Saat kita bertransaksi dalam dunia trading, kerap kali kita mendengar istilah Market Maker. Tentu hal ini menjadi sebuah tanda tanya banyak pihak, siapakah sebetulnya Market Maker itu? Dan pada kesempatan kali ini, penulis akan mencoba untuk menjelaskan secara terperinci siapakah market maker tersebut berikut fungsi dan perannya dalam industri trading.
Market maker atau penggerak pasar adalah entitas, baik individu maupun perusahaan, yang bertindak sebagai pihak perantara dalam pasar keuangan, terutama dalam pasar saham, forex bahkan termasuk cryptocurrency. Mereka menyediakan likuiditas kepada pasar dengan menawarkan untuk membeli dan menjual aset keuangan pada harga yang telah mereka tetapkan. Keberadaan penggerak pasar sangatlah penting untuk kelancaran dan efisiensi pasar, serta untuk membantu menjaga stabilitas harga.
Definisi Market Maker
Market maker, dalam konteks pasar keuangan, adalah pihak yang secara aktif menyediakan penawaran beli (bid) dan penawaran jual (ask) untuk instrumen keuangan tertentu. Tujuan utama mereka adalah untuk menciptakan pasar yang lebih likuid dan efisien dengan mengurangi spread bid-ask, yang merupakan selisih antara harga beli tertinggi yang bersedia dibayar oleh pembeli dan harga jual terendah yang bersedia diterima oleh penjual.
Fungsi dan Peran Market Maker
-
Menyediakan Likuiditas
Market maker memastikan bahwa ada cukup banyak volume perdagangan yang tersedia untuk memenuhi permintaan dari para trader. Dengan demikian, mereka mempermudah proses jual beli aset keuangan, sehingga investor tidak kesulitan menemukan pihak lawan transaksi yang sesuai. Mereka melakukannya dengan selalu siap untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu.
-
Mengurangi Spread Bid-Ask
Spread bid-ask adalah perbedaan antara harga penawaran beli tertinggi dan harga penawaran jual terendah. Spread yang besar bisa menjadi penghalang bagi perdagangan yang efisien, sementara spread yang kecil mendorong lebih banyak transaksi. Penggerak pasar ini membantu mengurangi spread ini dengan menetapkan harga beli dan jual yang lebih ketat, sehingga meningkatkan efisiensi pasar.
-
Stabilisasi Harga
Penggerak pasar juga berperan dalam menstabilkan harga aset keuangan. Dalam situasi di mana ada ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan, mereka bisa membeli atau menjual aset dalam jumlah besar untuk menjaga harga tetap stabil. Ini sangat penting dalam menghindari volatilitas yang berlebihan yang bisa merusak kepercayaan investor terhadap pasar.
-
Memfasilitasi Transaksi
Dengan terus menyediakan penawaran beli dan jual, penggerak pasar memastikan bahwa transaksi dapat dilakukan dengan cepat dan efisien. Mereka memungkinkan trader untuk masuk dan keluar dari posisi dengan cepat tanpa harus menunggu pihak lawan transaksi muncul.
-
Pengelolaan Risiko
Market maker mengambil risiko dengan memegang posisi dalam aset yang mereka perdagangkan. Untuk mengelola risiko ini, mereka menggunakan berbagai strategi hedging dan analisis pasar. Misalnya, mereka dapat menggunakan kontrak berjangka atau opsi untuk melindungi diri dari pergerakan harga yang merugikan.
-
Keuntungan dari Spread
Market maker mendapatkan keuntungan dari spread bid-ask. Meskipun spread ini mungkin kecil untuk setiap transaksi individu, volume transaksi yang besar bisa menghasilkan keuntungan yang signifikan. Ini mendorong mereka untuk terus beroperasi dan menyediakan likuiditas ke pasar
Mekanisme Kerja Market Maker
-
Penentuan Harga
Market maker menetapkan harga beli dan jual untuk aset yang mereka perdagangkan berdasarkan analisis pasar dan algoritma perdagangan. Mereka menggunakan data historis, kondisi pasar saat ini, serta perkiraan tren untuk menentukan harga yang wajar. Harga ini bisa berubah dengan cepat tergantung pada kondisi pasar.
-
Manajemen Portofolio
Market maker harus mengelola portofolio aset yang mereka miliki. Ini termasuk membeli aset ketika ada banyak penjual dan menjual aset ketika ada banyak pembeli. Tujuannya adalah untuk menjaga keseimbangan dan mengurangi risiko kepemilikan aset yang terlalu besar atau terlalu kecil.
-
Algoritma dan Teknologi
Banyak penggerak pasar menggunakan algoritma canggih dan teknologi tinggi untuk mempercepat dan mengotomatisasi proses perdagangan. Algoritma ini bisa melakukan ribuan transaksi dalam hitungan detik, membantu penggerak pasar merespon perubahan pasar dengan cepat dan efisien.
-
Kolaborasi dengan Bursa
Market maker sering bekerja sama dengan bursa efek atau platform perdagangan lainnya untuk memastikan bahwa mereka memenuhi persyaratan likuiditas. Beberapa bursa bahkan memberikan insentif kepada penggerak pasar yang berhasil meningkatkan likuiditas pasar.
Baca juga: Reksa Dana Adalah: Pengertian, Keuntungan, dan Jenis-Jenisnya
Dampak Market Maker terhadap Pasar
-
Meningkatkan Efisiensi Pasar
Dengan menyediakan likuiditas dan mengurangi spread bid-ask, penggerak pasar membantu meningkatkan efisiensi pasar. Ini membuat pasar lebih menarik bagi investor, yang pada gilirannya meningkatkan volume perdagangan dan likuiditas keseluruhan.
-
Mencegah Volatilitas Ekstrem
Dengan intervensi mereka dalam membeli dan menjual aset, penggerak pasar dapat membantu mencegah volatilitas ekstrem yang bisa terjadi akibat ketidakseimbangan penawaran dan permintaan. Ini penting untuk menjaga kepercayaan investor dan stabilitas pasar.
-
Mempercepat Transaksi
Kehadiran penggerak pasar memungkinkan transaksi dilakukan dengan cepat dan efisien, tanpa perlu menunggu waktu yang lama untuk menemukan pihak lawan transaksi. Ini sangat penting bagi trader yang membutuhkan eksekusi cepat, seperti dalam trading harian atau scalping.
-
Dukungan terhadap Inovasi Keuangan
Market maker juga mendukung inovasi keuangan dengan menyediakan likuiditas untuk instrumen keuangan baru dan kompleks. Ini termasuk derivatif, opsi, dan produk keuangan lainnya yang mungkin tidak likuid tanpa kehadiran penggerak pasar.
Baca juga: Perencanaan Keuangan: Kunci Kesuksesan Trading Jangka Panjang
Tantangan yang Dihadapi Market Maker
-
Risiko Pasar
Market maker mengambil risiko dengan memegang posisi dalam aset keuangan. Perubahan harga yang tidak terduga bisa menyebabkan kerugian signifikan. Untuk mengelola risiko ini, mereka menggunakan strategi hedging dan alat manajemen risiko lainnya.
-
Persaingan Ketat
Industri market making sangat kompetitif, dengan banyak pemain yang bersaing untuk menyediakan likuiditas. Persaingan ini bisa mengurangi profit margin, karena penggerak pasar harus terus menyesuaikan harga mereka agar tetap kompetitif.
-
Peraturan dan Kepatuhan
Market maker harus mematuhi berbagai peraturan dan persyaratan kepatuhan dari otoritas pasar. Ini bisa termasuk persyaratan likuiditas minimum, pengungkapan informasi, dan kewajiban lainnya yang bisa menjadi beban administratif dan finansial.
-
Teknologi dan Keamanan
Mengandalkan teknologi tinggi berarti penggerak pasar harus terus berinvestasi dalam infrastruktur teknologi mereka. Mereka juga harus menghadapi tantangan keamanan siber, karena sistem perdagangan mereka bisa menjadi target serangan.
Dari penjelasan di atas, diharapkan kita semua menjadi jauh lebih mengenal serta memahami siapa dan apa fungsi serta peran dari market maker atau penggerak itu sendiri.
Mau jadi trader andal dengan cuan maksimal? Yuk, mulai trading sekarang juga di sini!
