Dolar Menguat Tipis di Tengah Upaya Pembunuhan Trump, Yen Dibayangi Intervensi

FLASH NEWS

Economic News & Analysis

Indeks saham berjangka AS dan dolar bergerak mendatar dan cenderung naik tipis pada hari Senin ketika pasar bereaksi terhadap upaya pembunuhan mantan Presiden Donald Trump akhir pekan lalu yang dapat memiliki implikasi serius terhadap lanskap politik AS. Serangan tersebut menyebabkan satu orang peserta dan penembaknya tewas, serta dua peserta lainnya dalam kondisi kritis, sementara Trump terkena peluru di bagian luar tubuhnya.

Sementara itu, trader yen yang diguncang oleh dugaan intervensi sekali lagi harus menghadapi sejumlah rintangan sebelum berhadapan dengan Bank of Japan pada hari terakhir bulan ini.

Meskipun ada dorongan dari intervensi yang tampak jelas dan penurunan imbal hasil obligasi AS yang menguntungkan yang membebani dolar secara umum, yen tetap mengakhiri pekan lalu dengan kenaikan kurang dari 2% terhadap dolar AS. Hal ini menunjukkan bahwa yen membutuhkan lebih banyak bantuan dari otoritas Jepang untuk benar-benar keluar dari tren penurunan.

Penurunan yen sebesar 11% tahun ini menambah tekanan inflasi di Jepang, menjaga kemungkinan bahwa BOJ akan menaikkan suku bunga pada 31 Juli untuk kedua kalinya sejak 2007. Para trader fokus pada data hari Jumat yang diharapkan menunjukkan tingkat inflasi negara tersebut naik menjadi 2,9% pada bulan Juni, menurut survei ekonom Bloomberg, jauh di atas target 2% BOJ.

“Jika yen terus melemah hingga pertemuan bulan Juli, bank perlu mempertimbangkan kenaikan suku bunga lebih awal bahkan saat memutuskan laju pengurangan pembelian obligasi pemerintah Jepang,” kata Yujiro Goto, kepala strategi FX di Nomura Securities Co. di Tokyo. Intervensi yang tampak jelas ini membuat tekanan pada BOJ untuk memperketat kebijakan agar sesuai, kata Nomura dalam sebuah catatan pada hari Kamis.

Kemungkinan BOJ menaikkan suku bunga sebesar 10 basis poin telah turun menjadi 51% dari 59% sebelum kenaikan yen pada hari Kamis, menurut pasar swap. Hal ini memberi ruang bagi yen untuk menguat jika bank sentral memberikan kenaikan, tetapi bahkan jika demikian, kenaikan tersebut mungkin tidak cukup untuk keluar dari tren bearish.

Dan beberapa analis telah memperkirakan bahwa jika BOJ menaikkan suku bunga selain mengumumkan pengurangan pembelian obligasi, tindakannya berisiko dianggap didorong oleh mata uang yang bergejolak dan bukan mandatnya untuk menstabilkan harga.

Menurut Goto, jika bank sentral menaikkan suku bunga sebesar 15 basis poin, hal itu mungkin menyebabkan kenaikan yen sebesar 2-3 yen, tetapi kenaikan suku bunga saja tidak mungkin cukup untuk mengubah arah pasangan mata uang. Swap menunjukkan kemungkinan kenaikan sebesar itu hanya sekitar 35%.

Demikian pula, meskipun Barclays Bank PLC memperkirakan BOJ akan menaikkan targetnya menjadi 0,25% bulan ini, dampaknya terhadap mata uang terbatas dan memperkirakan nilai tukar dolar-yen akan berakhir pada kuartal ini di 160. Mata uang tersebut diperdagangkan sekitar 158 per dolar pada hari Jumat.

Analisis Bloomberg terhadap akun bank sentral menunjukkan bahwa Jepang kemungkinan menghabiskan sekitar ¥3,5 triliun ($22 miliar) pada hari Kamis untuk menopang yen — menandai apa yang tampaknya menjadi intervensi ketiga tahun ini.

Para bullish yen kemudian mungkin berharap bahwa data penjualan ritel AS, yang akan dirilis pada 16 Juli, menunjukkan ekonomi terbesar di dunia tersebut melambat. Hal ini seharusnya menekan imbal hasil Treasury untuk turun lebih jauh, membebani nilai tukar dolar-yen. Namun, jika data menunjukkan kekuatan, fokus mereka akan cepat kembali ke keputusan kebijakan BOJ.

Dari sektor komoditas, harga emas bertahan dekat level $2.400 pada hari Jumat, sedikit mengurangi keuntungan tajam dari sesi sebelumnya tetapi tetap relatif dekat dengan level tertinggi sepanjang masa dari akhir Mei karena pasar terus mengharapkan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve yang akan datang.

Komoditas lainnya, Futures minyak mentah WTI turun 0,2% menjadi $81,54 per barel pada hari Jumat saat investor menimbang permintaan bahan bakar AS yang lemah dan mengambil beberapa keuntungan pada akhir kuartal.

Prospek Harga Emas Hari Senin (15/7)

Pergerakan harga emas masih cenderung bullish di time frame H4 ini. Namun indikator RSI sudah menyentuh level overbought saat harga tertahan di area resistance 2417-2423. Dengan begitu, ada kecenderungan harga akan mengalami koreksi terlebih dahulu jika resistance tersebut bertahan, dengan potensi penurunan menguji support 2391.