Trading Opportunity Pair (TOP)
Market Summary
Euro melemah setelah penurunan laju inflasi yang berkelanjutan memicu spekulasi akan lebih banyak pemotongan suku bunga oleh ECB tahun ini. Perkiraan awal menunjukkan bahwa tingkat inflasi tahunan di Zona Euro turun menjadi 2,5% pada bulan Juni, sesuai dengan ekspektasi. Tingkat inflasi di Jerman, Prancis, dan Spanyol melambat, sementara Italia naik tipis menjadi 0,9%. Meskipun demikian, Presiden ECB Lagarde menyatakan di Forum ECB bahwa bank sentral belum memiliki bukti yang cukup bahwa ancaman inflasi telah berlalu.
Secara politik, partai sayap kanan National Rally memenangkan putaran pertama pemilihan parlemen dadakan di Prancis, tetapi dengan persentase yang lebih kecil dari yang diproyeksikan dan jauh dari mayoritas, menawarkan sedikit kelegaan bagi investor bahwa partai-partai sentris mungkin mempertahankan kekuasaan.
Inflasi di zona euro yang terdiri dari 20 negara ini turun menjadi 2,5% pada bulan Juni, tetapi tetap berada di atas tingkat yang diinginkan oleh Bank Sentral Eropa. Meskipun ada pemangkasan pertama dalam suku bunga acuan, bank ini tidak terburu-buru untuk melakukan pemotongan lebih lanjut.
Angka yang dirilis pada hari Selasa menunjukkan penurunan dari 2,6% pada bulan Mei, sebuah kabar baik karena inflasi terus menurun dari puncaknya sebesar 10,6% yang telah mengurangi daya beli konsumen dan membawa ekonomi Eropa ke dalam pertumbuhan yang hampir nol selama beberapa bulan. Namun, indikator kunci pada hari Selasa tetap menunjukkan bahwa inflasi mungkin akan tetap di antara 2% dan 3% untuk sementara waktu. Inflasi harga jasa tetap di 4,1%, tidak berubah dari bulan sebelumnya.
Kehati-hatian ECB dalam memastikan inflasi terkendali terjadi saat Federal Reserve AS menahan diri dari pemotongan suku bunga dari tingkat saat ini. Bank sentral tidak ingin terlambat menyadari bahwa inflasi lebih keras kepala dari yang mereka pikirkan dan terpaksa berbalik arah, sebuah kesalahan yang akan membuat inflasi lebih sulit dikendalikan dan merusak kredibilitas mereka.
Suku bunga yang tinggi bertujuan untuk menekan inflasi dengan membuat pinjaman uang untuk membeli barang atau berinvestasi dalam peralatan pabrik baru menjadi lebih mahal. Hal ini mengurangi tekanan pada harga tetapi juga dapat menghambat pertumbuhan. Ini adalah keseimbangan yang ingin dicapai oleh ECB dan Fed: memastikan inflasi terkendali tanpa mendorong ekonomi mereka ke dalam resesi.
Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan dalam sebuah pidato pada hari Senin bahwa bank perlu memastikan inflasi benar-benar terkendali sebelum memangkas suku bunga lagi setelah pemotongan pertama sebesar seperempat poin pada pertemuan 6 Juni menjadi 3,75%.
“Dibutuhkan waktu bagi kita untuk mengumpulkan data yang cukup untuk yakin bahwa risiko inflasi di atas target telah berlalu,” kata Lagarde dalam pidatonya di konferensi ECB di Sintra, Portugal. Dia menambahkan bahwa meskipun pertumbuhan di zona euro tidak pasti, pasar tenaga kerja tetap kuat dengan tingkat pengangguran yang rendah. Ini menandakan bahwa ekonomi tetap bertahan meskipun suku bunga jauh lebih tinggi dari sebelumnya.
Meskipun demikian, suku bunga yang lebih tinggi telah menahan area yang sensitif terhadap kredit seperti real estat dan konstruksi. Suku bunga hipotek untuk pembelian rumah telah meningkat, dan reli harga rumah selama beberapa tahun di zona euro telah berakhir. Namun, para penabung mendapatkan kelegaan dari periode suku bunga nol sebelumnya yang membuat beberapa bank membayar bunga negatif pada tabungan, dengan kata lain, mengenakan biaya kepada orang untuk menyimpan uang mereka di sana. Lagarde menggambarkan pemotongan suku bunga pertama pada bulan Juni sebagai “memoderasi tingkat pembatasan” pada ekonomi dan bukan sebagai awal dari serangkaian pemotongan cepat. Dia mengatakan keputusan akan didasarkan pada data yang masuk dari pertemuan ke pertemuan.
Analis mengatakan tidak ada pemotongan yang mungkin terjadi pada pertemuan bank tanggal 18 Juli, sehingga diskusi tentang suku bunga tetap difokuskan pada pertemuan bank bulan September. Ekonomi Eropa telah melalui kuartal demi kuartal dengan pertumbuhan hampir nol, dengan sedikit peningkatan sebesar 0,3% pada tiga bulan pertama tahun ini. Indikator terbaru seperti indeks manajer pembelian S&P Global menunjukkan bahwa aktivitas pabrik di zona euro sedang menyusut.
Ekonomi Eropa melambat setelah ledakan inflasi yang disebabkan oleh kenaikan harga energi yang mengurangi daya beli konsumen yang baru sekarang mulai pulih melalui perjanjian kerja baru dan kenaikan gaji. Harga energi melonjak setelah Rusia memutus sebagian besar pasokan gas alam karena invasi skala penuh ke Ukraina, dan harga yang lebih tinggi ini berdampak pada harga barang lain dan kemudian pada jasa, kategori luas yang mencakup segala sesuatu mulai dari perawatan medis dan tiket konser hingga potong rambut dan tagihan restoran.
Pergerakan pair EUR/USD selanjutnya akan dipengaruhi oleh pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell dan Presiden ECB Christine Lagarde di forum ECB di Sintra, Portugal. Pidato keduanya mungkin akan memberikan petunjuk lebih lanjut tentang prospek kebijakan moneter. Selain itu, para trader juga akan memperhatikan data tentang lowongan pekerjaan di AS pada hari malam nanti.
Analisis Teknikal
Dari sudut pandang teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa pasangan EUR/USD cenderung bearish, dengan level pivot berada di 1.0740. Selama harga berada di bawah level resistance tersebut, penurunan kemungkinan besar dapat berlanjut menuju 1.0695-1.0665.
Sebagai skenario alternatif, Trading Central memperkirakan bahwa jika harga naik kembali di atas 1.0740, tren akan berbalik menjadi bullish, dengan potensi kenaikan menuju 1.0760-1.0775.
Resistance 1: 1.0740, Resistance 2: 1.0760, Resistance 3: 1.0775
Support 1: 1.0695, Support 2: 1.0680, Support 3: 1.0665.
