Economic News & Analysis
Weekend Edition
Market Summary
Pada hari Jumat, saham global mengalami kenaikan, menambah keuntungan mingguan, setelah data ekonomi AS yang positif meredakan kekhawatiran akan resesi di ekonomi terbesar dunia tersebut.
Di Wall Street, saham memperpanjang kenaikan mingguan terbesar tahun ini. Dow Jones Industrial Average naik sekitar 0,25%, membawa kenaikan mingguannya menjadi 2,7%, sementara S&P 500 dan Nasdaq Composite masing-masing naik 0,2%. Sepanjang minggu, S&P 500 naik sekitar 3,7% dan Nasdaq naik 5%.
Indeks saham global utama MSCI naik 0,5%, melanjutkan pemulihannya dari gejolak pasar minggu lalu yang dipicu oleh kekhawatiran resesi di AS dan fluktuasi valuta asing. Indeks STOXX 600 pan-Eropa juga naik 0,3% pada hari itu, mendekati level tertinggi dua minggu dan mencatat minggu terbaiknya sejak 6 Mei dengan kenaikan 2,4%.
Indeks volatilitas saham AS, yang dianggap sebagai indikator ketakutan pasar, berada di level yang relatif tenang di sekitar 15 setelah mencapai titik tertinggi empat tahun sebesar 65 awal minggu lalu.
Sentimen pasar yang berbalik tajam ini terjadi setelah serangkaian data AS menunjukkan inflasi yang moderat dan belanja ritel yang kuat. Ini membantu mengalihkan narasi pasar dari kekhawatiran resesi yang dipicu oleh laporan pekerjaan AS yang lemah di awal Agustus, menuju keyakinan bahwa ekonomi dapat terus tumbuh. Data inflasi yang lebih lembut juga memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve AS pada bulan September.
Pada hari Jumat, sebuah survei menunjukkan bahwa sentimen konsumen AS meningkat pada bulan Agustus, didorong oleh perkembangan dalam pemilihan presiden AS, sementara ekspektasi inflasi tetap tidak berubah untuk tahun depan dan seterusnya.
Dengan para pejabat bank sentral dari seluruh dunia yang akan berkumpul di Jackson Hole, Wyoming, minggu depan, para pedagang memperkirakan The Fed akan menurunkan suku bunga bulan depan, namun mengurangi perkiraan mereka untuk pemotongan darurat sebesar 50 basis poin menjadi 25%, turun dari 55% minggu lalu.
Di Asia, rata-rata saham Nikkei Jepang naik 3,6% pada hari Jumat dan mencatat minggu terbaiknya dalam lebih dari empat tahun, sementara Indeks Hang Seng Hong Kong naik 1,9%. Saham Jepang mengalami kenaikan setelah kerugian besar minggu lalu setelah pemotongan suku bunga Bank of Japan yang mengejutkan membuat yen melonjak terhadap dolar, merusak perdagangan saham yang didanai yen.
Harga minyak turun hampir 2%, dengan minyak mentah Brent di bawah $80 per barel, tetapi tidak banyak berubah sepanjang minggu ini karena investor meredam ekspektasi pertumbuhan permintaan dari importir minyak utama, China. Harga emas spot melonjak ke rekor tertinggi, naik lebih dari 2%, didorong oleh permintaan aset safe-haven di tengah ketidakpastian kebijakan Federal Reserve.
WEEK AHEAD
(19 – 23 Agustus 2024)
Minggu depan diperkirakan akan lebih tenang dari segi rilis data ekonomi utama. Jepang dan Australia akan merilis PMI awal untuk bulan Agustus, serta laporan neraca perdagangan Jepang untuk bulan Juli. Jepang juga akan merilis data inflasi (CPI) Juli, di mana angka utama diperkirakan sedikit turun dari 2,8% menjadi 2,7%, sementara inflasi inti (yang tidak termasuk makanan segar) mungkin sedikit meningkat. Ini bisa menjadi indikator penting bagi pasar yang memperhatikan kebijakan moneter Bank of Japan (BoJ).
Fokus pada Yen dan Dampaknya Terhadap Pasar
Yen Jepang tetap dalam tekanan meskipun mengalami undervaluasi tajam, dengan perdagangan yang menunjukkan fluktuasi di sekitar level JPY149 terhadap dolar AS. Penurunan yen juga berimbas pada yuan China, yang menurun terhadap dolar AS. Namun, adanya potensi penguatan yen di pasar offshore dapat mempengaruhi pergerakan mata uang ini di minggu depan, terutama menjelang rilis data ekonomi baru dari Jepang.
Kebijakan Moneter Australia
RBA akan merilis minutes dari rapat RBA bulan ini. Dolar Australia mengalami pemulihan setelah penurunan sebelumnya, didorong oleh pernyataan Gubernur Bank Sentral Australia (RBA) yang menolak spekulasi pemotongan suku bunga tahun ini. Ini membuka potensi kenaikan lebih lanjut dalam dolar Australia, terutama jika data ekonomi domestik mendukung sentimen pasar yang lebih positif.
Keseimbangan Perdagangan di Zona Euro
Di Kawasan zona euro, data perdagangan Zona Euro untuk Juni menunjukkan pemulihan yang signifikan dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Dengan rata-rata surplus perdagangan sekitar 18 miliar euro per bulan di paruh pertama tahun 2024, ini dapat memperkuat euro, terutama jika data PMI untuk Zona Euro minggu depan menunjukkan hasil yang positif.
Simposium Kebijakan Ekonomi di Jackson Hole
Fokus utama pasar minggu depan adalah pada Simposium Kebijakan Ekonomi tahunan di Jackson Hole, Wyoming, khususnya pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell. Pidato ini diharapkan memberikan petunjuk tentang arah kebijakan suku bunga AS, dengan perhatian khusus pada perubahan dalam inflasi dan pasar tenaga kerja sejak tahun lalu. Ini bisa menjadi faktor kunci dalam ekspektasi pasar mengenai potensi pemotongan suku bunga oleh The Fed pada pertemuan FOMC bulan September.
Tekanan pada Likuiditas Rumah Tangga Berpendapatan Rendah
Di tengah perlambatan pasar tenaga kerja, kekuatan daya beli konsumen, terutama di kalangan rumah tangga berpendapatan rendah, menjadi sorotan utama. Penurunan ketersediaan aset likuid dapat menambah tekanan pada konsumsi, yang pada gilirannya dapat mempengaruhi prospek ekonomi secara keseluruhan dan arah kebijakan moneter AS.
Pengamatan pada PMI AS
Data PMI AS yang akan dirilis minggu depan akan diawasi ketat, terutama inflasi di sektor jasa. Perlambatan bertahap dalam data ini akan mendukung narasi pendaratan lunak bagi ekonomi AS, namun data yang lebih lemah dari yang diharapkan dapat memicu spekulasi pasar mengenai potensi pemotongan suku bunga oleh The Fed, yang pada akhirnya dapat menekan dolar AS.
Data Mingguan Perdagangan Emas (12 – 16 Agustus 2024)
Open : 2,429.48 High : 2,509.60 Low : 2,423.76 Close : 2,507.15 Range : $85.84
GOLD PRE ANALYSIS
WEEKLY VALUE AREA
| WEEKLY SUPPORT | WEEKLY RESISTANCE |
| S1 2,450 | R1 2,536 |
| S2 2,394 | R2 2,566 |
| S3 2,364 | R3 2,622 |
Gold Outlook : Bullish
Data Mingguan Perdagangan US Crude Oil (12 – 16 Agustus 2024)
Open : 76.97 High : 80.13 Low : 74.51 Close : 75.57 Range : $5.62
OIL PRE ANALYSIS
WEEKLY VALUE AREA
| WEEKLY SUPPORT | WEEKLY RESISTANCE |
| S1 73.34 | R1 78.96 |
| S2 71.12 | R2 82.36 |
| S3 67.72 | R3 84.58 |
Oil Outlook : Bearish
