Dalam sebuah investasi forex pasti sudah pernah mendengar mengenai istilah teknik hedging. Teknik ini menjadi strategi yang digunakan untuk meminimalisir kerugian yang mungkin saja terjadi pada semua investor. Strategi hedging forex akan melindungi dana trader dari fluktuasi nilai tukar mata uang yang merugikan.
Perusahaan dalam skala besar dan pengelola dana investasi cenderung menerapkan strategi ini secara teratur. Oleh karena itu, perlu adanya pemahaman mengenai bagaimana strategi dan cara kerja hedging, baik untuk trader maupun para investor.
Strategi Hedging Forex dan Cara Kerjanya
Hedging valas merupakan strategi yang diterapkan untuk melindungi dari pergerakan yang merugikan di pasar valuta asing. Trader forex melakukannya dengan membuka posisi tambahan untuk mengurangi risiko dalam perdagangan mereka.
Strategi ini biasanya digunakan sebagai bentuk perlindungan jangka pendek, terutama ketika trader khawatir akan adanya berita atau peristiwa yang dapat memicu volatilitas di pasar mata uang.
Terdapat dua pendekatan utama dalam melakukan hedging pada pasangan mata uang. Pertama, dengan membuka posisi yang berlawanan pada pasangan mata uang yang sama. Kedua, dengan membeli opsi valuta asing.
Apakah Perdagangan Valas Berisiko Tinggi?
Perdagangan valas tidak selalu lebih berisiko daripada atau aset lainnya. Kerugian bisa terjadi pada perdagangan aset apapun jika keputusan yang trader ambil salah.
Tingkat risiko sangat bergantung pada keahlian dan pengetahuan trader. Seorang trader bisa mengalami kerugian baik di pasar forex, obligasi, saham, maupun aset lainnya jika mereka melakukan kesalahan dalam perdagangan.
Hedging forex umumnya tidak dianggap sangat menguntungkan. Bagi para spekulan, strategi hedging forex ini mungkin menghasilkan keuntungan, tetapi bagi perusahaan, hedging lebih berfungsi sebagai alat untuk menghindari kerugian.
Meskipun hedging dapat membantu mengurangi risiko dan potensi kerugian besar, perlu Anda ingat bahwa metode ini melibatkan biaya tambahan. Oleh karena itu, meskipun manfaat utama dari hedging adalah mengurangi risiko, hal ini juga dapat mengurangi potensi keuntungan.
Strategi Satu
Trader forex dapat menggunakan strategi “lindung nilai sempurna” dengan membuka posisi short dan long secara bersamaan pada pasangan mata uang yang sama untuk melindungi posisi dari pergerakan harga yang tidak diinginkan. Strategi ini sepenuhnya menghilangkan risiko dan potensi keuntungan, sehingga posisi long dan short saling mengimbangi.
Meskipun tampak kontradiktif, metode ini sering digunakan ketika trader ingin melindungi posisi jangka panjang dengan membuka posisi berlawanan sebelum berita penting. Namun, di Amerika Serikat, lindung nilai semacam ini tidak diizinkan.
Perusahaan harus menyeimbangkan kedua posisi dengan memperlakukan perdagangan yang berlawanan sebagai order “close”. Hasil dari perdagangan yang dinetralkan tetap sama dengan hasil lindung nilai.
Strategi Dua
Trader forex dapat menggunakan opsi forex untuk menerapkan “lindung nilai yang tidak sempurna,” yang melindungi sebagian posisi dari pergerakan harga yang tidak diinginkan pada pasangan mata uang. Strategi hedging forex ini disebut “tidak sempurna” karena hanya mengurangi sebagian risiko dan potensi keuntungan.
Misalnya, trader yang membeli pasangan mata uang dapat membeli kontrak opsi jual untuk melindungi dari penurunan harga. Sementara trader yang menjual pasangan mata uang dapat membeli kontrak opsi panggilan untuk melindungi dari kenaikan harga. Metode ini memberikan perlindungan terbatas dibandingkan dengan lindung nilai sempurna.
Lindung Nilai Risiko Terbalik yang Tidak Sempurna
Kontrak opsi beli memberikan pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli pasangan mata uang pada harga kesepakatan sebelum tanggal kedaluwarsa dengan membayar premi di muka.
Misalnya, jika seorang trader forex melakukan short GBP/USD di 1,4225 dan khawatir pasangan mata uang ini mungkin naik jika hasil pemungutan suara mendatang bullish, ia bisa membeli opsi beli dengan harga kesepakatan di atas nilai tukar saat ini, seperti 1,4275, dan tanggal kedaluwarsa setelah pemungutan suara.
Jika GBP/USD tetap di bawah harga strike 1,4275, trader bisa mempertahankan posisi short dan memperoleh keuntungan dari penurunan harga, dengan biaya hanya sebesar premi opsi. Namun, jika GBP/USD naik di atas 1,4275, risiko terbatas pada selisih antara harga pasar dan harga strike (50 pips dalam contoh ini) plus premi yang dibayar. Dengan demikian, opsi beli membatasi kerugian jika pasar bergerak melawan posisi short.
Lindung Nilai Risiko Sisi Buruk yang Tidak Sempurna
Ini juga menjadi strategi hedging forex. Kontrak opsi jual memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual pasangan mata uang pada harga kesepakatan sebelum tanggal kedaluwarsa dengan membayar premi di muka.
Misalnya, jika seorang trader forex membeli EUR/USD di 1,2575 dan khawatir harga mungkin turun akibat pengumuman ekonomi bearish, ia bisa membeli opsi jual dengan harga kesepakatan di bawah nilai tukar saat ini, seperti 1,2550, dan tanggal kedaluwarsa setelah pengumuman.
Jika EUR/USD tidak turun setelah pengumuman, trader dapat mempertahankan posisi long dan potensi keuntungan tambahan saat harga naik, dengan biaya hanya premi opsi jual. Namun, jika EUR/USD melemah, risiko terbatas pada selisih antara harga pasar dan harga kesepakatan (25 pips dalam contoh ini) ditambah premi yang dibayar.
Bahkan jika EUR/USD turun ke 1,2450, kerugian maksimal adalah 25 pips plus premi, karena opsi jual dapat dieksekusi pada harga kesepakatan 1,2550.
Poin Penting
Strategi hedging forex adalah proses melindungi posisi pasangan mata uang dari risiko kerugian. Ada dua strategi utama untuk hedging:
- Posisi Berlawanan: Mengambil posisi berlawanan dalam pasangan mata uang yang sama. Misalnya, jika seorang investor memegang posisi panjang EUR/USD, mereka akan membuka posisi pendek pada EUR/USD dalam jumlah yang sama untuk melindungi posisi tersebut dari risiko pergerakan harga yang tidak diinginkan.
- Penggunaan Opsi: Jika investor memegang posisi panjang dalam suatu mata uang, mereka dapat membeli opsi untuk melindungi posisi tersebut. Opsi memberikan hak untuk membeli atau menjual pasangan mata uang pada harga tertentu. Sehingga menawarkan perlindungan terbatas sesuai dengan premi yang dibayar.
Kedua strategi ini menawarkan perlindungan jangka pendek dan dapat membatasi risiko, meskipun dengan perlindungan terbatas ketika menggunakan opsi.
Hedging membantu memitigasi risiko trading forex dengan membuka posisi berlawanan dari perdagangan utama yang diharapkan menghasilkan keuntungan. Dengan melakukan strategi hedging forex, jika trader salah dalam perdagangan utamanya, kerugiannya akan terbatas dan tidak maksimal secara absolut. Hedging merupakan langkah bijaksana dalam perdagangan yang dapat diterapkan pada semua kelas aset. Sehingga membantu mengurangi potensi kerugian dan mengelola risiko secara efektif.
Anda bisa ikut kelas gratis TPFx dengan click ini. Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.
Selamat trading dan semoga sukses!
