NEWS FLASH

   Economic News & Analysis 

Weekend Edition

Market Summary

US Dollar relatf menguat pada hari Jumat (12/05)  laporan yang menunjukkan sentimen konsumen AS merosot ke level terendah enam bulan pada bulan Mei, memperkuat sentimen investor yang bearish atas pembicaraan untuk menaikkan plafon utang pemerintah AS.

US Dollar menguat terhadap euro, yen dan mata uang lainnya,  naik 1,4% untuk minggu lalu, kenaikan mingguan terbesar sejak bulan September 2022, karena kekhawatiran tentang batas pinjaman pemerintah dan kebijakan moneter Federal Reserve mendorong pergeseran ke safe havens.

Kantor Anggaran Kongres memperingatkan pada hari Jumat bahwa Amerika Serikat menghadapi “risiko yang signifikan” gagal bayar kewajiban pembayaran dalam dua minggu pertama bulan Juni tanpa menaikkan plafon utang pemerintah $31,4 triliun, menambahkan bahwa operasi pembayaran akan tetap tidak pasti sepanjang bulan Mei.

Sentimen konsumen AS merosot ke level terendah enam bulan pada Mei di tengah kekhawatiran bahwa tawar-menawar politik atas kenaikan batas pinjaman dapat memicu resesi, survei University of Michigan menunjukkan.

Kurangnya kepercayaan pada ekonomi diterjemahkan menjadi mundur ke dollar yang lebih aman dan juga menyebabkan pesimisme tentang permintaan minyak.

Gubernur Fed Michelle Bowman mengatakan dalam sambutannya bahwa bank sentral AS mungkin perlu menaikkan suku bunga lebih lanjut jika inflasi tetap tinggi. Indeks harga konsumen (IHK) dan harga produsen pekan lalu menunjukkan inflasi melambat.

Mengingat skenario itu, Fed tidak harus memangkas suku bunga karena tidak akan sampai akhir tahun mereka akan melihat kembali inflasi dan melihat apakah itu datang di bawah proyeksi mereka sendiri sebesar 3,6% untuk PCE inti.  mengacu pada indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi yang digunakan Fed sebagai ukuran utama inflasi konsumen.

Sementara itu, Kekhawatiran atas potensi gagal bayar AS bersifat global. Pada pertemuan Kelompok Tujuh (G7) David Malpass Presiden Bank Dunia mengatakan bahwa “risiko gagal bayar yang menjulang, yang akan menjadi yang pertama dalam sejarah AS, menambah masalah yang dihadapi ekonomi global di tengah ekonomi yang melambat

Para pemimpin keuangan negara-negara Kelompok Tujuh (G7) memperingatkan pada hari Sabtu tentang meningkatnya ketidakpastian ekonomi, pada akhir pertemuan tiga hari yang tenang dibayangi oleh kekhawatiran tentang kebuntuan utang AS dan dampak dari invasi Rusia ke Ukraina.

Pertemuan di kota Niigata, Jepang, terjadi ketika para pembuat kebijakan global – yang sudah disibukkan oleh kegagalan bank AS dan upaya untuk mengurangi ketergantungan pada China – sekarang dipaksa bergulat dengan potensi gagal bayar oleh ekonomi terbesar di dunia itu.

Para pemimpin keuangan negara-negara Kelompok Tujuh (G7) memperingatkan pada hari Sabtu tentang meningkatnya ketidakpastian ekonomi, pada akhir pertemuan tiga hari yang tenang dibayangi oleh kekhawatiran tentang kebuntuan utang AS dan dampak dari invasi Rusia ke Ukraina.

Pertemuan di kota Niigata, Jepang, terjadi ketika para pembuat kebijakan global – yang sudah disibukkan oleh kegagalan bank AS dan upaya untuk mengurangi ketergantungan pada China – sekarang dipaksa bergulat dengan potensi gagal bayar oleh ekonomi terbesar di dunia itu.

Kita harus tetap waspada dan tetap gesit dan fleksibel dalam kebijakan ekonomi makro kita di tengah meningkatnya ketidakpastian tentang prospek ekonomi global,” tambah mereka dalam komunike usai pertemuan.

Menteri Keuangan AS Janet Yellen, yang mengatakan default AS yang pertama kali dapat terjadi dalam beberapa minggu jika kebuntuan tidak diselesaikan, mengatakan kepada Reuters pada hari Sabtu bahwa kebuntuan itu “lebih sulit” daripada di masa lalu tetapi tetap berharap akan ada solusi.

Menteri Keuangan Inggris, Jeremy Hunt, memberikan penilaian serius, dengan mengatakan akan “benar-benar menghancurkan” jika Amerika Serikat gagal mencapai kesepakatan untuk menaikkan batas pinjaman federal dan pertumbuhan ekonominya “keluar jalur”.

1. Dollar Index (DXY)

Indeks dolar menguat di atas 102,68 pada perdagangan hari Jumat (12/05) dan ditetapkan untuk kenaikan mingguan sebesar 1,4%, terbesar sejak bulanSeptember. Kekhawatiran atas plafon utang AS dan tekanan perbankan regional, menyebabkan investor mencari keamanan dalam mata uang. Selain itu, ada spekulasi bahwa Federal Reserve mungkin perlu mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama,

2. XAU/USD

Harga emas turun hingga di bawah $2.010/ons namun tetap bertahan diatas $2,000/ons memperpanjang penurunannya dari rekor tertinggi $2.052 pada 5 Mei, penguatan dollar AS membuat harga emas lebih mahal bagi pembeli asing, membebani volume pembelian.

Namun, sekumpulan data ekonomi baru menggaris bawahi bahwa tren inflasi yang lebih rendah saat ini dan pasar tenaga kerja yang tangguh memberikan dampak negatif untuk emas.

XAU/USD Weekly Movement : Open : 2,014.89   High: 2,048.12  Low: 2,000.83   Close: 2,010.46                                 Range : 47.68 pts

3. OIL – CLSK 

Harga minyak mentah berada di bawah tekanan meskipun ada pengurangan produksi yang diumumkan oleh OPEC+ bulan lalu. Harga minyak awalnya melonjak karena beberapa data ekonomi tetapi sejak itu kehilangan keuntungan.  Perdagangan minyak ditutup pada $70,07 /barrel pada hari Jumat (12/05)

Ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan minyak kemungkinan akan berbalik memasuki musim panas, kata seorang analis. “Saat ini, pasar minyak global mungkin sedikit kelebihan pasokan. Ini akan berubah menjadi kekurangan pasokan pada akhir kuartal kedua atau awal kuartal ketiga, harga minyak berpotensi akan naik sedikit.

OIL – CLSK  Weekly Movement : Open : 71.34  High: 73.86  Low: 69.93 Close: 70.07 Range : $4.03

4.  EUR/USD

Mata uang Euro melemah kembali dan ada tendensi berbalik arah setelah bertahan cukup lama di area 1.09. Euro mengakhiri perdagangan pada hari Jumat di harga 1.0044. 

Uni Eropa mungkin akan menghadapi beberapa masalah besar, dan dengan kekhawatiran tentang ekonomi global dan sektor perbankan, masuk akal jika dollar AS dapat menarik arus masuk. Selain itu, kebijakan moneter ketat yang dikeluarkan oleh Federal Reserve juga membuat dollar AS lebih menarik.

EUR/USD Weekly Movement : Open : 1.10212 High: 1,10531   Low: 1.08474  Close: 1.08497  Range : 107.468pts

5.  GBP/USD 

Berada di bawah tekanan bearish yang berat di paruh kedua hari ini pada hari Jumat dan merosot ke area terendah di harga 1.24443. ketatnya kondisi pasar tenaga kerja dan perilaku pertumbuhan upah dan inflasi harga jasa. Jika ada bukti tekanan yang terus-menerus, maka pengetatan lebih lanjut dalam kebijakan moneter akan diperlukan.

Sebelumnya Bank of England telah menaikkan suku bunga bank sebesar 25bps menjadi 4,5% pada Mei 2023, menandai kenaikan suku bunga kedua belas berturut-turut, sejalan dengan ekspektasi pasar. Biaya pinjaman sekarang berada di level tertinggi baru yang tidak terlihat sejak 2008, karena bank sentral terus berjuang melawan inflasi dua digit.

GBP/USD Weekly Movement : Open : 1.26271  High: 1,26792   Low: 1.24443  Close: 1.24478 Range : 124.441.80pts

6.  USD/JPY

Yen Jepang melemah terhada USD dengan mencapai level harga di 135.694. Data menunjukkan bahwa inflasi utama di AS secara tak terduga melambat bulan lalu.  Di dalam negeri, ringkasan pendapat pada pertemuan Bank of Japan bulan April menunjukkan bahwa para anggota memperdebatkan kemajuan negara dalam mencapai target inflasi, mengutip siklus positif kenaikan upah dan harga.

Beberapa anggota juga menandai efek samping dari kontrol hasil BOJ saat ini dan kemungkinan dampaknya jika menaikkan suku bunga di masa depan, sebuah tanda bank sentral sedang mempertimbangkan perubahan kebijakan di masa depan. BOJ mempertahankan kebijakan moneter ultra-longgarnya dan tidak melakukan penyesuaian pada kontrol kurva imbal hasil pada pertemuan April.

USD/JPY Weekly Movement : Open : 134.712   High: 135.747   Low: 133.740  Close: 135.694  Range : 20pts

8. AUD/USD

Dolar Australia kembali  berada di bawah tekanan US dollar dengan mencapai harga terendah di 0.66354 pada perdagangan hari Jumat (12/05   Kekhawatiran perlambatan ekonomi global dan tanda-tanda bahwa pemulihan ekonomi China mungkin mereda juga membebani mata uang Antipodean.

Sementara itu, data terbaru menunjukkan bahwa ekspektasi inflasi konsumen di Australia naik menjadi 5% di bulan Mei dari 4,6% di bulan April. Awal bulan ini, Reserve Bank of Australia secara tak terduga menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 3,85% dan mengatakan bahwa pengetatan lebih lanjut mungkin diperlukan untuk memastikan inflasi kembali ke target dalam jangka waktu yang wajar.

AUD/USD Weekly Movement : Open : 0.67462  High: 0.68172  Low: 0.66354  Close: 0.66422  Range : 181.80pts

9. US STOCK INDEX

Perdagangan Indeks saham pada hari Jumat (12/05) mengalami penurunan ditekan oleh kenaikan tak terduga dalam ekspektasi inflasi konsumen jangka panjang bersama dengan kekhawatiran yang sedang berlangsung tentang batas hutang pemerintah AS. 

saham PacWest melanjutkan kerugian dan turun hampir 3%. Saham Tesla juga memangkas kenaikan awal dan berakhir 2,4% lebih rendah, karena perusahaan menaikkan harga mobil Model X dan Model S di AS dan Elon Musk memilih CEO baru untuk Twitter.

Pada saat yang sama, investor mencermati kebuntuan pagu utang, karena berita mengungkapkan bahwa pertemuan antara Presiden Biden dan para pemimpin kongres yang direncanakan pada hari Jumat ditunda hingga minggu depan. 

Dow Jones Industrial Average turun 0,03%, menjadi 33.300.62, S&P 500 turun 0,35%, menjadi 4.124.08 dan Nasdaq Composite turun 0,35%, menjadi 12.284.74 .

 

WEEK AHEAD

15 – 19 Mei  2023

 

1. US Market

Investor akan memantau dengan cermat beberapa pejabat Fed, termasuk percakapan antara Ketua Jerome Powell dan mantan Ketua Ben Bernanke di Thomas Laubach Research Conference pada hari Jumat, untuk petunjuk lebih lanjut tentang jalur kebijakan Fed. Wakil Ketua Pengawasan Michael Barr juga akan memberikan kesaksian setengah tahunan di hadapan DPR dan Senat tentang pengawasan dan pengaturan. Selain itu, kebuntuan plafon utang akan tetap menjadi sorotan utama pasar.

Rilis data ekonomi pekan depan, penjualan ritel di bulan April kemungkinan meningkat sebesar 0,7% setelah dua bulan berturut-turut mengalami penurunan, sementara produksi industri terlihat terhenti. Data ekonomi lainnya mencakup angka konstruksi perumahan baru, penjualan rumah yang ada, inventaris bisnis, sentimen pembangun rumah, dan indeks aktivitas regional seperti Indeks Manufaktur Empire State NY dan Indeks Manufaktur Fed Philadelphia. 

 

2. Zona Eropa

Indikator Sentimen Ekonomi ZEW untuk Jerman akan turun untuk bulan ketiga di bulan Mei ke level terendah sejak Desember lalu. selanjutnya angka inflasi yang diperbarui untuk Kawasan Euro diperkirakan akan mengkonfirmasi percepatan inflasi konsumen menjadi 7% di bulan April, sementara harga produsen di Jerman mungkin turun untuk periode ketujuh berturut-turut di bulan Maret.

Pada saat yang sama, produksi industri di Kawasan Euro kemungkinan turun setelah mengalami pertumbuhan selama dua bulan. Selain itu, investor akan dengan hati-hati mengikuti perkiraan kedua angka PDB Q1 untuk Wilayah Euro dan  perdagangan luar negeri Zona Euro serta harga grosir Jerman.

3. Inggris raya

Indikator Keyakinan Konsumen GfK di Inggris Raya berpotensi naik untuk bulan April, selanjutnya investor akan mencermati data tingkat pengangguran diproyeksikan mencapai 3,8% di Q1, jauh di atas level terendah tahun 1974 sebesar 3,5% yang tercatat musim panas lalu.

4. Asia – Pasific

Di Australia, risalah pertemuan terbaru RBA akan memberikan wawasan tentang kenaikan suku bunga tak terduga bank sentral. Laporan penting lainnya untuk minggu ini termasuk kumpulan data tenaga kerja Australia dan neraca perdagangan Kiwi untuk bulan April.

Di Asia, produksi industri China, penjualan ritel, investasi tetap, harga rumah, dan tingkat pengangguran untuk bulan April akan menawarkan pembaruan baru tentang kesehatan ekonomi China. Juga, PBoC akan memutuskan Tingkat Fasilitas Jangka Menengah 1 tahun. Di Jepang, semua mata tertuju pada PDB kuartal pertama, yang akan menunjukkan sedikit ekspansi. Negara ini juga akan membocorkan tingkat inflasi dan neraca perdagangan April,

Untuk mempelajari ulasan pasar News Flash Weekend Edition minggu lalu, klik link ini

 

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

WEEKLY SUPPORT	WEEKLY  RESISTANCE
S1   1,987	R1   2,031
S2   1,965	R2   2,053
S3   1,941	R3   2,075

Gold Outlook : Mixed

 

OIL PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

WEEKLY SUPPORT	WEEKLY RESISTANCE
S1   68.47	R1   72.52
S2  66.89	R2  74.87
S3   64.35	R3   76.08

Oil Outlook : Bearish