Economic News & Analysis
Weekend Edition
Market Summary
Saham global melemah, sementara hasil obligasi pemerintah AS meningkat pada hari Jumat setelah data pekerjaan yang lebih kuat dari perkiraan memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama dari yang diperkirakan sebelumnya.
Indeks utama Wall Street berakhir lebih rendah, dengan 10 dari 11 sektor saham dalam indeks S&P 500 ditutup di zona merah, dipimpin oleh sektor keuangan, real estat, teknologi, dan kebutuhan pokok konsumen. Saham energi menjadi satu-satunya yang naik. Semua tiga indeks utama mencatatkan kerugian untuk minggu kedua berturut-turut.
Data Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa ekonomi menciptakan 256.000 pekerjaan pada bulan Desember, melampaui ekspektasi analis yang memperkirakan 160.000.
Pasar kini memperkirakan pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve baru akan terjadi pada bulan Juni. Sebelumnya, berdasarkan ekspektasi sebelum laporan pekerjaan dirilis, trader memperkirakan pemangkasan suku bunga dapat dimulai pada bulan Mei.
Hasil obligasi acuan AS bertenor 10 tahun naik 8 basis poin menjadi 4,761%, mencapai level tertinggi sejak November 2023 di angka 4,79%.
Indeks Dow Jones Industrial Average turun 1,63% menjadi 41.938,45 poin, S&P 500 melemah 1,54% menjadi 5.827,04 poin, dan Nasdaq Composite turun 1,63% ke 19.161,63 poin. Saham perusahaan berkapitalisasi kecil, yang lebih rentan terhadap fluktuasi suku bunga, mencatat tekanan terbesar dengan indeks Russell 2000 turun 2,22%.
Indeks saham global MSCI turun 1,39% menjadi 833,86 poin, sementara STOXX 600 di Eropa turun 0,84%, dipengaruhi oleh penurunan sektor utilitas, konsumen non-siklikal, dan real estat. Obligasi pemerintah menghadapi tekanan besar minggu ini, dengan hasil obligasi Inggris bertenor 30 tahun mencapai level tertinggi sejak 1998 karena meningkatnya kekhawatiran terhadap keuangan negara.
Indeks dollar AS naik 0,39% menjadi 109,70, mencapai level tertinggi sejak November 2022. Euro melemah 0,52% menjadi $1,0244, sedangkan poundsterling turun untuk hari keempat berturut-turut, mencapai $1,2189, level terendah sejak November 2023.
Harga minyak naik hampir 3% ke level tertinggi dalam tiga bulan, didorong oleh kekhawatiran gangguan pasokan akibat sanksi AS terhadap pendapatan minyak dan gas Rusia. Minyak mentah Brent naik 3,69% menjadi $79,76 per barel, sementara minyak mentah West Texas Intermediate naik 3,58% menjadi $76,57 per barel.
Harga emas juga terus menguat selama empat hari berturut-turut, dengan emas spot naik 0,73% menjadi $2.689,79 per ons, dan emas berjangka AS ditutup naik 0,9% menjadi $2.715,00.
WEEK AHEAD
(13-17 Januari 2025)
Di pekan mendatang, perhatian pasar global akan tertuju pada sejumlah data ekonomi penting dan keputusan kebijakan moneter yang dapat memberikan petunjuk mengenai arah perekonomian dunia di tahun 2025. Dari perkembangan inflasi di Inggris dan Amerika Serikat hingga risalah rapat Bank Sentral Eropa (ECB), setiap informasi akan diawasi ketat oleh para pelaku pasar dan ekonom.
Di Inggris, fokus akan tertuju pada laporan inflasi dan pertumbuhan ekonomi, yang dapat memberikan wawasan mengenai kebijakan suku bunga Bank of England dalam beberapa bulan mendatang. Sementara itu, di AS, data inflasi dan penjualan ritel akan menjadi indikator utama yang menunjukkan ketahanan konsumen dan efektivitas kebijakan Federal Reserve.
Di Australia, laporan ketenagakerjaan terbaru dapat memberikan gambaran tentang ketahanan pasar tenaga kerja di tengah tekanan inflasi, sementara di Eropa, risalah ECB diharapkan menguraikan strategi jangka panjang bank sentral tersebut dalam menghadapi tekanan inflasi dan pertumbuhan yang melambat.
Dengan jadwal yang dipenuhi oleh rilis data penting dan pengumuman kebijakan, pekan ini diperkirakan akan menjadi salah satu periode yang paling diawasi ketat oleh pasar keuangan global. Berikut data-data high impact yang akan mempengaruhi pergerakan pasar keuangan di berbagai negara.
Inflasi PPI AS (Selasa)
Data Produsen Harga (PPI) diproyeksikan menunjukkan kenaikan tahunan sebesar 3% dengan peningkatan bulanan sebesar 0,3%.
Inflasi Inggris (Rabu)
Indeks Harga Konsumen (CPI) Inggris diperkirakan menunjukkan kenaikan moderat inflasi tahunan menjadi 2,7% dari 2,6% pada bulan sebelumnya. Sementara itu, inflasi inti diperkirakan turun tipis menjadi 3,4% dari 3,5%. Bulan lalu, inflasi inti jasa tetap tinggi di level 5,0%, menunjukkan tekanan mendasar yang terus berlanjut meskipun kategori volatil seperti tarif penerbangan dikeluarkan.
Analis di Investec mengantisipasi bahwa kenaikan inflasi kali ini tidak didorong oleh satu faktor dominan, melainkan akibat dari berbagai pengaruh, termasuk efek dasar. Ada juga ketidakpastian apakah bisnis telah menaikkan harga lebih awal sebagai antisipasi kenaikan biaya tenaga kerja. Ke depan, Investec memperkirakan inflasi utama akan tetap di atas target 2% sepanjang 2025, sedangkan inflasi inti dapat terus menurun mulai musim semi. Pasar akan memantau kemajuan inflasi jasa, yang sering kali dipengaruhi oleh komponen volatil. Peluang pemotongan suku bunga Bank of England pada Februari saat ini diperkirakan sebesar 65%, dengan total pelonggaran 48 basis poin di akhir tahun.
Inflasi CPI AS (Rabu)
Inflasi di AS diperkirakan tumbuh sebesar +0,3% bulanan (MoM) pada Desember, melanjutkan tren November. Indikator harga terbaru, seperti survei ISM, menunjukkan peningkatan tekanan harga, menimbulkan kekhawatiran di kalangan analis.
Risalah rapat Federal Reserve Desember menunjukkan bahwa kemajuan menuju target inflasi tetap tidak pasti, terutama terkait kebijakan perdagangan dan imigrasi. Meskipun beberapa anggota mendukung pemotongan suku bunga pada Desember, pejabat lain memperingatkan risiko inflasi yang tetap tinggi. Ekspektasi pasar menunjukkan satu pemotongan suku bunga pada 2025, meskipun peluang pemotongan kedua masih signifikan.
Risalah ECB (Kamis)
Bank Sentral Eropa (ECB) baru-baru ini memotong suku bunga deposito sebesar 25 basis poin menjadi 3,0%, sambil menekankan pendekatan berbasis data. Proyeksi makro terbaru menunjukkan penurunan inflasi dan pertumbuhan hingga 2026, dengan target inflasi 1,9% pada tahun tersebut.
Presiden ECB, Christine Lagarde, menekankan perlunya kewaspadaan terhadap risiko inflasi yang bersifat dua arah. Risalah pertemuan diharapkan memberikan detail tambahan, meskipun kemungkinan dianggap sudah usang oleh pasar.
Lapangan Kerja Australia (Kamis)
Data ketenagakerjaan Australia untuk Desember diperkirakan menunjukkan penambahan 10.000 pekerjaan, turun dari +35,6 ribu pada bulan sebelumnya. Tingkat pengangguran diproyeksikan naik menjadi 4,0% dari 3,9%.
Dari sudut pandang Reserve Bank of Australia (RBA), fokus tetap pada inflasi, sementara data terbaru menunjukkan ketahanan pasar tenaga kerja meskipun inflasi jasa terus membandel. Beberapa analis memperkirakan RBA dapat mulai menurunkan suku bunga lebih awal, bahkan mungkin pada Februari.
PDB Inggris (Kamis)
PDB Inggris untuk November diperkirakan tumbuh sebesar 0,2% bulanan (MoM), setelah kontraksi -0,1% pada Oktober. Analis mengantisipasi pemulihan di sektor-sektor volatil yang membebani data sebelumnya.
Namun, rilis ini diperkirakan memiliki pengaruh lebih kecil dibandingkan data inflasi sebelumnya, yang akan menjadi faktor utama untuk kebijakan Bank of England.
Penjualan Ritel AS (Kamis)
Penjualan ritel AS diproyeksikan naik +0,5% MoM pada Desember, turun sedikit dari +0,7% pada bulan sebelumnya. Data pengeluaran kartu dari Bank of America menunjukkan konsumen tetap kuat di akhir tahun, dengan belanja naik 0,7% bulanan secara musiman.
Musim belanja liburan menunjukkan peningkatan dalam penjualan online dan belanja awal karena diskon yang berlangsung lama. Hal ini mendukung pertumbuhan ritel AS secara keseluruhan.
Penjualan Ritel Inggris (Jumat)
Penjualan ritel Inggris untuk Desember diperkirakan meningkat sebesar 0,3% MoM, setelah naik 0,2% pada bulan November. Indikator seperti data BRC menunjukkan perbaikan, meskipun kategori non-makanan tetap lemah.
Namun, Investec memperingatkan kesulitan teknis dalam menyesuaikan pola belanja musiman pada bulan Desember, yang dapat memengaruhi akurasi perkiraan. Pasar akan mencari kejutan dalam data untuk menilai kekuatan belanja konsumen Inggris.
Data Mingguan Perdagangan Emas (06 – 10 Januari 2025)
Open : 2,641.39 High : 2,697.80 Low : 2,614.61 Close : 2,690.90 Range : 83.19
GOLD PRE ANALYSIS
WEEKLY VALUE AREA
| WEEKLY SUPPORT | WEEKLY RESISTANCE |
| S1 2,638 | R1 2,721 |
| S2 2,585 | R2 2,751 |
| S3 2,555 | R3 2,804 |
Gold Outlook : Bullish
Data Mingguan Perdagangan US Crude Oil (06 – 10 Januari 2025)
Open : 74.07 High : 77.81 Low : 72.81 Close : 76.64 Range : 5.00
OIL PRE ANALYSIS
WEEKLY VALUE AREA
| WEEKLY SUPPORT | WEEKLY RESISTANCE |
| S1 73.70 | R1 78.80 |
| S2 70.75 | R2 80.75 |
| S3 68.70 | R3 83.70 |
Oil Outlook : Bullish
