Market Summary
Pada hari Jumat, dolar AS mengalami penurunan dan berada di jalur untuk penurunan bulanan pertama pada tahun 2024 setelah data menunjukkan inflasi AS naik sesuai dengan ekspektasi pada bulan April. Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) meningkat sebesar 0,3% pada bulan lalu, sama dengan kenaikan yang tidak direvisi pada bulan Maret, menurut Biro Analisis Ekonomi Departemen Perdagangan AS.
Data ini tidak memberikan indikasi bahwa Fed telah mencapai tujuannya. Indeks dolar AS terakhir turun 0,12% menjadi 104,64. Sejak Maret 2022, Fed telah menaikkan biaya pinjaman sebesar 525 basis poin untuk mendinginkan permintaan di seluruh ekonomi. Awalnya, pasar mengharapkan pemotongan suku bunga pertama terjadi pada bulan Maret, kemudian mundur ke Juni, dan sekarang ke September.
Perlambatan Pertumbuhan Ekonomi AS
Data resmi pada hari Kamis menunjukkan ekonomi AS tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 1,3% dari Januari hingga Maret, turun dari perkiraan sebelumnya sebesar 1,6% setelah revisi turun pada pengeluaran konsumen. Meskipun inflasi bergerak ke arah yang benar, pembuat kebijakan belum keluar dari masa sulit. Data satu bulan tidak cukup untuk memberikan gambaran keseluruhan.
Inflasi Zona Euro dan Reaksi Pasar
Euro menguat setelah data menunjukkan inflasi di zona euro nai melebihi perkiraan pada bulan Mei, mempersulit prospek Bank Sentral Eropa (ECB) untuk melonggarkan kebijakannya. Euro naik 0,13% menjadi $1,0847. Data inflasi Prancis yang dirilis pada hari Jumat, serta angka dari Jerman dan Spanyol sebelumnya minggu ini, sedikit lebih tinggi dari perkiraan.
Menurut 82 ekonom yang disurvei oleh Reuters, pemotongan suku bunga ECB pada 6 Juni tampak pasti, dengan mayoritas memprediksi pengurangan lebih lanjut pada bulan September dan Desember.
Yen dan Intervensi Pasar Jepang
Yen melemah, turun 0,24% atas dollar AS menjadi 157,210 tetapi masih di bawah level tertinggi empat minggu minggu ini, ketika Menteri Keuangan Jepang mengulangi peringatan tentang volatilitas mata uang yang berlebihan. Data dari Kementerian Keuangan Jepang pada hari Jumat mengkonfirmasi bahwa pihak berwenang Jepang menghabiskan 9,79 triliun yen ($62,2 miliar) untuk intervensi di pasar valuta asing selama sebulan terakhir untuk mendukung yen.
Pandangan Minggu Depan
Minggu depan akan dipenuhi oleh berbagai rilis data ekonomi penting dan keputusan kebijakan moneter dari beberapa negara. Di Amerika Serikat, fokus utama adalah data nonfarm payrolls, dengan perkiraan penambahan 180 ribu pekerjaan. Bank of Canada diharapkan memberikan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin. Di Eropa, keputusan suku bunga ECB yang diprediksi akan dipangkas juga akan diawasi ketat. Selain itu, data ekonomi penting dari China dan keputusan suku bunga Reserve Bank of India akan menjadi sorotan. Di Australia, data pertumbuhan PDB kuartal pertama akan memberikan indikasi kondisi ekonomi terkini.
Amerika Serikat (AS)
Data nonfarm payrolls akan menjadi sorotan utama. Para investor telah mengurangi ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Fed dan sekarang mengantisipasi hanya satu pemotongan. Ekonomi AS diperkirakan menambah sekitar 180 ribu pekerjaan, setelah peningkatan 175 ribu pada bulan April. Tingkat pengangguran diperkirakan tetap stabil di 3,9% sementara pertumbuhan upah kemungkinan meningkat menjadi 0,3% dari 0,2%. Indikator pasar tenaga kerja lainnya juga akan dirilis: laporan JOLTS, angka pekerjaan ADP, pemotongan pekerjaan Challenger, estimasi akhir untuk biaya tenaga kerja dan produktivitas. Selain itu, ISM Manufacturing dan Services PMI diperkirakan menunjukkan pertumbuhan di sektor swasta AS. Akhirnya, PMI S&P Global akhir, bersama dengan neraca perdagangan, pesanan pabrik, dan pengeluaran konstruksi juga ada dalam agenda.
Kanada
Bank of Canada (BoC) diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25bps, meskipun beberapa investor percaya bank sentral dapat memilih pendekatan yang lebih hati-hati dan mempertahankan biaya pinjaman tetap. Data penting lainnya yang dinantikan termasuk ketenagakerjaan dan neraca perdagangan untuk Kanada; PMI S&P Global untuk Kanada, Brasil, dan Meksiko; pertumbuhan PDB, neraca perdagangan, dan produksi industri untuk Brasil; dan tingkat inflasi untuk Meksiko dan Chili.
Euro Zone
Di Eropa, keputusan kebijakan moneter ECB akan menjadi pusat perhatian. Bank sentral diperkirakan memangkas suku bunga sebesar 25bps, menandai pemotongan suku bunga pertama sejak 2016. Trader juga akan memperhatikan setiap petunjuk untuk langkah di luar Juni, dengan pasar sekarang mengharapkan hanya satu pengurangan lagi, karena inflasi meningkat lebih dari yang diperkirakan pada bulan Mei. Data utama lainnya termasuk pertumbuhan PDB Q1 akhir dari Eurostat, estimasi ketenagakerjaan, harga produsen, dan penjualan ritel. PMI akhir untuk zona euro, Jerman, dan Prancis serta angka untuk Italia dan Spanyol juga akan dirilis.
China
Pasar menantikan angka PMI Caixin yang lebih luas untuk Mei setelah PMI resmi menunjukkan kontraksi dalam aktivitas manufaktur dan perlambatan dalam konstruksi. Data perdagangan China juga akan menjadi sorotan untuk melihat apakah permintaan luar negeri dapat terus menopang pertumbuhan besar China. Sementara itu, Reserve Bank of India diharapkan mempertahankan suku bunga utamanya tidak berubah, tetapi investor akan menganalisis retorika pembuat kebijakan untuk petunjuk tentang waktu kemungkinan pemotongan tahun ini.
Australia
Pertumbuhan PDB kuartal pertama diharapkan mencerminkan periode pertumbuhan yang sedikit. Data penting lainnya termasuk neraca perdagangan April, pinjaman rumah, dan indeks industri Ai Group untuk Mei.
Komoditas
Harga emas turun di bawah $2.330 per ons pada hari Jumat setelah angka inflasi PCE AS sesuai dengan perkiraan, memberi Fed ruang untuk memangkas suku bunga tahun ini. Peluang penurunan suku bunga Fed sedikit meningkat untuk September, November, dan Desember. Sementara itu, ECB diperkirakan akan memangkas suku bunga minggu depan untuk pertama kalinya sejak 2016, namun keraguan tentang langkah lebih lanjut setelah Juni meningkat setelah inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan. Bank of Canada juga bisa menurunkan biaya pinjaman minggu depan. Selama bulan Mei, emas naik 1,8%, mencatat kenaikan bulanan keempat berturut-turut.
Futures minyak mentah WTI turun menuju $77,5 per barel pada hari Jumat, jatuh untuk sesi ketiga berturut-turut karena ketidakpastian permintaan terus membebani pasar minyak. Data yang direvisi menunjukkan ekonomi AS tumbuh pada tingkat tahunan 1,3% di kuartal pertama, lebih rendah dari perkiraan awal 1,6%. Seorang pejabat Federal Reserve menyatakan kekhawatiran tentang risiko inflasi dan menyerukan kehati-hatian dalam menyesuaikan kebijakan, mengurangi harapan penurunan suku bunga AS. Data EIA menunjukkan persediaan minyak mentah AS turun 4,2 juta barel minggu lalu, dibandingkan dengan ekspektasi penurunan 1,9 juta barel. Namun, persediaan bensin AS naik 2 juta barel, melebihi perkiraan penurunan 400.000 barel, menunjukkan permintaan yang lemah menjelang libur Memorial Day. Investor sekarang menantikan pertemuan OPEC+ pada hari Minggu di mana diperkirakan akan memperpanjang pemotongan pasokan hingga 2025.
Prospek Emas Minggu Depan
Weekly Support & Resistance
Open: 2335.73, High: 2363.99, Low: 2320.49, Close: 2328.03
| Support 1 | 2300.00 | Resistance 1 | 2364.00 | Trend |
| Support 2 | 2267.00 | Resistance 2 | 2390.00 | Bearish |
| Support 3 | 2223.00 | Resistance 3 | 2420.00 |
Prospek US OIL Minggu Depan
Weekly Support & Resistance
| Support 1 | 76.00 | Resistance 1 | 78.60 | Trend |
| Support 2 | 74.000 | Resistance 2 | 80.25 | Bearish |
| Support 3 | 71.40 | Resistance 3 | 81.70 |
