Data PCE Menunjukkan Inflasi Stabil, Dolar AS Flat

FLASH NEWS

Economic News & Analysis

Dolar Amerika Serikat (AS) berakhir flat pada hari Jumat, tertekan oleh penurunan imbal hasil Treasury setelah laporan inflasi AS yang jinak, yang menurut investor menjaga kemungkinan pelonggaran Federal Reserve pada bulan September tetap terbuka. Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) bulan Juni yang dirilis oleh Departemen Perdagangan naik 0,1%, sesuai perkiraan, setelah tidak berubah pada bulan Mei, menunjukkan lingkungan inflasi yang membaik.

Secara tahunan, indeks harga PCE naik 2,5% setelah naik 2,6% pada bulan Mei, juga sesuai dengan perkiraan ekonom yang disurvei oleh Reuters. The Fed sangat memperhatikan ukuran harga PCE untuk kebijakan moneter, dan meredanya tekanan inflasi dapat membantu pejabat yang akan bertemu minggu depan merasa yakin bahwa inflasi bergerak menuju target 2% bank sentral AS.

Sementara itu, yen mendominasi pasar mata uang bulan ini setelah melonjak ke level tertinggi hampir tiga bulan di 151,945 per dolar pada hari Kamis. Yen memulai bulan ini di posisi terendah dalam 38 tahun di 161,96 sebelum intervensi mata uang Bank of Japan (BoJ) dan ekspektasi bahwa Bank of Japan akan memberikan penyesuaian kebijakan hawkish pada pertemuan minggu depan mengeluarkan yen dari posisi carry-trade.

Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan menggelar rapat pada 30 dan 31 Juli, bersamaan dengan BoJ. The Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga, tetapi para trader terus bertaruh bahwa the Fed akan memotong suku bunga pada pertemuan berikutnya di bulan September dan melihat hingga dua pemotongan lagi tahun ini.

Imbal hasil obligasi AS 10-tahun turun 5,4 basis poin, sementara imbal hasil obligasi dua tahun, yang biasanya bergerak seiring dengan ekspektasi suku bunga, turun 5,6 basis poin setelah laporan tersebut. Di sisi lain, BoJ mungkin akan menaikkan suku bunga minggu depan, dengan pasar memperkirakan peluang 64% kenaikan 10 bps. Ekspektasi penyempitan diferensial suku bunga AS-Jepang telah mengurangi kepercayaan dalam menggunakan yen dengan hasil rendah sebagai mata uang pendanaan untuk investasi di ekonomi lain. Meskipun masih menguntungkan untuk posisi pendek yen, volatilitas yang meningkat membuat posisi tersebut sulit untuk dipertahankan.

Dolar/yen melemah 0,1% menjadi 153,77 dalam perdagangan akhir. Euro naik 0,13% menjadi $1,0858. Indeks dolar, yang mengukur greenback terhadap enam mata uang termasuk yen dan euro, turun 0,04% menjadi 104,29. Poundsterling menguat 0,17% menjadi $1,2873. Harga tersebut jauh di bawah level tertinggi satu tahun di $1,3044 yang dicapai minggu lalu, dengan trader memperkirakan kemungkinan 50% Bank of England akan memotong suku bunga saat bertemu minggu depan. Pasar memperkirakan pemotongan suku bunga sebesar 51 bps tahun ini.

Dolar/Kanada naik tipis 0,05% menjadi 1,3811. Terhadap franc Swiss, dolar menguat 0,19% menjadi 0,8830. Dolar Australia menguat 0,28% menjadi US$0,6556 dan kiwi menguat 0,1% menjadi US$0,5892. Dolar menguat 0,07% terhadap yuan China menjadi 7,2502 yuan.

Dari sektor komoditas, minyak berjangka turun sekitar 1,5% pada hari Jumat, mengakhiri minggu ini lebih rendah karena penurunan permintaan China dan harapan kesepakatan gencatan senjata di Gaza yang dapat meredakan ketegangan di Timur Tengah dan kekhawatiran pasokan.

Minyak mentah Brent turun $1,24, atau 1,5%, menjadi $81,13 per barel. Minyak mentah West Texas Intermediate turun $1,12, atau 1,4%, menjadi $77,16 per barel. Dalam sepekan, Brent turun lebih dari 1% sementara WTI turun lebih dari 3%. Data yang dirilis minggu lalu menunjukkan bahwa impor minyak bahan bakar total China turun 11% pada paruh pertama 2024, menimbulkan kekhawatiran tentang prospek permintaan yang lebih luas di China.

Sementara itu, harga emas naik pada hari Jumat karena trader tetap cenderung bias terhadap dolar sebelum lebih banyak petunjuk tentang suku bunga dalam beberapa hari mendatang. Logam mulia tersebut sempat mencapai rekor tertinggi pada bulan Juli, sebelum aksi ambil untung dan volatilitas di pasar komoditas membuat harga turun tajam. Harga sempat turun 1,2% minggu ini, dan jatuh lebih jauh pada hari Kamis setelah data produk domestik bruto kuartal kedua AS yang lebih kuat dari perkiraan. Bacaan ini meningkatkan harapan untuk soft landing bagi ekonomi AS – skenario yang dapat mengurangi permintaan safe haven untuk emas.

Prospek Harga Emas Hari Senin (29/7)

Harga emas rebound dan berhasil ditutup di atas 2.383, menunjukkan potensi bullish untuk trend jangka pendek ini. Harga kemungkinan akan menguji resistance dari SMA 50 di kisaran 2.414. Namun, selama harga masih bergerak di bawah level tersebut, trend secara keseluruhan masih cenderung bearish.