Economic News & Analysis
Weekend Edition
Market Summary
Imbal hasil Treasury dan dolar melemah, sementara Dow mencatat rekor penutupan tertinggi pada Jumat setelah laporan inflasi AS yang tenang meningkatkan ekspektasi pemangkasan suku bunga yang signifikan oleh Federal Reserve pada pertemuan kebijakan November mendatang.
Indeks saham global juga mencapai rekor tertinggi, didukung oleh stimulus dari China, sementara saham Eropa mencatat penutupan tertinggi sepanjang masa.
Yen menguat terhadap dolar setelah mantan Menteri Pertahanan Jepang, Shigeru Ishiba, diprediksi akan menjadi perdana menteri berikutnya.
Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE), ukuran inflasi yang disukai oleh The Fed, naik 0,1% pada Agustus setelah kenaikan yang tidak berubah sebesar 0,2% pada Juli. Para ekonom memperkirakan inflasi PCE akan meningkat sebesar 0,1%. Dalam 12 bulan hingga Agustus, indeks harga PCE meningkat 2,2% setelah naik 2,5% pada Juli.
Pasar sepenuhnya memperkirakan pemangkasan suku bunga setidaknya 25 basis poin pada pertemuan The Fed bulan November, dengan ekspektasi pemangkasan sebesar 50 basis poin meningkat menjadi 56,7% setelah data dirilis, dibandingkan dengan 49,9% sebelum laporan.
Data lain menunjukkan pengeluaran konsumen AS meningkat sedikit lebih rendah dari yang diharapkan pada Agustus.
The Fed memulai siklus pelonggaran terbarunya pada 18 September dengan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin.
Konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah, dengan serangan Israel di Lebanon, juga mendorong harga Treasury lebih tinggi karena dorongan “flight-to-quality,” menekan imbal hasilnya.
Imbal hasil obligasi acuan AS 10-tahun turun 3,5 basis poin menjadi 3,754%, dari 3,789% pada akhir Kamis.
Dow naik sepertiga persen, S&P 500 ditutup sedikit lebih rendah, dan Nasdaq berakhir turun sekitar empat persepuluh persen.
Saham-saham perusahaan China yang terdaftar di AS melonjak setelah serangkaian langkah stimulus dari Beijing untuk meningkatkan ekonomi domestik.
Dow Jones Industrial Average naik 137,89 poin atau 0,33% menjadi 42.313,00, S&P 500 turun 7,20 poin atau 0,13% menjadi 5.738,17, dan Nasdaq Composite turun 70,70 poin atau 0,39% menjadi 18.119,59. Ketiga indeks utama saham AS mencatat kenaikan untuk minggu ketiga berturut-turut.
Indeks saham global MSCI naik 2,15 poin atau 0,25% menjadi 852,84 dan mencapai rekor tertinggi sepanjang waktu. Indeks acuan Eropa STOXX 600 ditutup pada rekor tertinggi, naik 0,5% menjadi 528,08.
Saham unggulan China naik 4,5%, mencatat kenaikan mingguan sebesar 15,7%, yang tertinggi sejak November 2008. Indeks Hang Seng Hong Kong juga naik 3,6% dan naik 13% sepanjang minggu, kinerja terbaik sejak 1998.
Bank sentral China menurunkan suku bunga dan menyuntikkan likuiditas ke dalam sistem perbankan, dengan lebih banyak langkah fiskal yang diharapkan akan diumumkan sebelum libur panjang China mulai 1 Oktober.
Ishiba memenangkan kontes kepemimpinan Partai Demokrat Liberal Jepang dengan kemenangan tipis. Ishiba merupakan kritikus stimulus moneter sebelumnya dan menyatakan bahwa bank sentral berada “di jalur kebijakan yang tepat” dengan kenaikan suku bunga sejauh ini.
Pasar sebelumnya memperkirakan kemenangan untuk Sanae Takaichi, yang menentang kenaikan suku bunga lebih lanjut, dengan mempertimbangkan kebijakan moneter dan fiskal yang longgar serta pelemahan yen selama minggu lalu.
Terhadap yen Jepang, dolar melemah 1,82% menjadi 142,17. Indeks dolar, yang mengukur greenback terhadap sekeranjang mata uang, turun 0,17% menjadi 100,43 setelah turun ke 100,15, terendah sejak 20 Juli 2023, sementara euro turun 0,14% menjadi $1,116.
Harga minyak naik pada Jumat tetapi turun dalam seminggu karena investor mempertimbangkan ekspektasi pasokan global yang lebih tinggi dengan stimulus baru dari China. Minyak mentah AS naik 51 sen menjadi $68,18 per barel, dan Brent naik 38 sen menjadi $71,98 per barel.
Harga emas spot turun 1% menjadi $2.643,88 per ons pada pukul 17:42 GMT. Harga emas menuju kuartal terbaik mereka dalam lebih dari delapan tahun.
WEEK AHEAD
(30 September – 04 Oktober)
Di minggu mendatang, perhatian pasar global akan tertuju pada serangkaian rilis data ekonomi penting dari Amerika, Eropa, dan Asia. Di Amerika Serikat, laporan ketenagakerjaan bulanan akan menjadi fokus utama, di samping indikator manufaktur dan jasa yang dapat memberikan gambaran lebih jelas tentang kondisi ekonomi terkini.
Di Eropa, data inflasi di Zona Euro diperkirakan mencapai target ECB, sementara sejumlah negara besar seperti Jerman, Italia, dan Spanyol juga akan merilis data ekonomi kunci yang akan mempengaruhi sentimen pasar.
Di Asia, rilis PMI Tiongkok serta data ekonomi Jepang dan Korea Selatan akan memberikan petunjuk lebih lanjut mengenai prospek pertumbuhan ekonomi di kawasan tersebut, di tengah langkah stimulus agresif yang dilakukan oleh Beijing.
Dengan latar belakang ketidakpastian global, para pelaku pasar akan mencermati berbagai indikator ini untuk mendapatkan gambaran lebih lanjut tentang arah kebijakan moneter dan kondisi ekonomi di berbagai wilayah. Berikut data dan event yang akan mempengaruhi pergerakan pasar keuangan sepanjang minggu depan:
Amerika
Di Amerika Serikat, laporan pekerjaan diperkirakan akan menunjukkan peningkatan nonfarm payrolls sebanyak 145 ribu pada bulan September. Tingkat pengangguran diproyeksikan tetap di 4,2%, sementara pertumbuhan upah diperkirakan melambat menjadi 0,3%. Selain laporan pekerjaan, data penting lainnya yang akan dirilis mencakup laporan JOLTS, angka ketenagakerjaan ADP, dan Challenger Job Cuts. Selain itu, ISM Manufacturing PMI diperkirakan akan mencerminkan kontraksi lanjutan di sektor pabrik, sementara ISM Services PMI diharapkan menunjukkan pertumbuhan yang stabil. Data utama lainnya yang perlu diperhatikan termasuk pesanan pabrik, angka akhir S&P Global PMI, Chicago PMI, Indeks Manufaktur Fed Dallas, dan Indeks Layanan Fed Dallas. Para pelaku pasar juga akan mengamati pernyataan dari berbagai pejabat The Fed, termasuk penampilan Ketua Powell di National Association for Business Economics di Nashville. Di bagian lain di Amerika, perhatian juga tertuju pada rilis S&P Global PMI untuk Kanada.
Eropa
Data awal diperkirakan menunjukkan inflasi di Zona Euro telah turun ke target ECB sebesar 2%, terendah sejak Juni 2021. Inflasi Jerman kemungkinan turun menjadi 1,7%, terendah sejak Februari 2021, dan Italia menjadi 0,8%. Data PMI diperkirakan akan menunjukkan kelemahan yang berkelanjutan, dengan sektor manufaktur Spanyol mengalami stagnasi, dan kontraksi yang lebih tajam di Italia dan Swiss. Selain itu, sektor jasa Spanyol diprediksi tumbuh lebih lambat. Penjualan ritel Swiss diperkirakan naik untuk bulan kedua, dan perdagangan ritel Italia juga diperkirakan kembali tumbuh. Produksi industri Prancis kemungkinan akan mengalami rebound kecil. Angka pengangguran untuk Zona Euro, termasuk Italia dan Spanyol, juga akan dirilis. Di Swiss, kepercayaan bisnis diperkirakan meningkat untuk bulan kedua, menurut Barometer Ekonomi KOF. Di Inggris, pertumbuhan PDB kuartal kedua diperkirakan akan mengonfirmasi pertumbuhan sebesar 0,6%, setelah kenaikan 0,7% pada kuartal pertama. Indeks Harga Rumah Nationwide diperkirakan akan menunjukkan kenaikan 0,1%, menandai kenaikan delapan bulan berturut-turut. Data transaksi berjalan dan indikator moneter Bank of England (BoE) juga akan dirilis.
Asia & Australia
Fokus utama di Asia adalah pada rilis PMI NBS dan Caixin China untuk bulan September sebelum pasar keuangan dan komoditas di negara tersebut tutup untuk perayaan Golden Week. Laporan ini diperkirakan akan menegaskan kurangnya pertumbuhan di ekonomi terbesar kedua di dunia, yang memicu respons kebijakan fiskal dan moneter yang agresif dari Beijing baru-baru ini. Pekan yang sibuk di Jepang akan dipimpin oleh indeks Tankan Large Manufacturers untuk kuartal ketiga, ukuran kepercayaan konsumen untuk bulan September, Ringkasan Pendapat BoJ, serta produksi industri, penjualan ritel, dan tingkat pengangguran untuk bulan Agustus.
Di Australia, fokus akan tertuju pada neraca perdagangan, kredit perumahan, penjualan ritel, dan izin mendirikan bangunan untuk bulan Agustus.
Data Mingguan Perdagangan Emas (23 – 27 September 2024)
Open : 2,620.04 High : 2,685.53 Low : 2,613.81 Close : 2,652.35 Range : 71.72
GOLD PRE ANALYSIS
WEEKLY VALUE AREA
| WEEKLY SUPPORT | WEEKLY RESISTANCE |
| S1 2,615 | R1 2,687 |
| S2 2,578 | R2 2,722 |
| S3 2,543 | R3 2,759 |
Gold Outlook : Bullish
Data Mingguan Perdagangan US Crude Oil (23 – 27 September 2024)
Open : 71.29 High : 72.37 Low : 66.92 Close : 68.55 Range : 5.45
OIL PRE ANALYSIS
WEEKLY VALUE AREA
| WEEKLY SUPPORT | WEEKLY RESISTANCE |
| S1 66.19 | R1 71.64 |
| S2 63.83 | R2 74.73 |
| S3 60.74 | R3 77.09 |
Oil Outlook : Bearish
