Dolar AS Melemah dan Wall Street Menguat

Dolar AS melemah pada perdagangan Kamis setelah Federal Reserve memangkas suku bunga sebesar 25 bps dan menyampaikan pandangan kebijakan yang kurang hawkish dari ekspektasi pasar. Pelemahan dolar AS melemah itu terjadi bersamaan dengan penguatan indeks saham utama Amerika Serikat, di mana Dow Jones dan S&P 500 mencetak rekor penutupan baru. Investor mengalihkan fokus ke sektor finansial dan material karena valuasi saham-saham teknologi mulai menimbulkan kekhawatiran.

Wall Street Menguat Meski Tekanan Terjadi di Sektor Teknologi

Dolar AS melemah sejalan dengan pernyataan Ketua Federal Reserve Jerome Powell yang menegaskan bahwa kenaikan suku bunga bukan menjadi skenario dasar bagi bank sentral. Pernyataan ini membuat pasar semakin yakin bahwa The Fed masih membuka ruang untuk dua kali pemangkasan suku bunga pada tahun depan. Di sisi lain, saham-saham teknologi melemah setelah proyeksi keuangan dari emiten besar tidak memenuhi ekspektasi pasar.

S&P 500 mencatat kenaikan moderat meski sektor teknologi menekan indeks. Sektor finansial naik 1,8%, sementara material menguat 2,2%. Dow Jones melonjak 646,26 poin atau 1,34% menuju 48.704,01. S&P 500 menguat 0,21% menjadi 6.901,00, sementara Nasdaq turun 0,25% menjadi 23.593,86. Kinerja saham global turut positif, dengan MSCI World naik 0,35% dan STOXX 600 Eropa menguat 0.55%.

Dolar AS Melemah ke Level Terendah Multi-Bulan

Pelemahan dolar AS melemah tecermin jelas ketika indeks dolar turun tajam terhadap euro, franc Swiss, sterling, dan yen. Franc Swiss menguat setelah Swiss National Bank mempertahankan suku bunga. Euro mencapai level tertinggi sejak awal Oktober di $1,1740, sementara sterling bergerak stabil setelah menyentuh level tertinggi dua bulan.

Dollar jatuh 0,3% terhadap yen ke 155,61, dan menyentuh level terendah multi-bulan terhadap franc Swiss. Tekanan berlanjut karena investor memperkirakan kebijakan moneter global akan semakin longgar setelah keputusan The Fed.

Yield Treasury Turun untuk Hari Kedua

Imbal hasil obligasi pemerintah AS turun untuk sesi kedua setelah The Fed mengumumkan pemangkasan suku bunga. Selain itu, bank sentral menyampaikan bahwa pembelian obligasi jangka pendek akan dimulai pada Jumat dengan nilai awal sekitar $40 miliar, lebih besar dari perkiraan pasar.

Yield Treasury tenor 30 tahun turun tipis ke 4,792% setelah lelang sebesar $22 miliar menunjukkan permintaan yang solid. Di Eropa, imbal hasil Bund Jerman juga turun mendekati harian setelah sempat mencapai level tertinggi sejak Maret sebelum investor mengalihkan perhatian ke pertemuan ECB pekan depan.

Harga Minyak Turun, Fokus Bergeser ke Pembicaraan Damai

Harga minyak bergerak melemah ketika investor mengalihkan fokus ke perkembangan pembicaraan damai Rusia-Ukraina. Minyak WTI turun 86 sen ke $57,60 per barel, sementara Brent turun 93 sen ke $61,28. Sentimen pasar komoditas bergeser lebih berhati-hati karena fokus investor bergeser dari ketegangan geopolitik ke potensi resolusi diplomatik.

Harga Emas Melonjak ke Level Tertinggi Satu Bulan

Emas menguat signifikan setelah keputusan The Fed menekan dolar. Harga spot gold naik 1,2% menuju $4.280,08 per ounce, level tertinggi sejak 21 Oktober. Kontrak futures Februari melonjak 2,1% menjadi $4.313 per ounce. Sementara itu, harga perak menguat hampir 4% dan kembali mendekati rekor tertinggi di $64,31 per ounce.

Kenaikan ini mengikuti keputusan The Fed yang kembali memangkas suku bunga untuk ketiga kalinya secara beruntun dan menyatakan bahwa laju pemangkasan selanjutnya akan menunggu perkembangan inflasi dan kondisi pasar tenaga kerja yang masih “tetap cukup tinggi”.

Prospek harga Emas  Jumat | 12 Desember 2025

Pergerakan emas pada grafik H4 menunjukkan harga berhasil melakukan breakout dari area konsolidasi di dalam rectangle 4.245–4.265 dan kini area tersebut berubah fungsi menjadi support baru yang menahan koreksi jangka pendek. Selama harga bertahan di atas 4.245–4.265, momentum bullish tetap dominan di atas SMA 50 dan trendline naik, sehingga potensi kenaikan dapat berlanjut menuju resistance 4318, lalu 4344, hingga 4381, dengan RSI yang mendekati area overbought mengonfirmasi kuatnya tekanan beli selama harga tidak kembali turun ke bawah area rectangle tersebut.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.318   R2  4.344  R3 4.381

S1  4.265   S2  4.245   S3 4.222

Pergerakan US Oil pada grafik H4 menunjukkan tekanan bearish yang semakin jelas setelah harga turun menembus area support 58,13, yang kini berubah fungsi menjadi resistance terdekat. Selama harga tetap tertahan di bawah 58,13 dan tidak mampu kembali naik ke atas resistance berikutnya di 58,65 hingga 59,16, tekanan jual berpotensi berlanjut dengan target penurunan menuju 57,09, lalu 56,59, hingga 56,13.

Sentimen bearish ini juga didukung oleh posisi harga yang berada di bawah EMA 50 serta RSI yang masih bergerak di area bawah 40, menegaskan dominasi seller dalam jangka pendek.

US Oil INTRADAY AREA

R1  58,13  R2  58,65    R3 59,16

S1  57,09  S2  56,59   S3 56,13

The Fed Pangkas Suku Bunga

Saham menguat dan yield turun pada perdagangan Rabu setelah Federal Reserve memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin dan memberi sinyal kemungkinan jeda dalam penurunan berikutnya. Keputusan ini disampaikan setelah pertemuan dua hari, di mana proyeksi tetap menunjukkan pemangkasan satu kali lagi pada 2026.

Jerome Powell menegaskan bahwa kebijakan suku bunga saat ini berada pada posisi tepat untuk merespons perkembangan ekonomi. Namun, ia tidak memberikan arahan jelas mengenai pemangkasan tambahan dalam waktu dekat, terutama karena minimnya data terbaru akibat tertundanya laporan payrolls dan inflasi.

Kenaikan Indeks Saham AS dan Global

Pasar saham langsung merespons positif. Dow Jones melonjak lebih dari 550 poin, diikuti penguatan S&P 500 dan Nasdaq. Indeks di Eropa seperti STOXX 600 juga menutup sesi dengan kenaikan tipis. Pelaku pasar menilai kebijakan The Fed konsisten dengan ekspektasi dan tetap percaya pada prospek pertumbuhan ekonomi.

Sentimen ini juga diperkuat oleh penundaan data ekonomi, yang membuat pelaku pasar lebih fokus pada arah kebijakan moneter.

Yield Obligasi Turun dan Dolar Melemah

Saham menguat dan yield turun seiring penurunan yield obligasi pemerintah AS, dengan yield 10-tahun turun ke 4.145%. Dolar ikut melemah terhadap euro dan yen. Pasar melihat peluang jeda kebijakan dari The Fed, sementara bank sentral global lain mendekati akhir siklus pelonggaran.

Pergerakan ini menggambarkan ekspektasi bahwa tekanan suku bunga ke depan tidak akan meningkat dalam jangka pendek.

Komoditas Menguat di Tengah Sentimen Kebijakan

Saham menguat dan yield turun bersamaan dengan penguatan komoditas. Harga minyak WTI naik lebih dari 1% menjadi $58.9 per barel setelah laporan penyitaan tanker oleh AS memicu kekhawatiran gangguan pasokan.

Harga emas menembus $4,230 per ons, mendekati rekor tertinggi. Pernyataan Jerome Powell yang membuka peluang pelonggaran tambahan membuat pasar meningkatkan ekspektasi akan lebih dari satu pemangkasan suku bunga pada 2026.

Prospek Kebijakan The Fed dan Ekonomi

Proyeksi pertumbuhan AS dinaikkan, sementara inflasi 2025–2026 direvisi turun. Kondisi ini menekan dolar dan mengurangi tekanan pada yield jangka panjang. Namun, kemungkinan jeda yang disampaikan dalam pernyataan kebijakan menandakan bahwa The Fed akan mencermati data-data terbaru sebelum mengambil langkah berikutnya.

Prospek harga Emas  Kamis | 11 Desember 2025

Pergerakan XAUUSD pada grafik H4 masih menunjukkan konsolidasi di dalam area 4.226–4.260 setelah sebelumnya menjaga struktur higher low di atas trendline naik. Selama harga bertahan di atas trendline tersebut dan di atas area 4.170, bias jangka pendek cenderung bullish dengan peluang pengujian resistance 4.245 lalu 42.65, bahkan 4.293 jika terjadi penembusan tegas dari area konsolidasi.

Sebaliknya, jika harga turun dan menembus 4.170, tekanan jual bisa meningkat dan membuka jalan menuju support 4.140 hingga 4.108.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.245   R2  4.265  R3 4.293

S1  4.170   S2  4.140   S3 4.108

Harga US Oil pada grafik H4 sebelumnya sempat rebound dari area support 57,65–58,13, namun kenaikan tersebut masih tertahan di area 59,16 yang juga bertepatan dengan SMA 50, sehingga menunjukkan bahwa tekanan bearish masih dominan. Selama harga gagal menembus resistance tersebut, potensi pelemahan berlanjut dengan tekanan yang dapat membawa harga kembali menguji support 58,13 dan 57,65, bahkan melebar menuju 57,09 jika area tersebut ditembus.

Sebaliknya, jika harga mampu melewati 59,16, struktur pergerakan mulai menunjukkan pemulihan dengan peluang kenaikan menuju 60,01.

US Oil INTRADAY AREA

R1  59,16  R2  59,62    R3 60,01

S1  58,13  S2  57,65   S3 57,09

Pasar Saham Bergerak Datar Menjelang Keputusan The Fed

Dolar AS menguat tipis pada Selasa ketika pasar menunggu keputusan suku bunga The Federal Reserve. Indeks saham utama bergerak mendatar karena investor menilai prospek kebijakan moneter dan mencermati keputusan Washington yang mengizinkan chip kecerdasan buatan H200 milik Nvidia diekspor ke China dengan tarif 25%. Saham Nvidia turun 0,7% setelah pengumuman tersebut.

Sementara itu, imbal hasil Treasury naik tipis setelah data pasar tenaga kerja AS menunjukkan lowongan pekerjaan meningkat secara moderat pada Oktober, meski perekrutan tetap lemah. Dow Jones melemah 0,29% menjadi 47.601,06, S&P 500 turun 0,02%, dan Nasdaq naik 0,13%. Indeks saham global MSCI tergelincir 0,10% dan STOXX 600 Eropa turun 0,1%.

Prospek Kebijakan Bank Sentral Global

The Fed secara luas diperkirakan akan memotong suku bunga sebesar 25 bps pada Rabu, meski pandangan internal diperkirakan tetap terbagi. Peluang pemangkasan mencapai sekitar 89,6% menurut CME FedWatch.

Di Australia, bank sentral mempertahankan suku bunga dan menegaskan bahwa pelonggaran kebijakan tidak menjadi opsi, bahkan membuka peluang kenaikan suku bunga jika inflasi bertahan tinggi. Dolar Australia menguat 0,26% ke $0,6639. Di Eropa, anggota dewan ECB Isabel Schnabel menyatakan bahwa langkah suku bunga berikutnya lebih mungkin berupa kenaikan jika inflasi kembali menguat.

Bank of Canada dan Swiss National Bank juga diperkirakan mempertahankan suku bunga pada pertemuan minggu ini.

Pergerakan Mata Uang dan Komoditas Global

Indeks dolar naik 0,15% ke 99,22 seiring dolar AS menguat tipis terhadap mata uang utama. Yen melemah setelah Jepang diguncang gempa besar pada Senin.

Di pasar obligasi, imbal hasil Treasury 10 tahun AS naik menjadi 4,182% dari 4,172%. Kevin Hassett, penasihat ekonomi Gedung Putih, menyatakan bahwa Fed seharusnya melanjutkan penurunan suku bunga, sebuah komentar yang memunculkan pertanyaan terkait arah kebijakan jangka menengah.

Harga minyak turun akibat fokus pasar pada pembicaraan damai Rusia-Ukraina. Brent melemah 0,88% ke $61,94, sementara WTI turun 1,07% ke $58,25.

Emas Menguat di Atas $4.200 Didukung Prospek Kebijakan

Emas diperdagangkan di atas $4.200 per troy ounce karena pasar menilai peluang kuat pemangkasan suku bunga The Fed sebesar 25 bps minggu ini. Data tenaga kerja terbaru yang menunjukkan kenaikan lowongan pekerjaan ke 7,67 juta pada Oktober membuat prospek kebijakan jangka menengah tetap tidak pasti, sehingga pasar menilai kemungkinan skenario “hawkish cut” jika pejabat Fed memberi sinyal jeda di awal 2026.

Permintaan emas tetap kuat karena bank-bank sentral secara global masih menjadi pembeli bersih. China menambah cadangan emas untuk bulan ke-13 berturut-turut, meningkatkan kepemilikan menjadi sekitar 74,12 juta troy ounce. Arus masuk ETF dan permintaan fisik yang solid membuat emas naik sekitar 60% sepanjang tahun.

Prospek harga Emas  Rabu | 10 Desember 2025

Harga emas di grafik H4 bergerak sideways di dalam kisaran 4.170–4.265 setelah sebelumnya terkoreksi dari resistance 4.265 dan tertahan di support 4.170. Selama harga tetap berada di atas trendline naik dan SMA 50, struktur teknikal masih mendukung peluang rebound untuk kembali menguji resistance 4.245 dan 4.265.

Namun, jika tekanan jual menembus support 4.170, koreksi dapat berlanjut menuju 4.140 hingga 4.108. RSI yang bergerak mendatar di area netral menunjukkan bahwa momentum masih lemah dan pasar menunggu pemicu baru untuk keluar dari zona konsolidasi ini.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.245   R2  4.265  R3 4.293

S1  4.170   S2  4.140   S3 4.108

Pergerakan US Oil pada grafik H4 menunjukkan tekanan bearish setelah harga turun dari area 59.16–59.62 dan gagal bertahan di atas SMA 50. Penurunan ini membuat harga kembali menguji support 58.13, yang kini menjadi level penentu arah jangka pendek.

Jika pullback hanya terbatas hingga 58.80 atau harga kembali tertahan di bawah SMA 50, tekanan jual dapat berlanjut menuju 57.65 hingga 57.09. Peluang rebound tetap ada selama support 58.13 bertahan, meski RSI yang berada di area oversold masih menandakan dominasi momentum bearish.

US Oil INTRADAY AREA

R1  58,80  R2  59,16    R3 59,62

S1  58,13  S2  57,65   S3 57,09

US Yields dan Dolar Menguat di Tengah Dampak Gempa Jepang

US yields dan dolar menguat pada awal pekan ketika investor menilai dampak gempa berkekuatan 7,6 SR di Jepang yang memicu peringatan tsunami dan perintah evakuasi. Dolar terapresiasi 0,3% terhadap yen, sementara ETF iShares MSCI Japan turun 0,7%. Imbal hasil obligasi AS tenor 10 tahun naik ke 4,166% dan sempat mencapai level tertinggi sejak akhir September. Pergerakan tersebut mencerminkan sentimen hati-hati pasar global jelang keputusan kebijakan Federal Reserve minggu ini.

Di Wall Street, mayoritas sektor S&P 500 melemah, kecuali teknologi. Dow Jones turun 0,62%, S&P 500 terkoreksi 0,52%, dan Nasdaq melemah 0,37%. Ketegangan geopolitik meningkat setelah kelompok kapal induk Tiongkok melakukan operasi udara intensif di dekat Jepang. Indeks saham global MSCI dan STOXX 600 Eropa juga bergerak lebih rendah.

US Yields dan Dolar Menguat Saat Pasar Menunggu Sinyal Pemangkasan Suku Bunga Fed

Pasar menempatkan probabilitas sebesar 87% bahwa The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin. Namun, beberapa investor melihat kemungkinan rapat FOMC menjadi salah satu yang paling terbelah sejak 2019. Komentar pejabat The Fed dalam beberapa pekan terakhir memicu perubahan tajam ekspektasi pasar, dari sebelumnya peluang kecil kini menjadi keyakinan luas terhadap pemangkasan suku bunga.

Selain itu, investor menilai potensi siklus pelonggaran yang lebih moderat. Sebagian pelaku pasar mengantisipasi sinyal bahwa bank sentral mungkin menahan laju pelonggaran pada kuartal pertama 2026. Di sisi lain, keputusan Bank of Japan pada 18–19 Desember 2025 kemungkinan terpengaruh oleh gempa besar tersebut, karena kerusakan yang luas berpotensi menunda rencana kenaikan suku bunga.

Bank sentral di Kanada, Swiss, dan Australia juga dijadwalkan mengumumkan kebijakan minggu ini, dan semuanya diperkirakan mempertahankan suku bunga. Swiss National Bank menghadapi tekanan dari penguatan franc, sementara pasar Australia menghapus ekspektasi pemangkasan dan mulai mempertimbangkan potensi kenaikan suku bunga pada akhir 2026.

Harga Minyak Turun Setelah Produksi Irak Pulih

Harga minyak AS melemah ke USD 58,88 per barel setelah Irak memulihkan produksi di salah satu ladang minyaknya yang menyumbang sekitar 0,5% pasokan global. Pemulihan produksi meningkatkan kekhawatiran pasar mengenai potensi kelebihan pasokan dalam beberapa bulan mendatang.

Emas Melemah Menjelang Keputusan FOMC

Harga emas bergerak sedikit lebih rendah ketika investor berhati-hati menanti keputusan FOMC dan konferensi pers dari Jerome Powell. Emas spot turun 0,2% ke USD 4.189,49 per troy ounce, sementara emas berjangka AS untuk pengiriman Februari ditutup 0,6% lebih rendah di USD 4.217,7.

Pelaku pasar memperkirakan pemangkasan suku bunga 25 basis poin dengan probabilitas sekitar 90%, naik dari 66% pada November. Suku bunga yang lebih rendah berpotensi meningkatkan daya tarik emas sebagai aset non-yielding. Sementara itu, pandangan pasar terhadap prospek 2026 tetap konstruktif, dengan proyeksi bahwa harga emas bisa menuju USD 5.000 pada kuartal pertama 2026.

Prospek harga Emas  Selasa | 09 Desember 2025

Harga emas pada grafik H4 mulai bergerak di bawah SMA 50 setelah gagal mempertahankan posisi di atas area 4.219, yang menunjukkan tekanan jual mulai meningkat. Selama harga bergerak di bawah garis SMA tersebut, peluang penurunan tetap dominan dan dapat mendorong harga menuju support 4.162 kemudian 4.140 bahkan 4.108 jika penurunan berlanjut.

Namun, apabila harga mampu kembali naik dan menembus 4.219, potensi rebound dapat muncul untuk menguji resistance 4.245 sebelum bergerak menuju 4.265. RSI yang berada di bawah 50 mengindikasikan kecenderungan bearish lebih kuat selama harga bertahan di bawah SMA 50.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.219   R2  4.245  R3 4.265

S1  4.162   S2  4.140   S3 4.108

Pergerakan US Oil pada grafik H4 melemah setelah gagal bertahan di atas area 59,40. Harga kini turun dan menembus SMA 50, sehingga bias berubah menjadi bearish. Selama harga bergerak di bawah 59,40, tekanan jual berpeluang berlanjut menuju support 58,27, lalu 57,65, bahkan 57,09 jika penurunan semakin kuat.

RSI berada di sekitar 40 sehingga momentum terlihat melemah dan condong turun. Area 59,40 menjadi batas penting yang harus ditembus kembali untuk membuka peluang kenaikan menuju resistance 59,95 hingga 60,48.

US Oil INTRADAY AREA

R1  59,40  R2  59,95    R3 60,48

S1  58,27  S2  57,65   S3 57,09