Alwy Assegaf

Inflasi AS Melandai Dorong Optimisme Pasar

Inflasi AS melandai berdasarkan laporan terbaru, sehingga mendorong indeks saham global ke rekor tertinggi pada Rabu. Data inflasi produsen (PPI) yang lebih lemah dari perkiraan memperkuat harapan pasar bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga dalam waktu dekat. Kondisi ini membuat investor lebih percaya diri terhadap arah pasar keuangan global.

Saham Global Mencetak Rekor Baru

Indeks saham global MSCI menguat dan mencapai rekor tertinggi pada perdagangan Rabu. Dorongan utama datang dari data inflasi produsen Amerika Serikat (PPI) yang lebih lemah dari perkiraan, sehingga memicu harapan pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve. Di Wall Street, S&P 500 dan Nasdaq ditutup di level rekor, sementara Dow Jones justru melemah.

Di Eropa, indeks STOXX 600 bergerak nyaris flat, sedangkan indeks saham unggulan Polandia turun 0,9% karena ketidakpastian geopolitik.

Inflasi Produsen AS Turun, Harapan Rate Cut Meningkat

Data terbaru dari Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan PPI turun 0,1% pada Agustus setelah revisi kenaikan 0,7% pada Juli. Angka ini jauh lebih rendah dari perkiraan kenaikan 0,3%. Harga jasa turun 0,2% sedangkan harga barang hanya naik 0,1%.

Pasar obligasi dan saham menyambut positif laporan ini. Inflasi yang lebih jinak menambah keyakinan bahwa Fed akan memangkas suku bunga, dengan peluang pemangkasan 25 basis poin pada minggu depan hampir pasti terjadi. Bahkan, ada kemungkinan pemangkasan tambahan pada Oktober dan Desember.

Geopolitik Angkat Harga Minyak, Emas Tetap Menguat

Ketegangan geopolitik kembali memanas setelah Israel menyerang pimpinan Hamas di Qatar, sementara Polandia bersama NATO menembak jatuh drone dalam serangan Rusia ke Ukraina. Kondisi ini mendukung kenaikan harga minyak dan menjaga emas tetap dekat dengan level tertingginya.

Minyak WTI ditutup menguat 1,66% ke $63,67 per barel, sementara Brent juga naik 1,66% ke $67,49 per barel. Meski demikian, kenaikan harga minyak tertahan oleh laporan peningkatan stok minyak AS.

Harga emas spot naik 0,4% menjadi $3.640,78 per ounce, masih bertahan dekat rekor sebelumnya karena ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed.

Pergerakan Mata Uang dan Obligasi

Dolar AS cenderung bergerak tanpa arah setelah data inflasi, dengan indeks dolar hanya naik tipis 0,02% ke 97,83. Euro melemah 0,09% ke $1,1696, sedangkan dolar sedikit melemah terhadap yen di 147,4.

Di pasar obligasi, yield Treasury AS turun setelah rilis data PPI. Yield obligasi 10 tahun turun menjadi 4,045%, sementara yield 30 tahun terkoreksi ke 4,693%.

Prospek harga Emas  Kamis | 11 September 2025

Pergerakan emas di time frame H4 menunjukkan tren naik yang masih kuat dengan harga berada di atas SMA 50 dan RSI di level 64 yang masih mendukung momentum bullish. Saat ini harga sedang melakukan konsolidasi di area 3.640, dengan potensi koreksi turun menuju support 3.620–3.600 sebelum melanjutkan kenaikan.

Jika harga mampu bertahan di atas support tersebut, target kenaikan berikutnya berada di 3.655, 3.675 hingga 3.700, sementara penurunan di bawah 3.580 dapat mengubah struktur menjadi lebih bearish.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.656   R2  3.675  R3 3.700

S1  3.620   S2  3.600   S3 3.580

Pergerakan US Oil pada time frame H4 menunjukkan adanya pemulihan harga setelah membentuk pola higher low dengan support kuat di sekitar 62.92–62.53. Saat ini harga bergerak di atas level 63,61 yang sekaligus berdekatan dengan garis SMA 50, menandakan potensi penguatan lanjutan. Resistance terdekat berada di 64,07, dan jika berhasil ditembus maka peluang kenaikan menuju 64,49 hingga 64,80 akan semakin terbuka.

Selama harga mampu bertahan di atas 63,61, outlook jangka pendek tetap cenderung bullish, namun penurunan di bawah support tersebut dapat memicu koreksi kembali ke area 62,92 atau bahkan 62.53.

US Oil INTRADAY AREA

R1  64,07   R2  64,49    R3 64,80

S1  63,61   S2  62,92  S3 62,53

Dollar AS Melemah Setelah Data Tenaga Kerja Lemah

Dollar Amerika Serikat kembali melemah pada awal pekan ini, melanjutkan penurunan yang terjadi pasca laporan nonfarm payrolls pada Jumat lalu. Data tersebut menunjukkan pertumbuhan pekerjaan di AS anjlok pada Agustus dan tingkat pengangguran naik ke level tertinggi hampir empat tahun di 4,3%. Kondisi ini memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada pertemuan kebijakan bulan ini, dengan probabilitas 90% untuk pemangkasan 25 basis poin dan 10% untuk 50 basis poin.

Indeks dollar turun 0,4% ke level 97,51 setelah sebelumnya merosot lebih dari 0,5%. Terhadap franc Swiss, dollar jatuh ke level terendah sejak 24 Juli, sementara terhadap euro melemah 0,2% menjadi $1,1751.

Yen Tertekan oleh Krisis Politik di Jepang

Di Jepang, yen melemah setelah Perdana Menteri Shigeru Ishiba mengumumkan pengunduran dirinya pada akhir pekan, yang memicu ketidakpastian politik di ekonomi terbesar keempat dunia tersebut. Dollar sempat naik 0,8% terhadap yen sebelum stabil dengan penguatan tipis 0,2% di level 147,695.

Pasar juga memperhatikan kemungkinan pengganti Ishiba yang dinilai lebih dovish terhadap kebijakan fiskal maupun moneter, termasuk nama Sanae Takaichi dari Partai Demokrat Liberal yang dikenal mengkritik kenaikan suku bunga Bank of Japan.

Krisis Politik Prancis Membebani Euro

Di Eropa, euro relatif stabil meskipun Prancis menghadapi gejolak politik setelah parlemen memakzulkan Perdana Menteri Francois Bayrou terkait rencana pengendalian utang nasional. Meski menambah ketidakpastian di zona euro, hasil pemungutan suara ini sudah diantisipasi pasar sehingga dampaknya pada euro terbatas.

Pasar Saham Global Menguat

MSCI World Index naik 0,38% menjadi 959,38, didorong oleh melemahnya dollar yang meningkatkan imbal hasil saham luar negeri. Indeks STOXX 600 Eropa juga menguat 0,52%. Di Wall Street, Dow Jones naik 0,25%, S&P 500 menguat 0,21%, dan Nasdaq mencatat rekor baru dengan kenaikan 0,45%.

Harga Minyak dan Emas Menguat

Harga minyak dunia ditutup naik setelah penurunan tajam pekan lalu. Minyak WTI naik 0,63% ke $62,26 per barel, sedangkan Brent menguat 0,79% ke $66,02 per barel, didukung oleh kekhawatiran sanksi tambahan terhadap minyak Rusia.

Sementara itu, emas mencatat lonjakan signifikan dengan menembus level psikologis $3.600 per ons untuk pertama kalinya. Harga spot gold naik 1,37% ke $3.635,26, sedangkan kontrak berjangka emas AS naik 0,66% ke $3.637,10 per ons. Lonjakan emas didorong melemahnya dollar dan ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed.

Prospek harga Emas  Selasa | 09 September 2025

Pergerakan emas pada timeframe H4 menunjukkan tren naik yang kuat dengan harga saat ini berada di atas garis SMA 50, menandakan momentum bullish masih dominan. Namun, indikator RSI sudah berada di area overbought sekitar 71 dan bahkan membentuk bearish divergence, yang bisa menjadi sinyal potensi koreksi. Level pivot 3.620,26 menjadi support terdekat, sementara resistance terdekat berada di 3.661,07.

Jika harga mampu menembus R1, peluang menuju R2 di 3.687,21 terbuka, tetapi bila gagal dan terjadi tekanan jual, harga berpotensi menguji kembali support S1 di 3.594,12.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.661,07   R2  3.687,21  R3 3.728,02

S1  3.594,12   S2  3.553,31   S3 3.527,17

Pergerakan US Oil pada timeframe H4 menunjukkan tren turun yang masih dominan dengan harga bergerak di bawah garis SMA 50. Setelah penurunan tajam, harga sempat melakukan pullback ke area resistance 62,95 namun gagal menembusnya dan berpotensi melanjutkan penurunan menuju support terdekat di 61,44.

RSI berada di sekitar level 40, menandakan momentum bearish masih cukup kuat dan ruang penurunan ke area support berikutnya di 60,54 tetap terbuka jika tekanan jual berlanjut.

US Oil INTRADAY AREA

R1  62,95   R2  63,47    R3 64,02

S1  61,44   S2  60,54   S3 59,83

Data Tenaga Kerja AS Lemah Jadi Pemicu Utama Pasar

Pasar keuangan global diguncang setelah laporan terbaru menunjukkan data tenaga kerja AS lemah, dengan nonfarm payrolls hanya bertambah 22.000 pekerjaan pada bulan lalu, jauh di bawah ekspektasi 75.000. Angka ini menambah kekhawatiran perlambatan ekonomi dan hampir memastikan langkah Federal Reserve memangkas suku bunga bulan ini.

Dampaknya langsung terasa di pasar mata uang. Dollar AS melemah terhadap mayoritas mata uang utama, dengan indeks dollar turun ke 97,767. Euro menguat 0,55% ke $1,1716, yen Jepang naik 0,70%, dan franc Swiss menorehkan penguatan empat minggu beruntun. Kondisi ini mempertegas risiko stagflasi yang kini membayangi ekonomi Amerika Serikat.

Emas Melejit ke Rekor Baru

Sentimen negatif dari data tenaga kerja AS lemah justru mendorong minat beli pada emas. Harga emas spot melonjak 1,4% ke $3.596,55 per ounce, sempat menyentuh rekor $3.599,89. Kontrak berjangka emas Desember juga menguat 1,3% menjadi $3.653,30.

Dengan ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed, emas kembali menunjukkan perannya sebagai aset aman. Penguatan mingguan ini bahkan menjadi yang terbesar dalam hampir empat bulan terakhir.

Wall Street Terkoreksi Setelah Awalnya Menguat

Indeks saham AS gagal mempertahankan kenaikan di sesi awal. S&P 500 ditutup melemah 0,3%, Dow Jones turun 220 poin, sementara Nasdaq berakhir datar.

Pelemahan terjadi karena investor mencerna data tenaga kerja AS lemah dan naiknya tingkat pengangguran ke 4,3%. Sektor perbankan, energi, dan industri menjadi pemberat utama, sedangkan sektor properti justru terdorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga.

Di sisi emiten, Broadcom melonjak 9,4% berkat prospek pendapatan berbasis AI. Namun, saham Nvidia terkoreksi 2,7%, AMD jatuh 6,6% akibat isu tarif semikonduktor, sementara Lululemon anjlok 18,6% setelah peringatan laba kedua tahun ini.

Harga Minyak Tertekan Sentimen Negatif

Harga minyak WTI kembali melemah 2,5% ke $61,9 per barel, menandai penurunan tiga hari beruntun sekaligus koreksi mingguan pertama dalam tiga pekan terakhir. Sentimen bearish diperparah oleh kenaikan stok minyak mentah AS sebesar 2,4 juta barel serta kekhawatiran permintaan yang melambat akibat data tenaga kerja AS lemah.

Pasar kini menanti hasil pertemuan OPEC+ akhir pekan ini, di tengah dorongan Arab Saudi untuk menambah produksi demi merebut pangsa pasar. Sementara itu, pasokan baru dari Guyana dan Brasil juga berpotensi memperburuk kelebihan suplai.

Prospek harga Emas  Senin | 08 September 2025

Pergerakan harga emas di time frame H4 menunjukkan tren naik dengan posisi candle berada di atas SMA 50 dan mendekati area resistance R1 di 3613.51. Namun, indikator RSI menunjukkan adanya bearish divergence karena harga membentuk higher high sementara RSI membentuk lower high, yang menandakan potensi pelemahan momentum.

Jika harga mampu menembus R1 (3613.51), peluang kenaikan menuju R2 (3636.68) hingga R3 (3673.68) tetap terbuka, tetapi jika gagal bertahan di atas pivot 3553.34 dan terjadi penurunan di bawah S1 (3516.54), koreksi lebih dalam ke S2 (3493.17) bahkan S3 (3456.00) bisa terjadi.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.613,51   R2  3.636,88  R3 3.673,68

S1  3.553,34   S2  3.516,54   S3 3.493,17

Pergerakan US Oil pada time frame H4 di terlihat harga berada dalam tren turun dengan posisi candle di bawah SMA 50, namun saat ini berusaha melakukan pullback setelah menyentuh area oversold pada indikator RSI yang berada di level 29,53.

Jika harga mampu menembus resistance terdekat di 62,95, maka ada peluang penguatan menuju 63,47 hingga 64,02. Sebaliknya, jika tekanan jual kembali meningkat dan harga turun di bawah support 61,88, maka potensi pelemahan bisa berlanjut menuju 61,44, 60,54, bahkan 59,83.

US Oil INTRADAY AREA

R1  62,95   R2  63,47    R3 64,02

S1  61,44   S2  60,54   S3 59,83