Market Summary

Pergerakan XAU/USD mengalami kenaikan moderat pada Kamis (11/7), didorong oleh pelemahan dollar AS dan turunnya imbal hasil obligasi pemerintah AS. Emas spot naik 0,3% ke level $3.321,68 per ons, sementara emas berjangka AS juga naik 0,3% ke $3.329,90.

Pelemahan dollar AS sebesar 0,2% dan mundurnya yield obligasi 10-tahun dari level tertinggi dalam tiga minggu terakhir membuat emas kembali menarik sebagai aset lindung nilai. Rendahnya yield menurunkan opportunity cost dalam memegang emas yang tidak memberikan imbal hasil.

Ketidakpastian Perang Dagang Kembali Dorong Permintaan Safe Haven

Pasar masih diwarnai kekhawatiran akibat eskalasi tarif yang dilakukan Presiden AS Donald Trump. Ia mengumumkan tarif sebesar 50% untuk impor tembaga dan barang-barang dari Brasil yang mulai berlaku 1 Agustus. Trump juga mengeluarkan pemberitahuan tarif terhadap delapan negara mitra dagang tambahan, menyusul langkah serupa pada 14 negara lainnya sebelumnya dalam pekan ini.

Meski dampak pasar dari berita tarif terbaru tampak lebih terbatas, ketidakpastian yang ditimbulkan tetap memicu arus masuk ke aset aman seperti emas. Namun, beberapa pelaku pasar menilai bahwa “kelelahan tarif” mulai muncul, dan pasar membutuhkan pemicu baru untuk menghidupkan kembali volatilitas.

Risalah FOMC Mengisyaratkan Penundaan Pemangkasan Suku Bunga

Risalah rapat FOMC pada 17–18 Juni menunjukkan bahwa sebagian besar pejabat The Fed masih melihat penurunan suku bunga baru akan dibutuhkan di akhir tahun, dan tidak mendesak untuk dilakukan bulan ini. Beberapa bahkan merasa tidak perlu ada pemangkasan sama sekali, dengan asumsi bahwa dampak inflasi dari kebijakan tarif akan bersifat sementara.

Sikap hati-hati The Fed ini memberikan dorongan bagi dollar AS, yang sekaligus membatasi kenaikan harga emas. Namun, pasar tetap berspekulasi bahwa pelonggaran moneter tetap memungkinkan jika ketidakpastian ekonomi berlanjut.

Pasar Menanti Data Klaim Pengangguran dan Pernyataan The Fed

Selanjutnya, pelaku pasar akan menantikan rilis data klaim pengangguran mingguan AS serta komentar dari para pejabat The Fed untuk melihat arah kebijakan moneter ke depan. Data dan sinyal ini akan menjadi katalis baru yang dapat memperkuat atau justru membatasi pergerakan harga emas dalam jangka pendek.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa pergerakan emas masih cenderung bullish pada time frame H4, dengan level pivot berada di kisaran 3.308. Selama harga tetap bergerak di atas level ini, tren naik berpotensi berlanjut untuk menguji area resistance berikutnya di 3.336–3.355.

Namun, sebagai skenario alternatif, apabila harga berbalik menembus ke bawah level 3.308, maka arah pergerakan diperkirakan berubah menjadi bearish, dengan target penurunan menuju area support di 3.295–3.283.

Resistance 1: 3.336   Resistance 2: 3.345   Resistance 3: 3.355

Support1: 3.308  Support 2: 3.295   Support 3: 3.283

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Market Summary 

Wall Street ditutup menguat pada hari Rabu, didorong oleh reli pada saham Nvidia yang sempat menyentuh valuasi $4 triliun sebelum ditutup di $3,9 triliun. Dow Jones Industrial Average naik 217,54 poin atau 0,49% ke level 44.458,30. S&P 500 menguat 0,61% menjadi 6.263,26, sedangkan Nasdaq mencatat kenaikan sebesar 0,95% ke 20.611,34. Lonjakan ini mencerminkan sentimen positif investor yang terus fokus pada prospek jangka panjang, meskipun terdapat ketegangan dalam kebijakan perdagangan global.

Bitcoin Tembus Rekor Baru, Sentimen Risiko Meningkat

Bitcoin mencatatkan rekor tertinggi sepanjang masa mendekati $112.000 pada Rabu malam. Kenaikan ini didorong oleh meningkatnya minat risiko dan permintaan institusional yang berkelanjutan. Di tengah ketidakpastian kebijakan dan volatilitas pasar, aset digital ini terus menjadi pilihan utama bagi investor yang mencari diversifikasi dan potensi imbal hasil tinggi.

Ketegangan Perdagangan AS Meningkat: Tarif Tambahan Diumumkan

Presiden AS Donald Trump kembali memperluas perang dagangnya dengan mengumumkan tarif sebesar 50% untuk impor tembaga, yang mendorong harga tembaga AS melonjak tajam. Ia juga mengumumkan rencana untuk mengenakan tarif hingga 200% terhadap produk farmasi dan menyampaikan surat pemberitahuan tarif kepada beberapa negara, termasuk Aljazair, Irak (30%) serta Brunei dan Moldova (25%). Dalam beberapa hari terakhir, Trump mengisyaratkan bahwa 14 negara lain akan menghadapi tarif baru yang berlaku mulai 1 Agustus.

Meskipun investor menyadari volatilitas dari kebijakan ini, mereka belum melihat dampak inflasi besar secara luas, sehingga banyak yang memilih untuk tetap fokus pada tren jangka panjang ketimbang respons jangka pendek.

Dolar AS Stabil, Euro Melemah, Pasar Obligasi Menguat

Euro melemah tipis sebesar 0,09% ke $1,171 di tengah spekulasi bahwa Uni Eropa dapat memperoleh pengecualian tarif dari AS. Meskipun indeks dolar masih bertahan dekat level tertingginya dalam dua minggu terakhir, secara keseluruhan indeks tersebut masih turun lebih dari 6% sejak pengumuman tarif timbal balik oleh Trump pada 2 April lalu.

Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun turun 7,7 basis poin ke 4,34%, setelah lelang surat utang senilai $39 miliar menunjukkan permintaan investor yang kuat, meredakan kekhawatiran akan potensi pelemahan minat pasar terhadap surat utang AS.

Harga Minyak dan Emas Bergerak Tipis, Fokus pada Permintaan dan Ketegangan Geopolitik

Harga minyak bergerak datar setelah data menunjukkan permintaan bensin AS tetap kuat meski terjadi gangguan pengiriman di Laut Merah. Brent ditutup naik 4 sen menjadi $70,19 per barel, sementara minyak WTI naik 5 sen menjadi $68,38 per barel.

Di sisi lain, harga emas naik 0,3% ke $3.310,26 per ons, dengan emas berjangka AS naik tipis 0,1% ke $3.321. Penguatan dolar sempat membatasi kenaikan lebih lanjut, namun minat terhadap emas sebagai aset lindung nilai tetap tinggi di tengah defisit fiskal yang melebar dan ketidakpastian global.

Kebijakan The Fed: Tidak Ada Konsensus Penurunan Suku Bunga dalam Waktu Dekat

Risalah pertemuan Federal Reserve pada 17–18 Juni menunjukkan bahwa hanya beberapa pejabat yang mempertimbangkan kemungkinan penurunan suku bunga dalam waktu dekat. Sebagian besar pembuat kebijakan masih mencemaskan tekanan inflasi yang mungkin timbul dari kebijakan tarif pemerintah AS. Hal ini menandakan bahwa kebijakan moneter kemungkinan akan tetap berhati-hati dalam waktu dekat.

Fokus Pasar Tetap pada Ketegangan Dagang dan Data Ekonomi

Investor global saat ini menghadapi dinamika pasar yang kompleks, dengan ketegangan perdagangan dan keputusan kebijakan fiskal AS menjadi fokus utama. Meski ada banyak ketidakpastian, reli di pasar saham, lonjakan Bitcoin, serta stabilitas pasar obligasi menunjukkan bahwa sebagian besar pelaku pasar masih melihat peluang positif di tengah guncangan kebijakan dan geopolitik.

Prospek harga Emas  Kamis |  10 Juli 2025

Pergerakan emas pada time frame H4 terlihat harga saat ini sedang menguji area resistance di sekitar level 3.321, yang juga berdekatan dengan SMA 50, menandakan potensi area pertarungan antara buyer dan seller. Jika harga mampu menembus dan bertahan di atas level ini, maka ada peluang kenaikan menuju resistance berikutnya di 3.346 hingga 3.366.

Namun, jika harga gagal menembus level 3.321 dan memantul turun, maka kemungkinan akan terjadi penurunan menuju support di 3.283 atau bahkan 3.263. RSI yang berada di sekitar 50 mengindikasikan kondisi netral, sehingga pergerakan selanjutnya sangat bergantung pada reaksi harga terhadap level resistance kunci tersebut.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.321   R2  3.346    R3 3.366

S1  3.307   S2  3.283   S3 3.264

Pergerakan US Oil pada time frame H4 menunjukkan tren naik jangka pendek. Harga memantul dari garis tren naik dan menembus di atas SMA 50 serta level Fibonacci 23.6%. Saat ini, harga bertahan di atas support 67,29. Ini membuka peluang kenaikan lebih lanjut menuju resistance Fibonacci 38.2% di sekitar 69,33. Jika level ini tertembus, target berikutnya berada di 70,98 (level 50%).

Indikator RSI mengarah ke atas dan berada di area 55. Ini mendukung potensi pergerakan bullish. Outlook ini tetap valid selama harga berada di atas garis tren dan tidak turun di bawah support 66,17.

US Oil INTRADAY AREA

R1  69,33   R2  70,98    R3 77,59

S1  67,29   S2  66,17   S3 65,34

Market Summary

Harga minyak dunia mencatat kenaikan pada perdagangan Rabu, mempertahankan posisi tertingginya sejak 23 Juni. Kenaikan ini dipicu oleh serangan terhadap kapal dagang di Laut Merah serta prediksi penurunan produksi minyak AS di tahun 2025.

Kontrak berjangka Brent naik 48 sen atau 0,7% menjadi $70,63 per barel, sementara West Texas Intermediate (WTI) naik 51 sen atau 0,8% ke level $68,84 per barel pada pukul 08:55 GMT.

Ketegangan Geopolitik di Laut Merah Kembali Meningkat

Setelah berbulan-bulan relatif tenang, ketegangan di jalur pelayaran strategis Laut Merah kembali mencuat. Serangan terhadap kapal dagang kembali terjadi dan menyebabkan satu kapal tenggelam serta menewaskan sedikitnya empat awak.

Meskipun belum ada pihak yang mengklaim tanggung jawab secara resmi, sumber menyebutkan dugaan keterlibatan milisi Houthi yang didukung Iran. Ketidakstabilan ini meningkatkan kekhawatiran terhadap kelancaran distribusi minyak global melalui jalur tersebut.

Prediksi Produksi Minyak AS 2025 Dipangkas

Faktor lain yang menopang harga minyak adalah laporan terbaru dari Energy Information Administration (EIA) yang memproyeksikan penurunan produksi minyak AS pada tahun 2025. Penurunan ini terjadi akibat harga minyak yang lebih rendah, mendorong perusahaan migas AS mengurangi aktivitas pengeboran.

Tarif Tembaga AS dan Dampaknya Terhadap Permintaan Energi

Pernyataan mantan Presiden AS Donald Trump terkait rencana pemberlakuan tarif sebesar 50% pada impor tembaga turut menambah ketidakpastian pasar. Meski berfokus pada peningkatan produksi dalam negeri, kebijakan ini dikhawatirkan berpotensi menekan permintaan energi dalam jangka panjang, termasuk minyak.

Namun dalam waktu dekat, lonjakan permintaan bahan bakar selama liburan Hari Kemerdekaan AS 4 Juli dan potensi kenaikan cadangan minyak mentah AS sekitar 7,1 juta barel memberikan sinyal positif pada pasar.

Kenaikan Konsumsi Musiman Menyokong Harga Minyak

Dengan meningkatnya konsumsi bahan bakar selama musim panas dan gangguan geopolitik di Laut Merah, fokus pasar berpindah dari pasokan jangka panjang ke dinamika jangka pendek.

“Pasar saat ini lebih mempertimbangkan faktor konsumsi musiman dan risiko distribusi ketimbang kelebihan pasokan di masa depan,” menurut catatan riset dari salah satu broker minyak.

Dampak Perluasan Produksi OPEC+ Terbatas pada Harga

Meskipun OPEC+ telah mengumumkan peningkatan produksi sebesar 548.000 barel per hari untuk bulan Agustus, harga minyak tetap menunjukkan ketahanan. Kenaikan ini juga akan berlanjut ke bulan September, termasuk penyesuaian kuota yang lebih besar bagi Uni Emirat Arab.

Menurut pernyataan Menteri Energi UEA, pasar global tetap menyerap tambahan pasokan OPEC+ tanpa peningkatan signifikan pada level inventori. Hal ini menunjukkan bahwa permintaan pasar global terhadap minyak mentah masih tinggi.

Fokus ke Data Inventori Minyak AS

Data resmi dari U.S. Energy Information Administration (EIA) dijadwalkan rilis pada pukul 14:30 GMT. Berdasarkan prakiraan pasar, persediaan minyak mentah AS diperkirakan turun sebesar 1,7 juta barel, berbalik dari kenaikan sebelumnya sebesar 3,8 juta barel.

Jika data aktual menunjukkan penurunan stok yang signifikan, hal ini dapat memperkuat sentimen bullish di pasar minyak, terutama di tengah ketatnya pasokan jangka pendek akibat meningkatnya konsumsi musiman dan gangguan geopolitik di kawasan Laut Merah.

Analisis Teknikal

Berdasarkan analisis teknikal dari Trading Central, pergerakan US Oil masih menunjukkan kecenderungan bullish pada time frame H4. Level pivot utama berada di 67,78, yang menjadi acuan arah pergerakan selanjutnya.

Selama harga tetap bergerak di atas level tersebut, tren kenaikan diperkirakan akan berlanjut dengan target pengujian ke resistance terdekat di 69,15. Jika level ini berhasil ditembus, maka potensi penguatan lanjutan terbuka menuju area 69,85 hingga 70,00.

Namun, sebagai skenario alternatif, apabila harga menembus ke bawah 67,78, maka tekanan jual dapat membawa harga turun lebih lanjut untuk menguji level support di 67,15 hingga 66,68.

Resistance 1: 69,15   Resistance 2: 69,85   Resistance 3: 70,00

Support1: 67,78  Support 2: 67,15   Support 3: 66,68

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.