Alwy Assegaf

FLASH NEWS

Economic News & Analysis

Wall Street mengalami penguatan dalam sesi perdagangan yang volatil pada hari Rabu, sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS menurun setelah Federal Reserve memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan tetap, sesuai ekspektasi pasar. Meskipun pernyataan dari The Fed dan komentar dari Ketua Jerome Powell sempat memicu pergerakan harga yang tidak menentu, saham berhasil menguat pada sesi akhir setelah muncul laporan dari Bloomberg bahwa pemerintahan Donald Trump berencana mencabut pembatasan terhadap chip kecerdasan buatan (AI) yang sebelumnya diberlakukan oleh administrasi Biden. Kabar ini memicu lonjakan saham-saham chipmaker yang mengangkat indeks secara keseluruhan.

Dalam pernyataannya, The Fed menyampaikan bahwa perekonomian AS masih tumbuh dalam laju yang solid. Namun, lembaga tersebut juga menekankan bahwa risiko inflasi dan pengangguran yang lebih tinggi meningkat, terutama sebagai dampak dari kebijakan tarif yang diterapkan oleh pemerintahan Trump. Situasi ini menciptakan dilema bagi bank sentral karena terbatasnya ruang gerak untuk melakukan penyesuaian kebijakan moneter. Di satu sisi, potensi pemangkasan suku bunga untuk menopang pertumbuhan ekonomi terhambat oleh tekanan inflasi yang masih tinggi. Di sisi lain, upaya menaikkan suku bunga guna menahan inflasi dapat memperburuk risiko pelemahan ekonomi. Inilah yang disebut sebagai kondisi stagflasi—ketika inflasi tinggi bersamaan dengan perlambatan pertumbuhan ekonomi.

Beberapa analis menilai bahwa The Fed baru akan melakukan pelonggaran kebijakan secara signifikan jika data pertumbuhan ekonomi benar-benar menunjukkan kinerja yang sangat mengecewakan. Dalam kondisi saat ini, The Fed dinilai perlu mempertahankan keyakinan dan ketegasannya, meski harus merasa tidak nyaman dengan situasi yang serba terbatas ini.

Selain fokus pada kebijakan The Fed, para investor juga mencermati perkembangan hubungan dagang antara AS dan China. Menteri Keuangan AS dan negosiator utama perdagangan dijadwalkan untuk bertemu dengan pejabat ekonomi tertinggi China pada akhir pekan di Swiss. Pertemuan ini dipandang sebagai langkah awal menuju potensi de-eskalasi ketegangan dagang yang kembali meningkat sejak Trump memicu perang dagang bulan lalu. Pejabat AS mengindikasikan bahwa pertemuan tersebut kemungkinan besar akan berfokus pada upaya meredakan ketegangan. Sementara itu, China menanggapi lebih hati-hati dan menyampaikan pepatah bahwa tindakan lebih penting daripada kata-kata.

Di Wall Street, indeks Dow Jones Industrial Average naik 284,97 poin atau 0,70% ke level 41.113,97, S&P 500 menguat 24,37 poin atau 0,43% ke 5.631,28, dan Nasdaq Composite naik 48,50 poin atau 0,27% ke 17.738,16. Indeks saham global MSCI juga naik 0,25% setelah sempat melemah sekitar 0,4% di awal sesi. Sementara itu, indeks STOXX 600 di kawasan Eropa ditutup melemah 0,54%.

Di pasar mata uang, dollar AS bergerak volatil menyusul pernyataan The Fed dan sesi tanya jawab dengan Powell. Namun pada akhirnya, dollar AS menguat terhadap mayoritas mata uang utama, termasuk yen dan euro. Indeks dollar naik 0,42% ke 99,92. Euro turun 0,62% menjadi $1,1297, sementara dollar AS menguat terhadap yen sebesar 1,03% ke 143,88. Poundsterling melemah 0,64% ke $1,3282, dan dollar Kanada juga melemah 0,41% ke C$1,38 per dollar AS.

Di pasar obligasi, imbal hasil (yield) surat utang pemerintah AS menurun setelah pengumuman dari The Fed. Yield obligasi tenor 10 tahun turun 4,9 basis poin ke 4,269%, sedangkan yield obligasi 30 tahun turun 4,1 basis poin ke 4,7718%. Yield obligasi 2 tahun, yang sensitif terhadap kebijakan suku bunga The Fed, turun tipis sebesar 0,8 basis poin ke 3,781%.

Sementara itu, harga minyak mentah AS turun lebih dari $1 per barel, karena pasar meragukan hasil dari pertemuan dagang AS-China akan menghasilkan kemajuan yang signifikan. Selain itu, harapan akan tercapainya kesepakatan nuklir antara AS dan Iran juga mulai mereda, mengurangi kekhawatiran terhadap potensi gangguan pasokan. Harga minyak WTI ditutup turun 1,73% atau $1,02 menjadi $58,07 per barel, sedangkan minyak Brent turun 1,66% atau $1,03 menjadi $61,12 per barel.

Di pasar logam mulia, harga emas mengalami penurunan lanjutan karena penguatan dollar AS dan meredanya ketegangan antara AS dan China. Selain itu, komentar Powell yang berhati-hati terkait prospek ekonomi AS membuat pelaku pasar merasa kurang puas. Harga emas spot turun 1,8% ke $3.367,70 per ons, sementara kontrak berjangka emas AS melemah 1,37% ke $3.364,70 per ons.

Prospek Harga Emas Hari Kamis (08/05)

Pergerakan emas pada time frame H4 terlihat bahwa harga saat ini sedang mengalami koreksi setelah reli signifikan dari area sekitar 3.200 menuju level tertinggi mendekati 3.430. Harga terlihat ditolak dari resistance di sekitar 3.398–3.430 dan kini menguji area support di kisaran 3.350 yang berdekatan dengan SMA 50, yang berfungsi sebagai support dinamis. Jika harga mampu bertahan di atas area ini dan muncul konfirmasi bullish, ada peluang untuk rebound menuju resistance 3.398, 3.430, hingga 3.450. Namun, jika tekanan jual berlanjut dan harga menembus support 3.350 dan 3.330, maka peluang penurunan menuju support berikutnya di 3.300 akan terbuka, bahkan berpotensi menuju area 3.200 sebagai target selanjutnya.

RSI yang berada di sekitar level 57 menunjukkan bahwa momentum masih berada di zona netral cenderung bullish, mendukung kemungkinan kelanjutan tren naik jika support dapat dipertahankan.

Data Perdagangan pada hari Rabu (07/05)

FLASH NEWS

Economic News & Analysis

Pasar global mengawali pekan dengan sentimen negatif akibat ketidakpastian terbaru terkait tarif perdagangan, yang berdampak pada pelemahan indeks saham global, penurunan harga minyak, dan kenaikan Kenaikan Yield AS.

Indeks MSCI Global melemah 0,36% menjadi 846,21 setelah mencatat sembilan hari penguatan berturut-turut. Di Wall Street, ketiga indeks utama turut terkoreksi, dengan S&P 500 dan Dow Jones mematahkan rekor kenaikan sembilan sesi beruntun. Pelaku pasar cenderung berhati-hati setelah Presiden AS Donald Trump mengumumkan tarif 100% untuk film produksi luar negeri, tanpa kejelasan detail implementasi. Kekhawatiran investor meningkat karena langkah ini bisa menjadi sinyal bahwa sektor-sektor penting lainnya juga bisa dikenakan bea serupa.

Sementara itu, optimisme sebelumnya terkait kemungkinan meredanya ketegangan dagang AS–China mulai memudar. Meski Trump menyatakan bahwa pembicaraan dengan berbagai negara, termasuk China, masih berlangsung dan prioritasnya adalah mencapai kesepakatan yang adil, pasar tetap waspada terhadap risiko kejutan kebijakan.

Dari sektor energi, harga minyak turun tajam setelah OPEC+ memutuskan untuk mempercepat peningkatan produksi. WTI Crude ditutup melemah $1,16 (1,99%) ke $57,13 per barel, sedangkan Brent turun $1,06 (1,73%) ke $60,23. Keputusan ini memicu kekhawatiran pasar atas potensi kelebihan pasokan di tengah ketidakpastian permintaan global.

Di pasar obligasi, imbal hasil Treasury AS naik tipis setelah data sektor jasa menunjukkan ketahanan ekonomi AS. Indeks harga yang dibayar dalam survei tersebut, yang menjadi salah satu indikator tekanan inflasi, tercatat pada level tertinggi dua tahun. Imbal hasil obligasi 10-tahun naik 2,9 basis poin menjadi 4,349%, sementara obligasi 30-tahun naik 4,1 basis poin ke 4,8356%.

Di sisi lain, emas justru melonjak karena dollar AS melemah dan munculnya permintaan safe haven menjelang keputusan suku bunga Federal Reserve minggu ini. Harga spot gold naik tajam 2,82% ke $3.331,35 per ounce, sementara emas berjangka AS menguat 2,42% ke $3.310,10 per ounce.

Dari pasar mata uang, dollar AS melemah terhadap beberapa mata uang utama. Dollar Taiwan menguat hampir 3% dalam dua sesi terakhir, memicu spekulasi adanya potensi revaluasi mata uang Asia guna memperoleh kelonggaran dagang dari AS. Indeks dollar turun 0,06% ke 99,82, sementara euro menguat tipis 0,13% ke $1,131, dan yen Jepang menguat 0,8% terhadap dollar ke 143,77.

Secara keseluruhan, hari Senin ditandai oleh volume perdagangan yang relatif rendah karena libur di beberapa negara seperti Inggris, China, dan Jepang, namun ketidakpastian kebijakan tarif serta antisipasi terhadap keputusan The Fed tetap menjadi faktor utama yang membentuk sentimen pasar global.

Prospek Harga Emas Hari Selasa (06/05)

Pergerakan emas pada H4 menunjukkan potensi pembalikan arah setelah harga berhasil menembus garis tren turun (trendline biru) dan bergerak di atas SMA 50 (garis merah), mengindikasikan kekuatan bullish jangka menengah.

Saat ini harga berada di sekitar area 3.331 dan jika mampu menembus level kunci 3.350.00, maka target berikutnya berada di kisaran 3.386 hingga 3.411. RSI yang mendekati level 70 juga mengindikasikan momentum bullish yang kuat namun mendekati area overbought, sehingga perlu diwaspadai kemungkinan pullback ke support 3.314 atau 3.286. sebelum melanjutkan kenaikan.

Data Perdagangan pada hari Senin (05/05)

FLASH NEWS

Economic News & Analysis

Dollar AS melemah pada perdagangan Jumat, namun berhasil memangkas sebagian kerugian terhadap euro dan yen setelah laporan ketenagakerjaan menunjukkan bahwa ekonomi AS menambah lebih banyak pekerjaan dari perkiraan pada bulan April. Nonfarm payrolls bertambah 177.000, mengalahkan ekspektasi ekonom sebesar 130.000 meski angka bulan sebelumnya direvisi turun. Data ini memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve tidak akan buru-buru memangkas suku bunga dan kemungkinan akan menahan suku bunga tetap hingga musim panas.

Meski begitu, laporan ketenagakerjaan tersebut belum sepenuhnya mencerminkan dampak dari tarif yang diberlakukan sejak awal April. Para ekonom memperkirakan pertumbuhan lapangan kerja akan melambat dalam beberapa bulan mendatang seiring mulai dirasakannya dampak ekonomi dari kebijakan dagang tersebut. Dalam konteks ini, The Fed diperkirakan akan bersikap lebih hati-hati, mempertimbangkan apakah risiko yang lebih besar saat ini berasal dari stagnasi ekonomi (stagflasi) atau tekanan inflasi.

Di tengah sentimen tersebut, pembicaraan perdagangan kembali menjadi fokus pasar. Tanda-tanda keterbukaan dari pihak China terhadap negosiasi baru dengan AS, termasuk potensi peninjauan ulang tarif dan kerja sama untuk mengatasi isu perdagangan fentanyl, meningkatkan harapan akan meredanya ketegangan dagang. Harapan ini turut diperkuat oleh pernyataan dari pejabat AS bahwa diskusi dengan China akan segera dimulai, serta laporan bahwa China sedang mengevaluasi tawaran pembicaraan dari Washington.

Sementara itu, Jepang juga mempererat dialog perdagangan dengan AS, termasuk kemungkinan menggunakan kepemilikan surat utang AS sebagai alat negosiasi. Optimisme terhadap prospek kesepakatan dagang ini memberikan dukungan terhadap sentimen risiko di pasar keuangan.

Pasca laporan ketenagakerjaan, indeks saham utama AS menguat tajam. S&P 500 naik hampir 1,5%, mencatat reli sembilan hari berturut-turut yang menjadi yang terpanjang dalam dua dekade. Dow Jones melonjak 563 poin, sementara Nasdaq menguat 1,5%. Penguatan ini terjadi di tengah keyakinan akan ketahanan pasar tenaga kerja dan harapan meredanya ketegangan dagang. Namun, hasil laporan keuangan perusahaan masih bervariasi—saham Apple turun 3,7% setelah mengungkap potensi beban tarif sebesar $900 juta, sementara Amazon turun tipis 0,1%. Di sektor energi, Exxon Mobil naik 0,4% dan Chevron menguat 1,7% setelah merilis laporan keuangan yang cukup solid. Secara mingguan, S&P 500 naik 2,3%, Dow Jones 2,5%, dan Nasdaq 2,7%.

Di pasar komoditas, harga emas turun 0,4% ke level $3.228,50 per ounce, mencatat penurunan mingguan kedua berturut-turut sebesar 2,6%. Tekanan terhadap harga emas dipicu oleh berkurangnya kekhawatiran pasar terhadap perang dagang dan data tenaga kerja AS yang solid, yang mengurangi daya tarik emas sebagai aset lindung nilai.

Harga minyak WTI juga mencatat penurunan 1,6% menjadi $58,29 per barel, merupakan penurunan mingguan terbesar sejak akhir Maret. Tekanan ini muncul menjelang pertemuan penting OPEC+ pada Sabtu, di mana kelompok tersebut akan membahas target produksi untuk bulan Juni. Ketidakpastian arah kebijakan produksi serta proyeksi permintaan global yang melemah turut membebani harga. Penurunan jumlah rig aktif di AS sebanyak empat unit memberikan sedikit dukungan, menunjukkan potensi perlambatan pertumbuhan produksi domestik. Di sisi lain, ancaman sanksi sekunder dari Presiden Trump terhadap pembeli minyak Iran menambah ketegangan geopolitik di pasar energi.

Prospek Harga Emas Hari Senin (05/05)

Pergerakan emas pada time frame menunjukkan tekanan bearish setelah gagal menembus trenline menurun (resistance dinamis berwarna hijau) dan kini berada di bawah SMA 50, mengindikasikan potensi lanjutan pelemahan.

RSI yang masih berada di bawah level 50 mendukung sentimen negatif, dengan support terdekat di area 3.202, lalu 3.170 hingga 3.137 sebagai target penurunan berikutnya jika breakdown terjadi. Namun, jika harga mampu menembus level resistance 3.260 dan garis tren atas, maka peluang rebound menuju 3.286 hingga 3.314 akan terbuka.

Data Perdagangan pada hari Jumat (02/05)