Dollar AS Berjuang untuk Menentukan Arah

FLASH NEWS

Economic News & Analysis

Dolar Amerika Serikat (AS) berjuang untuk menemukan arah pada hari Rabu sementara euro tetap mendekati posisi terendah baru-baru ini karena kekhawatiran bahwa pemerintah baru di Prancis dapat melemahkan disiplin fiskal, meningkatkan premi risiko utang di seluruh kawasan euro.

Sementara itu, poundsterling naik setelah data menunjukkan inflasi layanan di Inggris lebih kuat dari yang diharapkan. Pasar AS tutup pada hari Rabu, yang kemungkinan akan menghasilkan perdagangan yang tenang.

Dolar AS turun semalam setelah penjualan ritel AS menunjukkan bahwa aktivitas ekonomi tetap lesu dan Federal Reserve akan memangkas suku bunga lebih cepat. Euro naik 0,1% menjadi $1,0746; pada hari Jumat euro mencapai posisi terendah 1,5 bulan di $1,07. Selisih imbal hasil antara utang pemerintah Prancis dan Jerman, yang sekarang dianggap sebagai ukuran risiko krisis anggaran di jantung Eropa, sedikit menurun sejak Senin tetapi tetap mendekati posisi tertinggi tujuh tahun yang dicapai pekan lalu.

Pemimpin National Rally (NR), Marine Le Pen, mengatakan dia menginginkan kohabitasi dengan Presiden Emmanuel Macron dan akan menghormati lembaga, memicu harapan bahwa NR dapat mundur dari janji-janji fiskal yang mahal jika memenangkan pemilu awal Juli. Di sisi lain, Bank Sentral Eropa (ECB) juga bisa membeli obligasi Prancis untuk menghindari pelebaran spread imbal hasil yang “tidak diinginkan dan tidak teratur”. Namun, kepala ekonom ECB Philip Lane mengatakan gejolak pasar baru-baru ini “tidak teratur”. Komisi Eropa pada hari Rabu mengusulkan langkah-langkah disipliner yang diharapkan terhadap Prancis, Italia, dan lima negara Uni Eropa lainnya karena menjalankan defisit anggaran yang berlebihan. Indeks dolar AS flat di 105,20.

Pasar sekarang memperkirakan sekitar 65% kemungkinan Fed akan mulai melonggarkan suku bunga pada bulan September, menurut alat CME FedWatch, dengan hampir 50 basis poin pemotongan diharapkan tahun ini.

Sementara itu,  sterling naik 0,1% terhadap euro menjadi 84,43 pence per euro dan 0,13% terhadap dolar menjadi $1,2725 setelah data Inggris menunjukkan tekanan harga yang mendasar tetap kuat. Pasar memperkirakan sekitar 25% kemungkinan Bank of England akan memangkas suku bunga pada bulan Agustus, turun dari 50% sebelum data, dan 44 basis poin pelonggaran moneter pada tahun 2024, turun dari hampir setengah poin sebelum angka.

Franc Swiss mencapai level tertinggi tujuh bulan terhadap euro di 0,9479, dan terakhir turun 0,1% di 0,9503. Mata uang tunggal telah melemah terus terhadap mata uang Swiss sejak akhir Mei ketika mencapai 0,9930 per franc, tertinggi sejak April 2023.

Beberapa pengamat melihat ini sebagai ancaman intervensi yang diperbarui atau sebagai dukungan implisit yang ditawarkan Ketua Bank Nasional Swiss (SNB) Thomas Jordan kepada semua pelaku pasar yang memegang posisi panjang franc Swiss, terutama terhadap euro. Jordan berpendapat bahwa risiko inflasi kemungkinan akan terkait dengan franc Swiss yang lebih lemah, yang bisa diatasi oleh SNB dengan menjual valuta asing. Bank of America memperkirakan SNB akan memangkas suku bunga untuk kedua kalinya sebesar 25 bps minggu depan dan menyatakan kesediaan untuk aktif di pasar valuta asing jika diperlukan.

Dolar Australia naik 0,29% menjadi $0,6675 terhadap mata uang AS, juga didukung oleh pesan hawkish dari Gubernur Reserve Bank of Australia Michele Bullock setelah keputusan suku bunga bank sentral pada hari Selasa.

Yen sedikit berubah di 157,925 per dolar, karena terus ditekan oleh perbedaan suku bunga yang mencolok antara Jepang dan AS, khususnya. Analis mengatakan pengetatan moneter Bank of Japan sedang di depan mata, tetapi BOJ akan mengambil pendekatan yang lambat.

Dari sektor komoditas, harga emas bertahan di sekitar $2.330 per ons pada hari Rabu setelah menurun pada sesi sebelumnya, karena data penjualan ritel AS yang lebih lemah dari yang diharapkan memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve yang akan segera terjadi. Penjualan ritel di AS naik 0,1% pada bulan Mei, setelah revisi turun 0,2% pada bulan April, meleset dari perkiraan 0,2% dan menandakan sentimen konsumen yang mendingin.

Sementara itu, Presiden Federal Reserve Bank of New York John Williams menyatakan pada hari Selasa bahwa suku bunga akan turun secara bertahap, tetapi tidak merinci kapan bank sentral akan mulai melonggarkan kebijakan moneter. Investor sekarang fokus pada klaim pengangguran mingguan yang akan dirilis Kamis dan indeks manajer pembelian kilat pada hari Jumat untuk wawasan tentang konsumsi dan kekuatan ekonomi. Di sisi lain, lebih banyak bank sentral berencana meningkatkan cadangan emas mereka dalam setahun karena ketidakpastian ekonomi dan politik, meskipun harga tinggi, menurut survei World Gold Council.

Futures minyak mentah WTI bertahan di sekitar $81,5 per barel pada hari Rabu, melayang di level tertinggi dalam tujuh minggu karena konflik yang meningkat di Eropa Timur dan Timur Tengah membangkitkan kekhawatiran pasokan. Di Rusia, serangan drone Ukraina menyebabkan kebakaran di terminal minyak di pelabuhan besar, sementara seorang pejabat tinggi Israel memperingatkan akan terjadi “perang habis-habisan” dengan Hizbullah Lebanon.

Harga minyak juga baru-baru ini didukung oleh proyeksi pertumbuhan permintaan global yang kuat, dengan OPEC, IEA, dan EIA AS semuanya memprediksi pertumbuhan permintaan minyak yang solid pada paruh kedua tahun ini. Selain itu, anggota kunci OPEC+ seperti Rusia dan Irak menegaskan kembali kepatuhan mereka terhadap kuota produksi, sementara Arab Saudi mengindikasikan kesediaan untuk menyesuaikan output sesuai dengan kondisi pasar. Sementara itu, data industri menunjukkan bahwa persediaan minyak mentah AS meningkat sebesar 2,264 juta barel pekan lalu, bertentangan dengan perkiraan penurunan 2,2 juta barel.

Prospek Harga Emas Hari Kamis (20/6)