Dollar AS Melemah, Pasar Menanti Kejelasan Kebijakan The Fed

Market Summary 

Dollar AS melemah terhadap euro pada perdagangan Jumat, namun masih mencatatkan kenaikan mingguan seiring pelaku pasar menanti arah kebijakan Federal Reserve di tengah kekhawatiran inflasi akibat kebijakan tarif Presiden AS Donald Trump. Data inflasi konsumen bulan Juni menunjukkan kenaikan moderat, sementara laporan inflasi produsen cenderung stagnan, membuat arah suku bunga Fed masih menjadi tanda tanya.

Ketua The Fed Jerome Powell menyatakan bahwa tarif kemungkinan akan mendorong inflasi musim panas ini, sehingga pelaku pasar menunda ekspektasi pemangkasan suku bunga. Namun di sisi lain, pasar tenaga kerja mulai menunjukkan tanda-tanda pelemahan meskipun tingkat pengangguran masih terlihat stabil. Penurunan angka perekrutan yang cukup tajam berpotensi meningkatkan tingkat pengangguran secara signifikan jika disertai lonjakan PHK.

Ekspektasi Pemangkasan Suku Bunga Semakin Kuat

Gubernur The Fed Chris Waller menyatakan bahwa ia mendukung pemangkasan suku bunga pada pertemuan bulan Juli, karena ia menilai dampak tarif terhadap inflasi kemungkinan terbatas. Ia juga menambahkan bahwa data ketenagakerjaan saat ini belum menunjukkan sektor swasta yang sehat, dan Fed perlu mengambil langkah antisipatif.

Presiden Chicago Fed juga menyatakan kewaspadaan terhadap potensi kenaikan inflasi barang akibat tarif, tetapi masih yakin bahwa perekonomian AS cukup solid dan ada ruang pemangkasan suku bunga dalam 12 bulan ke depan. Saat ini, pasar berjangka memproyeksikan pemangkasan suku bunga sebesar 46 basis poin hingga akhir tahun, dengan kemungkinan pemangkasan pertama pada bulan September.

Pasar Saham AS Ditutup Datar

Pasar saham AS ditutup mendekati level flat pada Jumat. Pelaku pasar mencermati ketegangan tarif antara AS dan Uni Eropa yang terus meningkat. S&P 500 dan Nasdaq 100 nyaris tak bergerak di dekat rekor tertingginya. Sementara itu, Dow Jones melemah 142 poin akibat penurunan 2,2% pada saham American Express.

Di sisi lain, saham Charles Schwab naik 3% berkat kinerja keuangan yang solid. Chevron juga menguat 1% setelah menyelesaikan akuisisi Hess senilai $53 miliar.

Meskipun hasil kinerja korporat bervariasi, data survei dari University of Michigan menunjukkan hal positif. Sentimen konsumen meningkat di bulan Juli. Selain itu, ekspektasi inflasi satu tahun ke depan turun ke 4,4%, level terendah sejak Februari.

Harga Emas Menguat, Didukung Pelemahan Dollar dan Ketidakpastian Global

Emas menguat pada Jumat, didorong oleh pelemahan dollar AS serta meningkatnya kekhawatiran geopolitik dan ketidakpastian ekonomi global. Spot gold tercatat naik 0,4% ke level $3.351,18 per ons, memperlihatkan penguatan setelah sesi sebelumnya melemah. Sementara itu, kontrak berjangka emas AS juga ditutup naik 0,4% di $3.358,3, mencerminkan minat investor terhadap aset safe haven.

Pelemahan dollar sebesar 0,3% membuat emas lebih murah bagi pembeli dengan mata uang lain. Di tengah kekhawatiran soal pertumbuhan utang AS dan pembaruan kebijakan tarif, harga emas diperkirakan tetap mendapat dukungan yang kuat dalam waktu dekat.

WTI dan Brent Melemah Mingguan, Tarik Ulur Sentimen Ekonomi dan Tarif

Harga minyak mentah ditutup melemah tipis pada Jumat. Brent turun 24 sen ke $69,28 per barel, sementara WTI turun 20 sen ke $67,34. Untuk sepekan, kedua benchmark mencatat penurunan sekitar 2%. Sentimen pasar tertekan oleh kabar sanksi baru Uni Eropa terhadap Rusia serta ketidakpastian prospek permintaan akibat tarif dan data ekonomi AS yang beragam.

Sementara penjualan rumah keluarga tunggal di AS turun ke level terendah dalam 11 bulan karena tingginya suku bunga hipotek, data lain menunjukkan perbaikan sentimen konsumen dan penurunan ekspektasi inflasi, yang dapat membuka jalan bagi The Fed untuk menurunkan suku bunga dan mendukung pertumbuhan serta permintaan minyak.

Tarif Minimum Baru Didorong AS, Ketegangan Perdagangan Meningkat

Presiden AS Donald Trump dilaporkan mendorong penerapan tarif minimum sebesar 15-20% dalam kesepakatan dagang dengan Uni Eropa. Jika diterapkan, hal ini dikhawatirkan meningkatkan tekanan inflasi barang dan memperumit negosiasi perdagangan global. Yen Jepang bergerak melemah menjelang pemilihan parlemen, sementara dollar AS mencatatkan penguatan mingguan terhadap mata uang tersebut, didorong ketidakpastian politik di Jepang.

Bitcoin Melemah, Stabilitas Harga Masih Rentan

Bitcoin turun 1,51% ke $117.680, masih di bawah rekor tertinggi $123.153 yang dicapai awal pekan ini. Penurunan ini terjadi meskipun DPR AS telah meloloskan rancangan undang-undang untuk membentuk kerangka regulasi stablecoin yang berbasis dollar AS, dan Presiden Trump diperkirakan akan menandatangani undang-undang tersebut dalam waktu dekat.

Prospek harga Emas  Senin | 21 Juli 2025

Pergerakan emas pada time frame H4 menunjukkan pergerakan dalam fase konsolidasi dengan kecenderungan naik, didukung oleh garis tren naik (biru) yang masih terjaga serta posisi harga yang berada di atas SMA 50, mengindikasikan potensi lanjutan tren bullish. Namun, harga saat ini sedang menguji area resistance di sekitar 3.357.

Jika harga mampu menembus level ini, maka peluang menuju resistance selanjutnya di 3.375 dan 3395 akan terbuka. Sebaliknya, jika gagal menembus dan justru breakdown garis tren naik, maka potensi koreksi menuju support di 3.332, 3.319, hingga 3.309 dapat terjadi. RSI yang berada di level 52 memperkuat bias bullish ringan, menandakan bahwa momentum masih berpihak pada pembeli meski belum dalam kondisi jenuh beli.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.357   R2  3.375    R3 3.395

S1  3.332   S2  3.319   S3 3.309

Pergerakan US Oil pada time frame H4 terlihat harga berada dalam tekanan setelah gagal bertahan di atas SMA 50, yang kini kembali berperan sebagai resistance dinamis. Koreksi ini menempatkan harga mendekati zona support 65,01; jika level ini ditembus, maka penurunan berpotensi berlanjut menuju 64,18 hingga 63,13.

Sebaliknya, jika harga mampu bertahan dan memantul, maka potensi rebound menuju resistance 67,12, 68,20, hingga 69,63 akan terbuka kembali. RSI saat ini berada di level 46, mencerminkan momentum lemah dengan bias bearish ringan, namun masih memiliki ruang untuk pembalikan jika terjadi dorongan beli dari area support.

US Oil INTRADAY AREA

R1  67,12   R2  68,20    R3 69,63

S1  65,01   S2  64,18   S3 63,13