Trading Opportunity Pair (TOP)
Market Summary
Harga emas (XAU/USD) berjuang untuk memanfaatkan kenaikan moderat yang tercatat selama dua hari terakhir dan diperdagangkan dengan bias negatif selama sesi Eropa awal pada hari Rabu. Penurunan ini, bagaimanapun, tidak memiliki kelanjutan karena para pedagang dengan cermat menantikan rilis angka inflasi konsumen terbaru dari Amerika Serikat (AS) dan hasil pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) yang sangat dinantikan nanti pada hari Rabu. Ini seharusnya memberikan petunjuk segar tentang kapan Federal Reserve (Fed) akan mulai memangkas suku bunga, yang akan menentukan arah jangka pendek untuk logam mulia tanpa hasil ini.
Menjelang risiko data/peristiwa kunci ini, investor telah mengurangi taruhan mereka untuk pemotongan suku bunga yang akan segera terjadi oleh Federal Reserve (Fed) pada bulan September di tengah pasar tenaga kerja AS yang kuat dan inflasi yang persisten. Hal ini membantu Dolar AS (USD) tetap kokoh di dekat puncak satu bulan dan ternyata menjadi faktor kunci yang bertindak sebagai pemberat bagi harga emas. Penurunan ini, bagaimanapun, tampaknya tertahan di tengah ketidakpastian politik yang baru di Eropa dan ketegangan geopolitik yang terus berlanjut. Ini memerlukan kehati-hatian bagi pedagang yang bearish sebelum memposisikan diri untuk perpanjangan penurunan terbaru dari puncak sepanjang masa.
Dalam rapatnya nanti, The Fed diperkirakan akan membiarkan suku bunga tidak berubah, dengan proyeksi ekonomi baru dari pembuat kebijakan bank sentral AS kemungkinan akan menunjukkan lebih sedikit pemotongan suku bunga tahun ini dan penundaan dimulainya pelonggaran kebijakan moneter.
Pejabat Fed akan menerima putaran baru data inflasi yang dapat membentuk pandangan mereka beberapa jam sebelum mereka menyelesaikan pertemuan dua hari terbaru mereka dan merilis pernyataan kebijakan baru serta proyeksi kuartalan yang diperbarui. Namun dengan upaya Fed untuk menurunkan inflasi ke target 2% yang hanya menunjukkan peningkatan moderat tahun ini hingga April dan pertumbuhan lapangan kerja yang kuat meredakan kekhawatiran akan melemahnya ekonomi, para analis memperkirakan bank sentral akan mempertahankan sikap “tidak terburu-buru” terhadap pemangkasan suku bunga, meninggalkan suku bunga kebijakan utama di kisaran 5,25%-5,50% yang ditetapkan Juli lalu.
Mengingat kemajuan inflasi yang saat ini terhenti, banyak analis memperkirakan proyeksi “dot plot” Fed untuk suku bunga kebijakannya hanya akan menunjukkan dua pemotongan suku bunga seperempat poin pada akhir tahun ini, dibandingkan tiga yang diantisipasi pada Maret – jika hanya untuk mempertimbangkan berlalunya waktu.
Powell dan pembuat kebijakan lainnya telah meminimalkan risiko kenaikan suku bunga lebih lanjut. The Fed secara agresif menaikkan suku bunga pada 2022 dan 2023 setelah inflasi melonjak ke puncak 40 tahun. Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi, ukuran inflasi pilihan Fed, telah turun dari laju tahunan puncak 7,1% pada Juni 2022 menjadi 2,7% pada April. Suku bunga kebijakan saat ini dianggap cukup ketat untuk mengurangi investasi dan pengeluaran serta secara bertahap mengembalikan inflasi ke target Fed.
Namun, pembuat kebijakan belum siap untuk berkomitmen pada pemotongan apapun sampai mereka melihat lebih banyak kemajuan. Sama seperti mereka mengakui risiko bahwa pengangguran dapat naik dengan cepat dan memerlukan pemotongan suku bunga untuk mendukung ekonomi, mereka melihat aspek inflasi, terutama di sektor perumahan dan jasa yang luas, yang mungkin terhenti pada tingkat yang terlalu tinggi.
Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan indeks harga konsumen hanya naik 0,1% pada Mei, yang akan menjadi pembacaan terlemah sejak Oktober, dengan harga “inti” tidak termasuk makanan dan energi diperkirakan meningkat 0,3%. Sementara tingkat CPI tahun-ke-tahun diperkirakan tidak menunjukkan perubahan atau sedikit perubahan dari April, rincian laporan tersebut harus dilihat “sebagai langkah ke arah yang benar,” setelah inflasi melonjak lebih dari yang diharapkan awal tahun 2024, tulis ekonom BNP Paribas.
Dalam komentar terakhir mereka sebelum pertemuan kebijakan terbaru, sejumlah pejabat bank sentral, termasuk Gubernur Fed Christopher Waller, mengatakan mereka perlu melihat beberapa bulan lagi data inflasi yang membaik sebelum memutuskan untuk memangkas suku bunga, pernyataan yang dianggap investor sebagai mendorong mundur pengurangan suku bunga apa pun hingga pertemuan Fed 17-18 September paling awal.
Bahkan tanggal mulai itu untuk pelonggaran kebijakan adalah peluang hampir setengah-setengah. Pada hari Selasa, kemungkinan pemotongan suku bunga AS pada September kurang dari 51%, menurut FedWatch Tool dari CME Group. Suku bunga yang tinggi akan menjadi sentiment bearish buat emas.
Analisis Teknikal
Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa harga emas masih berpeluang untuk naik selama harga bertahan di atas level pivot 2305. Trading Central memperkirakan adanya potensi kenaikan lebih lanjut menuju kisaran 2324-2339, asalkan level pivot tersebut mampu dipertahankan.
Sebaliknya, jika harga emas jatuh di bawah level support ini, maka penurunan lanjutan dapat terjadi, dengan target penurunan menuju kisaran 2298-2287. Analisis ini menggambarkan pentingnya level pivot sebagai indikator utama dalam menentukan arah pergerakan harga emas ke depan.
Resistance 1: 2324, Resistance 2: 2332, Resistance 3: 2339.
Support 1: 2305, Support 2: 2298, Support 3: 2287.
