XAU/USD

Emas Menguat Tipis Namun Masih Tertekan

Harga emas spot naik tipis 0,2% ke level $3.321,33 per ounce pada Rabu, setelah sebelumnya sempat menyentuh level terendah sejak 1 Agustus. Sementara itu, kontrak berjangka emas AS untuk pengiriman Desember juga menguat 0,2% ke posisi $3.364,20. Meski terjadi kenaikan terbatas, pergerakan emas masih tertekan oleh penguatan dollar AS yang berada di level tertinggi lebih dari satu minggu.

Faktor Tekanan: Dollar AS dan Kebijakan The Fed

Penguatan dollar membuat emas menjadi lebih mahal bagi pemegang mata uang lain, sehingga membatasi minat beli investor. Saat ini, pasar masih menunggu rilis notulen rapat Federal Reserve (FOMC) bulan Juli yang dijadwalkan keluar hari ini, serta pidato Ketua The Fed Jerome Powell di simposium Jackson Hole akhir pekan.

Emas diperkirakan akan tetap bergerak sideways hingga ada kejelasan kapan siklus pemangkasan suku bunga oleh The Fed benar-benar dimulai. Resiliensi dollar sepanjang bulan Agustus juga menambah beban bagi pergerakan emas untuk mencatatkan kenaikan lebih lanjut.

Sentimen Pasar: Ekspektasi Suku Bunga dan Inflasi

Tren pelemahan emas juga diperkuat oleh meredanya ekspektasi pemangkasan suku bunga yang lebih agresif pada September. Data Producer Price Index (PPI) AS yang lebih tinggi dari perkiraan pekan lalu menunjukkan adanya tekanan harga yang masih kuat. Hal ini membuat pasar menilai kecil kemungkinan The Fed akan memangkas suku bunga dalam jumlah besar dalam waktu dekat.

Menurut CME FedWatch Tool, peluang The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada September tetap terbuka, dengan ekspektasi tambahan penurunan dua kali lagi hingga akhir tahun. Namun, sikap Powell yang masih berhati-hati memberikan sinyal bahwa arah kebijakan moneter belum akan segera berubah secara drastis.

Faktor Geopolitik: Prospek Perdamaian Rusia-Ukraina

Selain faktor makroekonomi, perkembangan geopolitik turut menekan harga emas. Upaya diplomatik untuk mengakhiri konflik Rusia-Ukraina kembali menguat pekan ini. Presiden AS Donald Trump menyatakan tidak akan mengirim pasukan darat ke Ukraina, namun membuka kemungkinan dukungan udara sebagai bagian dari kesepakatan damai.

Sementara itu, Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy menyebut pertemuan di Gedung Putih sebagai langkah maju penting menuju perundingan dengan Presiden Rusia Vladimir Putin. Prospek perdamaian ini mengurangi permintaan emas sebagai aset safe haven, sehingga menambah tekanan pada harga.

Outlook Emas ke Depan

Dalam jangka pendek, harga emas kemungkinan masih akan bergerak dalam kisaran terbatas dengan kecenderungan melemah jika dollar AS terus menguat. Fokus utama investor tertuju pada rilis notulen FOMC serta pidato Jerome Powell di Jackson Hole yang dapat memberikan sinyal arah kebijakan moneter selanjutnya.

Jika The Fed menunjukkan nada lebih dovish dan membuka ruang pemangkasan suku bunga lebih cepat, emas berpotensi mendapatkan dorongan kenaikan. Namun, jika Powell tetap berhati-hati atau bahkan menegaskan perlunya mempertahankan suku bunga lebih lama, emas berisiko melanjutkan pelemahannya.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa pergerakan emas pada time frame H4 masih cenderung bullish dengan level pivot di 3.311. Selama harga bertahan di atas level tersebut, peluang kenaikan berlanjut dengan target terdekat di resistance 3.335, kemudian 3.345 hingga 3.358.
Sebaliknya, jika harga menembus ke bawah 3.311, maka arah pergerakan berpotensi berbalik turun untuk menguji area support di 3.302 hingga 3.292.

Resistance 1: 3.335    Resistance 2: 3.345    Resistance 3: 3.358

Support1: 3.311    Support 2: 3.302    Support 3: 3.292

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Market Summary

Harga emas dunia bergerak naik tipis pada perdagangan Jumat (15/8), didukung oleh pelemahan dollar AS. Spot gold tercatat menguat 0,3% menjadi $3.345,21 per troy ounce pada pukul 07.57 GMT, sementara emas berjangka AS kontrak Desember naik 0,3% ke $3.391,70. Meski demikian, secara mingguan emas masih mencatat penurunan sekitar 1,5%, menjadi pekan terburuk sejak akhir Juni.

Penguatan tipis ini terjadi seiring indeks dollar AS yang melemah 0,3%, membuat emas menjadi lebih murah bagi pemegang mata uang lain. Dalam jangka pendek, pergerakan harga emas menunjukkan korelasi terbalik yang cukup kuat dengan dollar AS, yang saat ini fluktuatif akibat kombinasi data ekonomi, isu tarif, dan perkembangan geopolitik.

Data Inflasi AS Menggeser Ekspektasi Pemangkasan Suku Bunga The Fed

Sentimen pasar dipengaruhi oleh data inflasi AS yang lebih panas dari perkiraan. Indeks harga produsen (PPI) Juli naik pada laju tercepat dalam tiga tahun, menandakan kenaikan biaya barang dan jasa yang signifikan. Data klaim pengangguran mingguan juga lebih rendah dari estimasi, memperkuat pandangan bahwa pasar tenaga kerja AS masih ketat.

Kombinasi data tersebut membuat investor merevisi ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed. Peluang pemangkasan suku bunga jumbo 50 bps pada September kini memudar, dengan mayoritas pelaku pasar memproyeksikan pemangkasan lebih kecil 25 bps di Oktober mendatang.

Prospek Emas dalam Lingkungan Suku Bunga

Emas tanpa imbal hasil biasanya lebih menarik di era suku bunga rendah. Namun, prospek suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama membatasi kenaikan harga emas. Meskipun begitu, koreksi harga yang semakin kecil dalam beberapa pekan terakhir menunjukkan bahwa sebagian pembeli memanfaatkan penurunan harga untuk masuk pasar.

Permintaan fisik di India meningkat tipis pekan ini seiring penurunan harga, meskipun di beberapa hub utama Asia lainnya, aktivitas perdagangan masih lesu.

Fokus Pasar pada Geopolitik dan Jackson Hole

Di sisi geopolitik, pasar menantikan hasil pertemuan Presiden AS Donald Trump dengan Presiden Rusia Vladimir Putin di Alaska. Ekspektasi masih hati-hati mengingat kecilnya peluang terobosan besar terkait perang di Ukraina.

Investor juga akan mengarahkan perhatian pada simposium ekonomi tahunan Jackson Hole pekan depan, di mana Ketua The Fed Jerome Powell berpotensi memberikan sinyal baru terkait arah kebijakan moneter.

Fokus Pasar pada Data Ekonomi AS

Dari sisi data, fokus pasar akan tertuju pada rilis sejumlah indikator ekonomi AS yang berpotensi memicu volatilitas harga emas. Core Retail Sales diperkirakan melambat menjadi 0,3% dari 0,5%, sementara Retail Sales diproyeksikan tetap di 0,6%. Pelemahan data ini dapat menekan dollar AS dan memberi dukungan bagi emas.

UoM Consumer Sentiment diproyeksikan naik tipis ke 61,9, dengan potensi penguatan dollar jika hasil jauh di atas perkiraan. Sementara itu, ekspektasi inflasi UoM yang sebelumnya di 4,5% juga akan diawasi; penurunan nilainya cenderung positif bagi emas, sedangkan kenaikan berpotensi membatasi kenaikan harga logam mulia ini.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa pergerakan emas pada time frame H4 masih cenderung bearish dengan level pivot di 3.350. Selama harga bertahan di bawah level tersebut, potensi penurunan diperkirakan berlanjut untuk menguji area support di 3.332–3.315.

Sebaliknya, jika harga menembus dan bergerak di atas 3.350, maka arah pergerakan berpotensi berbalik naik untuk menguji resistance di 3.358–3.366.

Resistance 1: 3.350    Resistance 2: 3.358    Resistance 3: 3.366

Support1: 3.332  Support 2: 3.325    Support 3: 3.315

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.