Analisa Harian

Pasar Saham Global Melemah Setelah Komentar The Fed

Pasar saham global melemah pada Kamis, mencatat penurunan harian terbesar dalam tiga minggu terakhir. Tekanan datang dari turunnya saham teknologi besar seperti Microsoft dan Meta, sementara dolar menguat terhadap yen setelah pembaruan kebijakan dari Federal Reserve dan Bank of Japan. Komentar Ketua The Fed, Jerome Powell, yang menepis peluang pemotongan suku bunga pada Desember, membuat investor kembali berhati-hati terhadap arah kebijakan moneter AS.

Powell menegaskan bahwa meski The Fed memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin sebelumnya, langkah lanjutan tidak akan terburu-buru dilakukan. Sikap hati-hati ini menekan ekspektasi investor dan memicu aksi ambil untung di berbagai indeks utama setelah reli panjang sejak April.

Reaksi Datar terhadap Kesepakatan Dagang Trump–Xi

Reaksi pasar terhadap pernyataan Presiden AS Donald Trump relatif datar. Trump mengatakan telah mencapai kesepakatan dengan Presiden Tiongkok Xi Jinping untuk menurunkan tarif terhadap China dari 57% menjadi 47%. Sebagai imbalannya, Beijing akan menindak perdagangan gelap fentanyl, melanjutkan pembelian kedelai dari Amerika Serikat, dan menjaga ekspor logam tanah jarang tetap berjalan. Karena kesepakatan ini sudah diantisipasi pasar beberapa hari sebelumnya, efeknya terhadap pergerakan saham terbatas.

Saham Teknologi Seret Wall Street

Di Wall Street, indeks utama ditutup melemah setelah laporan pendapatan dari beberapa perusahaan besar. Meta Platforms anjlok 11,3% karena peningkatan biaya modal, sementara Microsoft turun 2,9% setelah hasil kuartalannya mengecewakan. Meski Alphabet mencatat kenaikan 3,1% berkat permintaan kuat pada produk berbasis kecerdasan buatan, dampaknya tidak cukup untuk menahan penurunan indeks.

Sementara itu, Amazon melonjak 10% setelah laporan pendapatan positif, namun hal ini belum mampu membalikkan arah pasar. Investor tetap berhati-hati terhadap prospek ekonomi global dan pengaruh kebijakan moneter AS yang masih ketat, sehingga pasar saham global melemah semakin mencerminkan sentimen waspada tersebut.

Dolar Menguat dan Imbal Hasil Obligasi Naik

Dolar AS menguat terhadap mayoritas mata uang utama. Mata uang AS tersebut naik 0,87% ke 154,04 yen setelah Bank of Japan mempertahankan suku bunga dan memberi sinyal kemungkinan kenaikan pada Desember. Euro melemah ke $1,1568, sementara sterling turun menjadi $1,3146.

Imbal hasil obligasi AS juga meningkat. Yield obligasi 10 tahun naik 3,1 basis poin ke 4,089%, mencerminkan keyakinan pasar bahwa suku bunga tinggi akan bertahan lebih lama. Kondisi ini memperkuat tekanan terhadap aset berisiko, termasuk saham global.

Emas dan Minyak Menguat di Tengah Ketidakpastian

Harga emas naik sekitar 2% karena meningkatnya permintaan terhadap aset aman. Spot gold berada di $4.003,62 per ons, sementara kontrak berjangka emas AS untuk Desember ditutup di $4.015,9. Kenaikan harga emas menunjukkan kekhawatiran investor terhadap ketidakpastian ekonomi global.

Harga minyak juga sedikit menguat. WTI naik 0,15% ke $60,64 per barel, sedangkan Brent naik 0,12% ke $65,00 per barel. Optimisme terhadap kesepakatan dagang antara AS dan Tiongkok memberi sedikit dukungan bagi harga energi meskipun pasar saham secara umum masih melemah.

Prospek harga Emas  Jumat | 31 Oktober 2025

Grafik XAU/USD pada timeframe H4 menunjukkan bahwa harga saat ini berada dalam fase pemulihan setelah tren turun yang cukup tajam. Harga bergerak di bawah SMA 50 yang menurun, menandakan tren jangka menengah masih bearish. Namun, terdapat potensi perubahan arah jika harga mampu menembus area resistance kunci di sekitar 4.060 yang bertepatan dengan SMA 50. Selama harga masih tertahan di bawah area ini, kenaikan yang terjadi cenderung bersifat pullback sebelum melanjutkan penurunan menuju support di 4.007, 3.982, dan 3.960.

Sebaliknya, jika harga berhasil menembus dan bertahan di atas 4.060, maka skenario bullish mulai terbuka dengan potensi kenaikan menuju area 4.085 dan 4.109. Penembusan tersebut juga akan mengindikasikan perubahan struktur harga dari bearish menjadi bullish korektif, terutama jika didukung oleh RSI yang bergerak naik menembus level 60. Secara keseluruhan, area 4.060 menjadi level penentu penting untuk mengonfirmasi arah pergerakan selanjutnya antara kelanjutan tren turun atau pembalikan menuju tren naik baru.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.085   R2  4.085  R3 4.109

S1  3.895   S2  3.871   S3 3.844

Grafik WTI Crude Oil pada timeframe H4 memperlihatkan harga sedang bergerak mendatar setelah sebelumnya mengalami penurunan tajam. Saat ini, harga berada tepat di sekitar garis SMA 50 (biru), yang menjadi area keseimbangan antara buyer dan seller. Selama harga mampu bertahan di atas SMA 50 dan menembus resistance terdekat di 60,66, maka ada peluang penguatan lanjutan menuju 61,38 dan 62,02. Skenario bullish ini akan semakin kuat jika RSI berhasil naik melewati level 50, menandakan peningkatan momentum beli.

Sebaliknya, jika harga gagal bertahan di atas SMA 50 dan kembali turun di bawah area support 59,70, tekanan jual berpotensi meningkat menuju 59,27 hingga 58,60. Selama harga bergerak di bawah 60,66 dan RSI belum menunjukkan dorongan kuat ke sisi atas, tren masih cenderung netral hingga bearish jangka pendek.

US Oil INTRADAY AREA

R1  60,66   R2  61,38    R3 62,02

S1  59,27  S2  58,60  S3 58,91

Dolar AS Menguat Setelah Komentar Powell

Dolar AS menguat setelah komentar Powell yang menekan ekspektasi pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve pada Desember. Powell menyampaikan bahwa penurunan suku bunga lanjutan bukanlah kepastian, melainkan bergantung pada data ekonomi mendatang. Sikap hati-hati ini mendorong penguatan dolar dan kenaikan imbal hasil obligasi, membuat pasar menurunkan peluang pemangkasan suku bunga dari 85% menjadi sekitar 65%.

Pasar Saham Global Berbalik Arah

Pasar saham global berbalik arah setelah reli empat sesi beruntun. Indeks S&P 500 ditutup nyaris datar, Dow Jones melemah tipis, dan Nasdaq menguat 0,55%. Sektor teknologi mencatatkan volatilitas tinggi, sementara Nvidia mencapai valuasi 5 triliun dolar AS setelah mengumumkan proyek superkomputer baru untuk Departemen Energi AS.

Kinerja Beragam Saham Teknologi

Setelah penutupan bursa, saham Microsoft turun sekitar 3%, Alphabet naik hampir 4%, dan Meta jatuh lebih dari 6% usai merilis laporan keuangan kuartalannya. Kondisi ini menunjukkan sentimen investor masih terbelah di tengah ketidakpastian arah kebijakan moneter.

Reaksi di Pasar Valuta dan Obligasi

Dolar AS menguat setelah komentar Powell terhadap sebagian besar mata uang utama. Indeks dolar naik 0,54% ke 99,21, sementara euro melemah ke $1,1594 dan yen Jepang ke 152,82 per dolar AS. Imbal hasil obligasi 10-tahun melonjak 9,5 basis poin ke 4,07%, mencatat kenaikan harian terbesar sejak Juni.

Harga Emas Terkoreksi dari Level Tertinggi

Harga emas terkoreksi setelah sempat menguat tajam di awal sesi. Dolar AS menguat setelah komentar Powell membuat pasar memangkas ekspektasi pemangkasan suku bunga lanjutan. Spot gold naik tipis 0,3% ke $3.964,39 per ons, sementara emas berjangka Desember ditutup naik 0,4% ke $4.000,70 per ons. Powell menegaskan bahwa kebijakan The Fed belum berada di jalur tetap, dan penurunan suku bunga lebih lanjut masih diperdebatkan di internal komite. Analis menilai reaksi logis pasar adalah penguatan dolar dan koreksi pada harga emas karena prospek suku bunga yang lebih tinggi cenderung menekan daya tarik aset tanpa imbal hasil seperti emas.

Harga Minyak Naik di Tengah Optimisme Perdagangan

Harga minyak dunia juga mencatatkan kenaikan moderat. Minyak mentah AS naik 0,55% menjadi $60,48 per barel, sedangkan Brent naik 0,81% ke $64,92. Kenaikan ini didorong oleh penurunan stok minyak AS dan meningkatnya optimisme terhadap kesepakatan perdagangan antara Amerika Serikat, Korea Selatan, dan Tiongkok.

Prospek harga Emas  Kamis | 30 Oktober 2025

Pergerakan emas di timeframe H4 menunjukkan tren menurun setelah gagal mempertahankan level di atas area resistance 4.008–4.056 yang kini berubah menjadi zona supply. Harga saat ini bergerak di bawah garis SMA 50, menandakan momentum bearish masih dominan.

RSI berada di area sekitar 39, menunjukkan tekanan jual masih kuat namun belum memasuki wilayah oversold. Selama harga tetap di bawah area 4.008–4.056, potensi penurunan menuju support di 3.895, 3.871, hingga 3.844 tetap terbuka. Skenario bearish akan batal jika harga berhasil menembus dan bertahan di atas 4.056.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.008   R2  4.030  R3 4.056

S1  3.895   S2  3.871   S3 3.844

Pergeraan US Oil pada timeframe H4 menunjukkan tren naik jangka menengah yang masih terjaga, terlihat dari posisi harga yang masih bergerak di atas garis SMA 50. Saat ini harga mengalami koreksi ringan setelah gagal menembus resistance di area 61,64–62,02. Selama harga bertahan di atas area support 59,27 dan garis SMA 50, tekanan beli masih berpotensi mendominasi dengan peluang rebound menuju 60,66 hingga 61,64.

RSI berada di sekitar level 47,62, menunjukkan momentum netral dengan ruang terbuka bagi penguatan lanjutan jika buyer kembali aktif. Skenario bullish akan batal jika harga menembus dan menutup di bawah 59,27, yang dapat memicu penurunan lanjutan ke area 58,60 hingga 57,91.

US Oil INTRADAY AREA

R1  60,66   R2  61,38    R3 62,02

S1  59,27  S2  58,60  S3 58,91

Optimisme Dagang AS–China Hantam Dolar

Optimisme dagang AS–China mendorong pelemahan dolar terhadap euro, yuan Tiongkok, dan dolar Australia pada awal pekan ini. Harapan tercapainya kesepakatan perdagangan antara Washington dan Beijing meningkatkan minat risiko global dan mengurangi permintaan terhadap aset aman seperti dolar AS. Indeks dolar turun 0,11% menjadi 98,84, sementara euro naik 0,15% ke $1,1643.

Pasar Menunggu Arah dari Bank Sentral Besar Saat Optimisme Dagang AS–China Meningkat

Meskipun optimisme dagang AS–China mendominasi, pasar valuta asing bergerak terbatas karena investor menanti keputusan penting dari sejumlah bank sentral dunia. The Federal Reserve dan Bank of Canada diperkirakan memangkas suku bunga pada Rabu, sedangkan Bank Sentral Eropa dan Bank of Japan kemungkinan menahan kebijakan pada Kamis. Pelaku pasar juga fokus pada pertemuan antara Presiden Donald Trump dan Presiden Xi Jinping di Korea Selatan, yang diharapkan menghasilkan kemajuan konkret dalam pembicaraan dagang.

Yuan dan Dolar Australia Menguat Seiring Optimisme Dagang AS–China

Yuan Tiongkok menguat setelah People’s Bank of China menetapkan kurs tengah di 7,0881 per dolar — terkuat sejak pertengahan Oktober 2024 dan di atas perkiraan Reuters. Langkah itu dinilai sebagai isyarat positif menjelang pertemuan Trump–Xi dan memperkuat kepercayaan terhadap stabilitas ekonomi Tiongkok.

Dolar Australia juga mencatat kenaikan 0,63% menjadi $0,6554, terdorong oleh komentar hawkish dari Gubernur Bank Sentral Australia Michele Bullock. Ia menyebut kenaikan inflasi inti 0,9% pada kuartal ketiga merupakan “penyimpangan material” dari perkiraan dan akan dipertimbangkan dewan dalam menentukan arah suku bunga pekan depan.

Fokus Pasar ke Jepang dan Potensi Kebijakan Baru

Selain optimisme dagang AS–China, perhatian pasar juga tertuju pada pertemuan antara Donald Trump dan Perdana Menteri Jepang yang baru, Sanae Takaichi. Kedua pemimpin dijadwalkan membahas isu perdagangan bilateral pada Selasa.

Nilai tukar yen Jepang melemah dalam beberapa pekan terakhir akibat kekhawatiran bahwa pemerintahan Takaichi akan menerapkan kebijakan fiskal yang lebih ekspansif. Pada perdagangan Senin, dolar stabil di sekitar 152,92 yen.

Dampak Shutdown AS terhadap Aktivitas Ekonomi

Investor juga memantau perkembangan kebuntuan anggaran di Washington. Pemerintah federal Amerika Serikat masih ditutup sebagian, dan ekonomi AS diperkirakan akan mengalami tekanan semakin besar jika situasi ini terus berlanjut.

Gangguan perjalanan udara pun makin parah. Lebih dari 2.700 penerbangan tertunda pada Senin dan lebih dari 8.600 penundaan terjadi sehari sebelumnya. Lonjakan ketidakhadiran pengendali lalu lintas udara memperburuk situasi selama penutupan pemerintahan yang kini memasuki hari ke-27.

Harga Emas dan Minyak Dunia Bergerak Turun

Harga emas turun di bawah $4.000 per ounce karena optimisme dagang AS–China mengurangi minat terhadap aset safe haven. Spot gold sempat anjlok ke $3.970,81 sebelum ditutup di $4.002,29 per ounce, turun 2,7% dalam sehari.

Sementara itu, harga minyak mentah dunia juga melemah tipis. Brent turun 0,5% ke $65,62 per barel, dan WTI melemah 0,3% ke $61,31. Tekanan datang dari rencana OPEC+ untuk menambah produksi pada Desember meski harapan akan kesepakatan dagang antara AS dan China membantu menahan pelemahan lebih dalam.

Prospek harga Emas  Selasa | 28 Oktober 2025

Grafik XAU/USD H4 menunjukkan tren bearish yang masih kuat dengan harga bergerak di bawah garis SMA 50, menandakan tekanan jual tetap dominan. Level 4.010 yang sebelumnya menjadi area support kini berubah fungsi menjadi resistance, dan harga terlihat gagal menembus level tersebut. Saat ini, emas bergerak menurun dan mencoba menguji support berikutnya di area 3.946. Jika tekanan jual berlanjut dan harga menembus di bawah level ini, penurunan dapat berlanjut menuju 3.921 hingga 3.895.

Namun, jika harga mampu menembus dan bertahan di atas 4.010, peluang koreksi naik akan terbuka dengan target menuju area 4.044 hingga 4.085 sebelum tekanan jual berpotensi kembali muncul. RSI yang berada di level 33,36 menunjukkan kondisi jenuh jual, sehingga potensi rebound teknikal jangka pendek masih mungkin terjadi meski tren utama tetap bearish.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.010   R2  4.044  R3 4.085

S1  3.946   S2  3.921   S3 3.895

Grafik WTI Crude Oil H4 menunjukkan bias bullish karena harga berada di atas SMA 50 dan RSI di level 59,90 menandakan momentum beli masih kuat. Skenario naik berlaku selama harga bertahan di atas 60,72–60,16, dengan target ke 62,58 lalu 63,48 hingga 64,05.

Namun jika gagal menembus 62,58 dan turun di bawah 60,16, harga berpotensi melemah menuju 59,63.

US Oil INTRADAY AREA

R1  62,58   R2  63,48    R3 64,05

S1  61,22  S2  60,72  S3 60,16

Dolar AS Stabil Setelah Data Inflasi AS Melemah

Dolar AS stabil pada perdagangan Jumat setelah sempat melemah akibat data inflasi yang lebih rendah dari perkiraan. Data terbaru menunjukkan Indeks Harga Konsumen (CPI) naik 0,3% pada September dan 3% secara tahunan. Angka ini lebih rendah dari perkiraan pasar sebesar 0,4% bulanan dan 3,1% tahunan.

Seorang analis menyebut, “Headline inflasi lebih lembut dari perkiraan. Dolar sempat dijual meski pasar sudah hampir 100% yakin The Fed akan memangkas suku bunga, tidak hanya minggu depan tetapi juga pada Desember.”

Indeks dolar terakhir turun tipis 0,021% ke level 98,934, masih mencatatkan kenaikan tipis secara mingguan. Dolar AS stabil di tengah ekspektasi pemangkasan suku bunga yang lebih besar oleh The Fed.

Sentimen Pasar Global dan Fokus pada Pertemuan Dagang

Euro menguat 0,06% menjadi $1,163 setelah data aktivitas bisnis zona euro menunjukkan pertumbuhan lebih cepat, dipimpin sektor jasa. Namun, ketegangan dagang kembali muncul setelah Presiden AS Donald Trump menghentikan pembicaraan perdagangan dengan Kanada.

Pasar kini menantikan pertemuan Trump dan Presiden China Xi Jinping di Korea Selatan minggu depan. Banyak pihak memperkirakan peluang besar deeskalasi perang dagang setelah pertemuan tersebut. Seorang analis menilai, “Ekspektasi sangat tinggi bahwa pertemuan ini dapat mengurangi ketegangan perdagangan secara signifikan.”

Kinerja Pasar Saham di Wall Street

Tiga indeks utama Wall Street menutup perdagangan di rekor tertinggi. S&P 500 naik 0,8%, Nasdaq menguat 1%, dan Dow Jones melonjak 470 poin menembus 47.000 untuk pertama kalinya.

Saham teknologi memimpin reli, dengan AMD dan IBM masing-masing naik lebih dari 7%, didukung inovasi komputasi kuantum yang sukses. Saham perbankan juga menguat seiring harapan kebijakan moneter longgar yang dapat mendukung pertumbuhan pinjaman.

Pergerakan Komoditas: Emas  Koreksi dan Minyak Menguat

Harga emas berfluktuasi tetapi tetap di bawah $4.120 per ons. Data inflasi yang lebih lemah meningkatkan peluang pemangkasan suku bunga, meski emas masih berpotensi menutup minggu dengan penurunan setelah reli panjang.

Di sisi lain, harga minyak mentah WTI bergerak di atas $61 per barel, mendekati level tertinggi dua minggu. Kenaikan harga didorong sanksi baru AS terhadap Rosneft dan Lukoil yang memicu kekhawatiran pasokan global.

Sejumlah perusahaan energi Asia seperti China National Petroleum dan Indian Oil dilaporkan menunda pembelian minyak Rusia sebagai respons terhadap sanksi tersebut.

Yen dan Poundsterling Tertekan

Yen Jepang melemah ke posisi terendah dua minggu di 152,85 per dolar, dipicu rencana stimulus besar dari Perdana Menteri Sanae Takaichi. Sementara itu, poundsterling turun 0,15% ke $1,33 meski data penjualan ritel Inggris lebih kuat dari perkiraan.

Bank of England kini di bawah tekanan untuk memangkas suku bunga setelah inflasi melambat. Meskipun begitu, dolar AS stabil karena investor menilai arah kebijakan moneter AS akan lebih menentukan pergerakan global dalam waktu dekat.

Kesimpulan

Dolar AS stabil di tengah pelemahan inflasi, prospek pemangkasan suku bunga, dan sentimen pasar yang optimistis terhadap kesepakatan dagang AS–China. Pasar keuangan global masih menunggu langkah The Fed minggu depan yang akan menjadi penentu arah pergerakan mata uang utama dunia.

Prospek harga Emas  Senin | 27 Oktober 2025

Grafik XAU/USD pada timeframe H4 menunjukkan pola double top di area sekitar 4.379 yang menandakan potensi pembalikan arah dari tren naik sebelumnya. Setelah gagal menembus level tersebut dua kali, harga mengalami penurunan tajam dan kini bergerak di bawah garis SMA 50 yang juga mulai melengkung ke bawah, menandakan momentum bearish yang meningkat.

Area antara 4.161 hingga 4.186 menjadi zona resistance kuat, sementara support terdekat berada di sekitar 4.044 dan 4.000, dengan potensi penurunan lanjutan menuju 3.946 jika tekanan jual berlanjut. RSI berada di kisaran 42, menunjukkan momentum netral ke bearish dan membuka peluang bagi kelanjutan koreksi selama harga bertahan di bawah SMA 50 dan resistance 4.161.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.161   R2  4.186  R3 4.225

S1  4.044   S2  4.000   S3 3.946

Grafik WTI Crude Oil pada timeframe H4 menunjukkan adanya penguatan harga yang menembus garis tren turun, menandakan potensi perubahan arah dari tren bearish menjadi koreksi bullish sementara. Namun, harga kini mendekati area resistance penting di sekitar 62,90 hingga 63,48, yang berpotensi menahan kenaikan lebih lanjut. RSI berada di level overbought sekitar 71,62, menunjukkan potensi tekanan jual jangka pendek.

Jika harga gagal menembus resistance 62,90 dan mulai melemah, koreksi dapat terjadi menuju support 61,22 atau bahkan 60,72. Sebaliknya, jika harga mampu menembus dan bertahan di atas 62,90, peluang kenaikan lanjutan menuju 64,05 akan terbuka.

US Oil INTRADAY AREA

R1  62,90   R2  63,48    R3 64,05

S1  61,22  S2  60,72  S3 60,16