Dolar Tertekan, Emas Menguat Jelang Risalah The Fed

Risalah The Fed Jadi Fokus Pasar Global

Risalah The Fed menjadi perhatian utama investor pada awal pekan ini setelah data tenaga kerja Amerika Serikat yang lebih lemah dari perkiraan mengubah ekspektasi pasar terhadap arah kebijakan moneter. Selain menunggu risalah rapat Federal Reserve, pelaku pasar juga akan mencermati data sektor jasa, klaim pengangguran mingguan, serta perkembangan di pasar saham, emas, mata uang, dan minyak.

Wall Street Mengawali Pekan dengan Sentimen Positif

Kontrak berjangka saham Amerika Serikat bergerak menguat pada awal perdagangan Senin setelah Wall Street menorehkan kinerja impresif sepanjang pekan lalu. Futures S&P 500 naik sekitar 0,5%, sementara Nasdaq 100 melonjak lebih dari 1% berkat penguatan saham-saham teknologi. Di sisi lain, futures Dow Jones bergerak relatif datar setelah indeks tersebut ditutup mendekati rekor tertinggi baru.

Ketiga indeks utama Wall Street membukukan kenaikan hampir 2% sepanjang pekan lalu. Optimisme investor masih didorong oleh prospek pertumbuhan laba perusahaan dan kondisi likuiditas yang tetap mendukung. Meskipun saham-saham semikonduktor sempat terkoreksi pada akhir Juni, sektor teknologi masih menjadi motor utama penguatan pasar.

JP Morgan bahkan menaikkan proyeksi akhir tahun untuk indeks S&P 500 menjadi 7.800. Meski demikian, investor mulai mewaspadai tingginya konsentrasi saham berbasis kecerdasan buatan. Sepuluh saham AI terbesar kini menyumbang sekitar 41% kapitalisasi pasar S&P 500, tingkat yang menyerupai dominasi sektor teknologi menjelang pecahnya gelembung dot-com.

Risalah The Fed Dinantikan untuk Petunjuk Suku Bunga

Perhatian pasar kini beralih ke Risalah The Fed yang dijadwalkan dirilis pada pertengahan pekan. Dokumen tersebut diharapkan memberikan gambaran mengenai pembahasan para pejabat Federal Reserve terkait inflasi, kondisi pasar tenaga kerja, dan prospek suku bunga dalam beberapa bulan ke depan.

Ketua Federal Reserve, Kevin Warsh, belum memberikan sinyal mengenai arah kebijakan moneter berikutnya. Namun, ia kembali menegaskan bahwa bank sentral tetap berkomitmen mengendalikan inflasi agar kembali menuju target.

Selain risalah rapat FOMC, investor juga akan menunggu data ISM Services PMI, klaim pengangguran mingguan, dan laporan inflasi Amerika Serikat yang dijadwalkan rilis pada 14 Juli. Serangkaian data tersebut berpotensi menjadi penentu arah pergerakan pasar keuangan global.

Harga Emas Menguat Setelah Data Tenaga Kerja AS

Harga emas melonjak lebih dari 1% pada akhir pekan lalu setelah laporan ketenagakerjaan Amerika Serikat menunjukkan perlambatan yang lebih besar dari perkiraan. Data Nonfarm Payrolls (NFP) Juni hanya mencatat penambahan 57.000 lapangan kerja, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 110.000.

Meskipun tingkat pengangguran turun, penurunan tersebut terutama dipengaruhi oleh melemahnya tingkat partisipasi angkatan kerja yang turun ke 61,5%, level terendah sejak Maret 2021. Kondisi tersebut membuat pelaku pasar mengurangi ekspektasi bahwa Federal Reserve akan kembali menaikkan suku bunga tahun ini.

Indeks Dolar AS (DXY) ikut melemah ke kisaran 100,83, sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun bertahan di sekitar 4,49%. Kombinasi tersebut meningkatkan daya tarik emas sebagai aset lindung nilai, terutama ketika prospek suku bunga mulai melunak.

Di sisi lain, World Gold Council melaporkan bahwa bank-bank sentral kembali meningkatkan cadangan emas pada Mei dengan pembelian bersih mencapai 41 ton. Data tersebut menunjukkan bahwa permintaan resmi terhadap logam mulia masih tetap kuat.

Dolar AS Menentukan Arah Pergerakan Mata Uang

Pasangan EUR/USD bertahan di sekitar level 1,1440 setelah pelemahan dolar AS memberikan dukungan terhadap euro. Investor juga akan mencermati data perdagangan dan produksi industri dari Jerman serta Prancis untuk mengukur keberlanjutan pemulihan ekonomi kawasan euro.

GBP/USD menguat lebih dari 1% sepanjang pekan lalu dan diperdagangkan di sekitar 1,3350. Pergerakan poundsterling selanjutnya diperkirakan sangat bergantung pada isi Risalah The Fed. Apabila risalah tersebut menunjukkan kekhawatiran terhadap perlambatan pasar tenaga kerja, tekanan terhadap dolar AS dapat kembali meningkat.

USD/JPY bergerak di sekitar level 161,40 setelah sempat menyentuh level tertinggi dalam empat dekade di 162,84. Pelemahan dolar akibat data ekonomi yang lebih lemah dapat membatasi kenaikan pasangan mata uang tersebut. Namun, risiko intervensi dari otoritas Jepang tetap menjadi perhatian apabila yen kembali mengalami tekanan.

Sementara itu, AUD/USD bertahan di sekitar 0,6940. Dolar Australia masih mendapat dukungan dari membaiknya aktivitas bisnis domestik serta kuatnya sektor jasa di China. Sentimen terhadap ekonomi China dan arah pergerakan dolar AS diperkirakan tetap menjadi faktor utama yang memengaruhi pasangan mata uang ini.

Harga Minyak Menanti Keputusan OPEC+

Harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan di sekitar 68,80 dolar AS per barel. Pelaku pasar menunggu hasil pertemuan OPEC+ yang diharapkan memberikan petunjuk mengenai kebijakan produksi pada bulan-bulan mendatang.

Selain keputusan OPEC+, investor juga akan mencermati perkembangan geopolitik dan prospek permintaan energi global. Penurunan harga minyak dalam beberapa pekan terakhir telah membantu meredakan kekhawatiran inflasi. Namun, perubahan kebijakan pasokan berpotensi memicu volatilitas baru di pasar energi.

Prospek Harga Emas Senin | 06 Juli 2026

Pergerakan emas pada time frame H4 menunjukkan pemulihan setelah berhasil membentuk dasar di area 3.942 dan menembus resistance 4.063 yang kini beralih menjadi support. Harga saat ini bergerak di atas SMA 50 yang mulai mendatar, mengindikasikan momentum bullish jangka pendek mulai menguat, meskipun tren utama masih dibayangi garis tren turun jangka menengah. Area 4.221 menjadi resistance penting yang bertepatan dengan trendline bearish, sehingga penembusan yang diikuti penutupan harga di atas level tersebut berpotensi membuka jalan menuju resistance 4.265 hingga 4.310.

Sebaliknya, jika harga gagal menembus area 4.221 dan kembali berbalik turun, tekanan jual berpotensi meningkat dengan target penurunan menuju support 4.115, kemudian 4.063, sementara RSI yang telah berada di atas level 70 mengindikasikan kondisi overbought sehingga peluang koreksi jangka pendek tetap perlu diwaspadai.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.221   R2  4.265   R3 4.310

S1  4.115   S2  4.603   S3 3.942

Pergerakan US Oil pada time frame H4 masih berada dalam tren bearish, terlihat dari posisi harga yang masih bergerak di bawah SMA 50 yang terus menurun sehingga tekanan jual jangka menengah masih mendominasi. Setelah sempat rebound dari area 67,00, harga kini bergerak konsolidasi di sekitar resistance 69,18, yang juga berdekatan dengan SMA 50 dan menjadi area krusial untuk menentukan arah pergerakan berikutnya. Apabila harga mampu menembus dan bertahan di atas 69,18, peluang penguatan akan terbuka menuju resistance 71,52, kemudian 74,69.

Sebaliknya, jika kembali gagal melewati area tersebut, tekanan jual berpotensi meningkat dengan target penurunan ke support 67,00, dilanjutkan ke 64,82 hingga 61,72. Sementara itu, RSI yang masih berada di kisaran netral mengindikasikan momentum belum cukup kuat untuk mengonfirmasi pembalikan tren, sehingga pergerakan harga masih berpotensi bergerak dalam fase konsolidasi sebelum menentukan arah selanjutnya.

US Oil INTRADAY AREA

R1  69,18   R2  71,52   R3 74,69

S1 67,00  S2  64,82   S3 61,72