Tekanan Dolar AS Berlanjut di Tengah Gejolak Pasar

Dolar AS Tertekan, Pasar Waspadai Risiko AI

Tekanan dolar AS berlanjut pada Kamis setelah Greenback gagal mempertahankan pemulihannya. Indeks dolar bergerak di sekitar 101,70, mendekati level terendah dalam tiga pekan. Kondisi ini terjadi meski ketegangan geopolitik meningkat dan investor cenderung mencari aset aman.

Pasar menghadapi dua sumber ketidakpastian utama. Pertama, laporan keuangan perusahaan teknologi besar memicu keraguan terhadap prospek investasi kecerdasan buatan (AI). Kedua, meningkatnya ketegangan di Timur Tengah memperbesar kekhawatiran terhadap stabilitas global. Kombinasi kedua faktor tersebut mendorong investor mengurangi risiko dan mengubah posisi investasi mereka.

Ketegangan Timur Tengah dan Prospek The Fed

Situasi di Timur Tengah kembali memanas. Sejumlah laporan menyebut Amerika Serikat dan Israel tengah mempersiapkan serangan lanjutan terhadap Iran setelah pemilu paruh waktu AS. Perkembangan ini meningkatkan permintaan terhadap aset aman, terutama yen Jepang dan franc Swiss.

Namun, dolar AS belum mampu memanfaatkan sepenuhnya sentimen tersebut. Investor juga mempertimbangkan ketidakpastian ekonomi dan prospek kebijakan moneter AS. The Federal Reserve akan mengumumkan keputusan suku bunga pekan depan.

Pasar memperkirakan peluang sekitar 89% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga. Sementara itu, probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Desember meningkat menjadi sekitar 76%. Ekspektasi pengetatan kebijakan ini turut memengaruhi pergerakan imbal hasil obligasi, dolar, dan emas.

Saham Teknologi Tertekan, Kekhawatiran AI Meningkat

Bursa saham AS melemah pada perdagangan Kamis akibat aksi jual saham teknologi. Indeks S&P 500 turun 1,2%, sedangkan Nasdaq merosot 2,9%. Dow Jones Industrial Average ditutup relatif datar.

Kinerja keuangan sejumlah perusahaan besar belum mampu memenuhi ekspektasi pasar. Kondisi ini memperkuat kekhawatiran bahwa valuasi saham terkait AI sudah terlalu tinggi. Investor juga mulai mengalihkan dana dari saham semikonduktor ke sektor lain.

Meta anjlok 7% meski mencatat kenaikan pendapatan dan laba. Rencana perusahaan untuk meningkatkan belanja modal memicu kekhawatiran mengenai kebutuhan pendanaan infrastruktur AI dan potensi penambahan utang. Risiko kredit Meta juga mencapai rekor tertinggi.

Saham perusahaan teknologi besar lainnya turut melemah menjelang laporan keuangan pekan depan. Alphabet turun 3,2%, Microsoft terkoreksi 2,2%, dan Amazon merosot 4,6%. Tesla kehilangan 3,1%, sedangkan Lam Research anjlok 11,8% setelah memberikan proyeksi bisnis yang mengecewakan.

Tekanan juga melanda sektor semikonduktor. Nvidia turun 4,4%, Micron melemah 6,3%, AMD merosot 8,1%, dan Intel kehilangan 8%. Pergerakan ini menunjukkan bahwa investor semakin selektif dalam menilai prospek keuntungan dari investasi AI.

Pergerakan Euro, Poundsterling, dan Yen

EUR/USD kehilangan momentum pemulihan dan turun mendekati 1,1190, level terendah dalam tiga hari. Euro juga menjadi salah satu mata uang utama dengan kinerja terlemah. Investor kini menantikan data awal PMI manufaktur dan jasa dari Jerman serta kawasan Euro untuk menilai kondisi aktivitas bisnis.

GBP/USD bertahan di zona positif dan memperpanjang kenaikan mingguan di atas 1,3400. Pelaku pasar akan mencermati data PMI awal, penjualan ritel, dan indeks kepercayaan konsumen GfK Inggris untuk memperoleh petunjuk mengenai kekuatan ekonomi negara tersebut.

Sementara itu, USD/JPY turun menuju 156,70, mendekati level terendah dalam tiga pekan. Penguatan yen mencerminkan meningkatnya permintaan terhadap aset aman di tengah ketidakpastian geopolitik dan tekanan di pasar saham. Jepang selanjutnya akan merilis data inflasi serta PMI awal manufaktur dan jasa.

AUD/USD gagal mempertahankan pemulihan di atas 0,7040 dan kembali mendekati 0,7000. Pelemahan ini mencerminkan tekanan terhadap mata uang yang sensitif terhadap sentimen risiko. Data PMI awal Australia akan menjadi perhatian berikutnya untuk mengukur prospek aktivitas ekonomi.Minyak Menguat, Emas Tertekan

Harga minyak mentah WTI untuk kontrak Desember kembali menguat setelah mencatat penurunan selama tiga hari berturut-turut. Harga kembali menguji level psikologis US$100 per barel. Meningkatnya ketegangan di Timur Tengah memicu kekhawatiran mengenai pasokan energi global dan menopang harga minyak.

Sebaliknya, harga emas merosot ke level terendah dalam dua bulan, mendekati US$4.000 per troy ounce. Kekhawatiran terhadap inflasi dan meningkatnya ekspektasi pengetatan kebijakan The Fed menekan logam mulia tersebut. Pemulihan dolar AS juga menambah tekanan terhadap harga emas.

Perbedaan pergerakan minyak dan emas menunjukkan bahwa ketegangan geopolitik tidak selalu mendorong seluruh aset aman naik secara bersamaan. Risiko gangguan pasokan dapat mengangkat harga minyak, sedangkan prospek suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang memegang emas yang tidak memberikan imbal hasil.

Fokus Pasar Beralih ke Data Ekonomi AS

Investor selanjutnya akan mencermati PMI awal manufaktur dan jasa dari S&P Global serta hasil akhir indeks sentimen konsumen University of Michigan. Data tersebut dapat memberikan gambaran terbaru mengenai aktivitas ekonomi dan keyakinan konsumen AS.

Secara keseluruhan, tekanan dolar AS mencerminkan tarik-menarik antara permintaan aset aman, prospek kebijakan moneter, dan meningkatnya keraguan terhadap sektor teknologi. Ketegangan di Timur Tengah berpotensi memicu volatilitas lebih lanjut, sedangkan ekspektasi suku bunga The Fed dan laporan keuangan perusahaan teknologi dapat menentukan arah pasar dalam beberapa hari mendatang.

Prospek Harga Emas Jumat | 23 Oktober 2026

Pergerakan emas pada timeframe H4 menunjukkan tren bearish yang semakin kuat setelah harga menembus area support 4.066 dan 4.106. Harga kini bergerak di bawah SMA 50 serta garis downtrend, yang menegaskan bahwa tekanan jual masih dominan. Area 4.066–4.106 berpotensi menjadi resistance jika harga mengalami rebound. Dalam skenario koreksi, harga berpeluang naik untuk menguji kembali area tersebut sebelum melanjutkan penurunan menuju support 4.020 dan 3.960. Jika tekanan jual berlanjut, support berikutnya berada di 3.887.

RSI berada di level 23,72, jauh di bawah batas 30, yang menunjukkan kondisi oversold. Kondisi ini membuka peluang terjadinya rebound jangka pendek, tetapi belum cukup untuk mengonfirmasi pembalikan tren. Selama harga masih tertahan di bawah area 4.066–4.106 dan SMA 50, tren bearish tetap dominan. Jika harga gagal menembus resistance tersebut, tekanan jual berpotensi kembali membawa XAUUSD turun menuju 3.960.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.066   R2  4.106   R3 4.155

S1  4.020   S2  3.960   S3 3.887

Pergerakan US Oil pada timeframe H4 menunjukkan tren bullish setelah harga menembus resistance 93,82, 95,25, dan 96,72, yang kini berpotensi menjadi area support. Harga masih bergerak di atas SMA 50, sehingga momentum kenaikan tetap terjaga. Saat ini, harga berkonsolidasi di sekitar 99,13–99,81 setelah gagal melanjutkan kenaikan secara signifikan. Jika terjadi koreksi menuju 96,72 dan area tersebut mampu bertahan, US Oil berpeluang kembali menguat menuju resistance 100,49, kemudian 101,56–102,68 yang berdekatan dengan area gap sebelumnya.

RSI berada di level 56,83, masih di atas 50 dan menunjukkan momentum bullish, meskipun garis RSI membentuk kecenderungan menurun. Kondisi ini mengindikasikan bahwa momentum kenaikan mulai melemah dalam jangka pendek. Jika harga menembus ke bawah 96,72, tekanan koreksi berpotensi berlanjut menuju 95,25 atau 93,82. Sebaliknya, jika support 96,72 bertahan dan harga kembali menguat, peluang untuk menguji resistance 100,49 tetap terbuka.

US Oil INTRADAY AREA

R1  100,49   R2  101,56   R3 102,68

S1 96,72  S2  95,25   S3 93,82