Analisa Harian

Market Summary

Peluang trading emas jelang data tenaga kerja AS menjadi fokus utama pasar pada Jumat (1/8), di tengah tekanan penguatan dolar AS dan meredanya ekspektasi pemangkasan suku bunga oleh The Fed. Harga emas dunia bergerak stabil namun mencatat penurunan mingguan ketiga berturut-turut.

Dollar Menguat, Emas Sulit Menguat

Harga spot emas tercatat di $3.288,89 per ons pada pukul 07:33 GMT, sementara emas berjangka AS turun 0,3% menjadi $3.339,90 per ons. Secara mingguan, logam mulia ini telah melemah sekitar 1,4%.

Penguatan indeks dollar AS (.DXY) yang mencapai level tertinggi sejak akhir Mei menjadi salah satu faktor utama pelemahan emas. Kuatnya dollar membuat emas menjadi lebih mahal bagi investor yang menggunakan mata uang lain, sehingga mengurangi permintaan di pasar global.

Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil bunga, emas cenderung tertekan saat dollar menguat dan suku bunga tetap tinggi.

Data Ekonomi AS dan Implikasinya terhadap Peluang Trading Emas

Tekanan tambahan juga datang dari data ekonomi AS yang masih menunjukkan ketangguhan. Data pertumbuhan Produk Domestik Bruto (GDP), klaim pengangguran mingguan, dan inflasi PCE yang dirilis minggu ini memberikan sinyal bahwa perekonomian belum cukup lemah untuk mendorong The Fed memangkas suku bunga dalam waktu dekat.

Dalam pertemuan terbarunya, bank sentral AS mempertahankan suku bunga acuan pada kisaran 4,25%–4,50% dan belum menunjukkan indikasi jelas soal pemangkasan suku bunga, termasuk untuk periode September mendatang. Akibatnya, pelaku pasar mulai mengurangi ekspektasi terhadap pelonggaran moneter tahun ini.

Di tengah ketidakpastian arah kebijakan The Fed, peluang trading emas jelang data tenaga kerja AS tetap terbuka, terutama jika data menunjukkan pelemahan ekonomi.

Ketidakpastian Tarif AS Dukung Permintaan Emas Sebagai Aset Safe Haven

Meski tekanan cukup besar, harga emas tetap mendapat sedikit dukungan dari ketidakpastian geopolitik dan ekonomi global. Pemerintah AS kembali memberlakukan tarif tinggi terhadap berbagai negara mitra dagang, termasuk Kanada, Brasil, India, dan Taiwan.

Langkah tersebut menimbulkan kekhawatiran terhadap prospek pertumbuhan ekonomi global serta mulai berdampak pada kenaikan inflasi di dalam negeri. Beberapa barang impor di AS telah menunjukkan kenaikan harga, terutama sejak kebijakan tarif ini diumumkan. Kondisi ini berpotensi mendorong investor kembali melirik emas sebagai aset pelindung nilai dalam situasi ketidakpastian.

Permintaan Emas Fisik di Asia Mulai Pulih

Sementara itu, di pasar fisik, permintaan emas di kawasan Asia mulai menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Penurunan harga dalam beberapa hari terakhir telah menarik minat beli dari konsumen, meskipun sebagian besar pelaku pasar masih berhati-hati terhadap volatilitas harga global.

Minat beli terlihat di beberapa negara konsumen utama seperti India dan China, meskipun volumenya belum kembali ke level yang kuat seperti pada awal tahun. Secara keseluruhan, pasar emas global saat ini masih berada dalam fase penyesuaian terhadap kebijakan moneter AS dan ketegangan dagang yang sedang berlangsung.

Fokus Pasar Beralih ke Data Ketenagakerjaan AS

Kini pasar menantikan rilis data ketenagakerjaan AS yang dijadwalkan Jumat malam waktu setempat. Data ini menjadi sorotan karena akan memberikan gambaran lebih lanjut tentang kekuatan pasar tenaga kerja AS.

Investor mencermati apakah pertumbuhan lapangan kerja mulai melambat dan apakah tingkat pengangguran naik ke 4,2%, sesuai perkiraan. Jika data menunjukkan pelemahan, maka peluang penurunan suku bunga bisa kembali terbuka dan memberi ruang bagi harga emas untuk menguat.

Dengan demikian, peluang trading emas jelang data tenaga kerja AS masih relevan untuk dicermati pelaku pasar dalam merespons rilis data malam ini.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa harga emas masih berada dalam tren bearish pada time frame H4. Level pivot berada di 3.304. Selama harga bergerak di bawah level ini, tekanan turun diperkirakan berlanjut dengan target penurunan menuju area support di kisaran 3.281 hingga 3.255.

Sebagai skenario alternatif, jika harga berhasil menembus ke atas 3.304, arah pergerakan berpotensi berbalik naik. Target kenaikan berada di area resistance 3.314 hingga 3.323.

Resistance 1: 3.304  Resistance 2: 3.314  Resistance 3: 3.323

Support1: 3.281  Support 2: 3.267  Support 3: 3.255

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Market Summary

Peluang trading USD/JPY semakin menarik menjelang rilis data Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index dari Amerika Serikat, yang dapat menjadi penentu arah kebijakan moneter The Fed. Pasangan mata uang ini menunjukkan volatilitas tinggi setelah Bank of Japan (BoJ) mempertahankan suku bunga di 0.5%, sesuai ekspektasi pasar. Keputusan ini menandai pertemuan keempat berturut-turut tanpa perubahan kebijakan moneter. Di tengah ketidakpastian global, peluang trading USD/JPY diperkirakan akan tetap tinggi, seiring pasar menantikan petunjuk arah kebijakan dari kedua bank sentral.

Pada hari Kamis, yen Jepang sempat menguat terhadap dolar AS dan menembus level 149 per dolar, menghapus pelemahan dari sesi sebelumnya. Namun, tekanan dari penguatan dolar AS akibat kebijakan suku bunga The Fed yang tetap tinggi membuat penguatan yen tidak bertahan lama.

BoJ Naikkan Proyeksi Inflasi, Buka Peluang Kenaikan Suku Bunga Lebih Lanjut

Dalam laporan kuartalannya, BoJ menaikkan proyeksi inflasi inti untuk tahun fiskal ini menjadi 2.7% dari sebelumnya 2.2%. Proyeksi untuk tahun fiskal 2026 dan 2027 masing-masing berada di angka 1.8% dan 2.0%. Gubernur Kazuo Ueda menyatakan bahwa inflasi inti memang masih di bawah target 2%, namun diperkirakan akan meningkat secara bertahap.

Ueda juga menegaskan bahwa inflasi yang tinggi dalam jangka waktu lama bisa mempengaruhi ekspektasi inflasi dan mendorong tekanan harga yang lebih luas. Dalam konteks ini, kenaikan harga pangan menjadi perhatian utama BoJ, karena dapat memicu efek lanjutan pada inflasi secara keseluruhan.

Kebijakan Suku Bunga BoJ: Antara Kewaspadaan dan Optimisme

Meskipun BoJ tetap berhati-hati, ada perubahan nada dalam penilaiannya terhadap risiko inflasi. BoJ kini menyatakan bahwa risiko terhadap prospek harga “relatif seimbang”, berbeda dari penilaian sebelumnya yang menganggap risiko lebih condong ke sisi penurunan (dovish).

Para analis memperkirakan bahwa BoJ bisa saja menaikkan suku bunga kembali pada bulan Oktober, tergantung pada perkembangan data inflasi dan upah. Menurut analis dari Nomura Securities, BoJ kemungkinan akan memantau data secara ketat selama dua hingga tiga bulan ke depan sebelum mengambil keputusan.

Pengaruh Perdagangan Global dan Ketidakpastian Ekonomi

BoJ juga mengungkapkan bahwa ketidakpastian terkait kebijakan perdagangan global, khususnya dari Amerika Serikat, masih tinggi. Meski kesepakatan dagang antara Jepang dan AS membantu mengurangi beberapa ketidakpastian, dampak dari tarif AS yang lebih tinggi terhadap perekonomian Jepang masih belum sepenuhnya jelas.

BoJ juga menurunkan penilaiannya terhadap konsumsi domestik untuk pertama kalinya sejak Maret tahun lalu, menyebutkan bahwa tekanan harga telah membebani daya beli rumah tangga.

Kekuatan Dolar AS dan Implikasinya bagi Peluang Trading USD/JPY

Dolar AS masih menunjukkan kekuatan setelah Federal Reserve mempertahankan suku bunga tinggi dan tidak memberikan petunjuk jelas mengenai waktu penurunan suku bunga. Ketidakseimbangan antara kebijakan moneter AS dan Jepang terus menjadi faktor utama dalam pergerakan USD/JPY. Selama BoJ mempertahankan kebijakan yang lebih longgar dibandingkan The Fed, potensi pelemahan yen tetap terbuka.

Data PCE AS Jadi Penentu Arah USD/JPY Selanjutnya

Mata pasar kini tertuju pada rilis data Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index AS malam ini. Indikator ini merupakan ukuran inflasi favorit Federal Reserve. Untuk bulan Juni 2025, PCE utama diperkirakan naik 0.3% secara bulanan—tertinggi dalam empat bulan terakhir. Sementara itu, core PCE yang mengecualikan harga pangan dan energi juga diprediksi naik 0.3%.

Secara tahunan, inflasi utama diperkirakan meningkat menjadi 2.5%, dari 2.3% di bulan Mei. Core PCE diproyeksikan tetap stabil di level 2.7%. Jika hasil rilis lebih tinggi dari perkiraan, dolar AS berpotensi menguat. Hal ini bisa mendorong USD/JPY naik lebih tinggi.

Data ini akan sangat penting dalam membentuk ekspektasi pasar terhadap arah kebijakan The Fed. Terutama menjelang simposium Jackson Hole dan pertemuan FOMC berikutnya.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa USD/JPY masih berada dalam tren bullish. Level pivot utama berada di area 149.00. Saat ini, pair tersebut tengah menguji resistance terdekat di sekitar 149.85. Jika harga berhasil menembus dan bertahan di atas level ini, kenaikan berpotensi berlanjut. Target berikutnya berada di kisaran 150.20 hingga 151.00.

Sebagai skenario alternatif, jika harga melemah dan turun di bawah 149.00, tekanan jual dapat mendorong USD/JPY lebih rendah. Target penurunan berada di zona support 148.50 hingga 148.10.

Resistance 1: 149.85  Resistance 2: 150.20  Resistance 3: 151.00

Support1: 149.00  Support 2: 148.50  Support 3: 148.10

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Market Summary

Trading US Oil menjelang Crude Oil Inventories menjadi perhatian utama pelaku pasar saat ini. Tekanan geopolitik dan ekspektasi pasar terhadap data persediaan minyak mentah AS turut memengaruhi arah pergerakan harga. Analisis teknikal menunjukkan adanya potensi penurunan lanjutan, namun tetap terbuka peluang pembalikan arah jika data dan harga bereaksi berbeda dari ekspektasi.

Harga Minyak Melemah Tipis di Tengah Ketidakpastian Geopolitik

Harga minyak dunia mengalami sedikit penurunan pada hari Rabu seiring para investor menantikan perkembangan terbaru dari kebijakan Presiden AS, Donald Trump, terkait tenggat waktu yang lebih ketat untuk Rusia mengakhiri perang di Ukraina serta ancaman tarif terhadap negara-negara yang memperdagangkan minyak Rusia.

Kontrak berjangka Brent yang paling aktif turun sebesar 17 sen atau 0,24% menjadi $71,52 per barel pada pukul 08.39 GMT. Sementara itu, minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS turun 11 sen atau 0,14% menjadi $69,12 per barel. Kontrak Brent untuk pengiriman September, yang akan berakhir hari ini, juga turun 11 sen atau 0,15% menjadi $72,40. Sebelumnya, kedua kontrak tersebut ditutup pada level tertinggi sejak 20 Juni.

Tekanan Tarif Baru AS Terhadap Rusia dan Dampaknya ke Pasar Minyak

Presiden Trump menyatakan bahwa ia akan mulai memberlakukan tindakan tegas terhadap Rusia, termasuk tarif sekunder sebesar 100% terhadap mitra dagangnya, jika Rusia tidak menunjukkan kemajuan dalam mengakhiri konflik dalam waktu 10 hingga 12 hari. Ini mempercepat tenggat waktu sebelumnya yang ditetapkan selama 50 hari.

Langkah ini memberi tekanan besar pada dua negara utama yang mengimpor minyak Rusia, yakni China dan India. India dianggap lebih rentan karena ketergantungannya yang tinggi terhadap pasokan minyak Rusia. Dalam kondisi seperti ini, negara-negara lain seperti Arab Saudi dan anggota OPEC lainnya diperkirakan akan meningkatkan produksi untuk menutupi kekurangan pasokan, meski butuh waktu untuk menyesuaikan distribusi global.

Potensi Gangguan Pasokan dan Kenaikan Harga Jangka Pendek

Jika India mematuhi sanksi baru dari AS, sekitar 2,3 juta barel per hari ekspor minyak Rusia bisa terdampak. Risiko pasokan ini telah mendorong premi risiko harga sebesar $4 hingga $5 per barel dalam beberapa hari terakhir, dan diperkirakan akan tetap ada kecuali Rusia mengambil langkah yang lebih damai.

Sementara itu, AS juga memperingatkan China—pembeli minyak Rusia terbesar di dunia—bahwa mereka dapat dikenakan tarif tinggi jika tetap melanjutkan pembelian dari Rusia.

Pasar Tetap Waspada Meski Ekspor Rusia Dinilai Tangguh

Meski ada tekanan dari AS, beberapa analis memprediksi bahwa ekspor minyak Rusia tidak akan segera menghilang dari pasar global. Rusia dinilai cukup mampu mengatasi sanksi Barat sejak awal invasi ke Ukraina, menjadikan sistem pembatasan harga kurang efektif. Selain itu, rendahnya harga energi tetap menjadi prioritas bagi pemerintahan Trump, yang mungkin akan mempertimbangkan ulang kebijakan jangka panjang demi kestabilan harga domestik.

Sentimen Pasar Menjelang Data Crude Oil Inventories

Di sisi lain, harga minyak mendapat tekanan dari laporan American Petroleum Institute (API). Laporan tersebut mencatat peningkatan tak terduga dalam persediaan minyak mentah AS. API melaporkan kenaikan sebesar 1,5 juta barel, berlawanan dengan ekspektasi pasar yang memperkirakan penurunan 2,5 juta barel. Lonjakan ini memberi sinyal bahwa permintaan domestik di AS mungkin melemah atau produksi meningkat. Kondisi ini berpotensi menekan harga dalam jangka pendek.

Sementara itu, pelaku pasar kini menantikan data resmi dari Energy Information Administration (EIA) yang akan dirilis malam ini. Konsensus pasar saat ini memperkirakan penurunan sebesar 2,3 juta barel dalam Crude Oil Inventories. Namun, apabila data EIA justru menunjukkan kenaikan stok—mengonfirmasi laporan API—maka harga minyak bisa menghadapi tekanan lanjutan karena menandakan kelebihan pasokan di pasar AS.

Sebaliknya, jika data EIA sesuai atau bahkan lebih rendah dari ekspektasi penurunan, hal ini dapat memberikan dukungan pada harga minyak dan meredakan kekhawatiran atas lemahnya permintaan.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa pergerakan harga US Oil masih dalam tekanan bearish pada time frame H4. Level pivot berada di kisaran 69,75. Selama harga bergerak di bawah level ini, tekanan jual diperkirakan akan berlanjut. Target penurunan berada di area support 68,00 hingga 66,50.

Sebagai skenario alternatif, jika harga mampu menembus dan bertahan di atas 69,75, maka ada peluang pembalikan arah menuju tren naik. Dalam kondisi tersebut, harga berpotensi menguji area resistance di kisaran 70,10 hingga 70,50.

Resistance 1: 69,75 Resistance 2: 70,10  Resistance 3: 70,50

Support1: 68,00  Support 2: 67,20  Support 3: 66,50

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Market Summary

Peluang trading EUR/USD semakin menarik untuk dicermati setelah euro mencatat pelemahan tajam menyusul kesepakatan dagang terbaru antara Amerika Serikat dan Uni Eropa. Pasar kini menanti data ketenagakerjaan JOLTs dari AS, yang dapat memicu pergerakan signifikan pada pasangan mata uang ini. Euro sempat tergelincir hingga 1,3% dalam satu sesi perdagangan—penurunan harian tertajam dalam lebih dari dua bulan.

Euro Gagal Pulih, Pasar Soroti Dampak Negatif Bagi Ekonomi Zona Euro

Meskipun sempat mencoba bangkit dari posisi terendah selama sebulan, euro tetap berada di bawah tekanan dan terakhir diperdagangkan sedikit lebih rendah pada level $1.1584. Pasar dengan cepat menyimpulkan bahwa kesepakatan tersebut, meskipun terlihat positif di permukaan, tidak memberikan prospek pertumbuhan yang baik bagi zona euro dalam jangka pendek.

Di tengah kecaman dari beberapa negara anggota UE, termasuk Prancis dan Jerman, Komisi Eropa kesulitan mempertahankan posisi bahwa kesepakatan ini adalah yang terbaik. Perdana Menteri Prancis menyebutnya sebagai bentuk “penyerahan diri”, sementara Kanselir Jerman memperingatkan bahwa kesepakatan tersebut dapat menyebabkan “kerusakan ekonomi yang substansial” bagi negaranya.

EUR/USD Menyentuh Level Terendah Multi-Minggu

EUR/USD sempat turun hingga menyentuh area tepat di atas 1.1525 pada sesi pembukaan Eropa sebelum kembali ke kisaran 1.1565. Upaya penguatan euro tertahan di sekitar level 1.1600 pada sesi Asia, dan tekanan jual kembali meningkat saat pasar Eropa dibuka.

Di sisi lain, dolar AS menjadi pemenang besar dari serangkaian kesepakatan dagang terbaru. Hubungan dagang dengan sejumlah mitra utama kembali menguat, meskipun Kanada dan Meksiko belum termasuk di dalamnya. Indeks dolar AS naik hingga 1% terhadap sekeranjang mata uang utama dan stabil di level 98.66.

Penguatan dolar memberi tekanan pada mata uang lainnya. Poundsterling turun ke level terendah dua bulan di $1.3338. Sementara itu, yen Jepang hanya menguat tipis ke 148.22 per dolar AS.

Fokus Investor Bergeser ke Data Ekonomi AS dan Keputusan The Fed

Setelah tekanan akibat kesepakatan dagang, perhatian investor kini beralih ke data ekonomi Amerika Serikat, termasuk Indeks Kepercayaan Konsumen dan JOLTs Job Openings. Puncaknya adalah keputusan kebijakan moneter dari Federal Reserve pada hari Rabu dan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa EUR/USD masih berada dalam tren bearish pada time frame H4. Level pivot berada di 1.1600. Selama harga bergerak di bawah level ini, tekanan penurunan diperkirakan berlanjut. Target selanjutnya berada di area support 1.1520 hingga 1.1455.

Sebagai skenario alternatif, jika harga mampu menembus dan bertahan di atas 1.1600, peluang pembalikan arah dapat terjadi. Dalam hal ini, potensi kenaikan terbuka menuju resistance di kisaran 1.1645 hingga 1.1665.

Resistance 1: 1.1600   Resistance 2: 1.1645   Resistance 3: 1.1665

Support1: 1.1520  Support 2: 1.1490   Support 3: 1.1455

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Market Summary

Harga emas dunia cenderung stabil pada perdagangan Senin (28/07/2025), seiring membaiknya sentimen risiko di pasar keuangan setelah tercapainya kesepakatan dagang antara Amerika Serikat (AS) dan Uni Eropa (UE).

Harga emas spot tercatat mendatar di level $3.336,75 per ons pada pukul 07.36 GMT, setelah sempat menyentuh titik terendah sejak 17 Juli di awal sesi perdagangan. Sementara itu, kontrak berjangka emas AS juga tidak menunjukkan perubahan signifikan, berada di level $3.336,30 per ons.

Kesepakatan Dagang AS-UE Menekan Permintaan Aset Aman

Amerika Serikat berhasil mencapai kesepakatan kerangka perdagangan dengan Uni Eropa pada Minggu lalu di Skotlandia. Dalam perjanjian ini, AS menetapkan tarif impor sebesar 15% untuk sebagian besar barang dari Uni Eropa, lebih rendah dari ancaman sebelumnya sebesar 30%.

Perkembangan ini menghindarkan kemungkinan perang dagang yang lebih besar, sehingga meningkatkan selera risiko di pasar global. Saham-saham Eropa mengalami kenaikan, mencapai level tertinggi dalam empat bulan terakhir, didorong oleh sektor otomotif dan farmasi.

Kondisi ini membuat permintaan terhadap aset safe haven seperti emas sedikit tertekan, karena investor mulai beralih ke aset berisiko yang menawarkan potensi imbal hasil lebih tinggi.

Prospek Kebijakan The Fed Jadi Fokus Investor

Sementara itu, perhatian pasar kini tertuju pada pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve Amerika Serikat yang akan berakhir pada hari Rabu. Bank sentral diperkirakan akan mempertahankan suku bunga acuan di kisaran 4,25% hingga 4,50%.

Namun, pasar tetap mengantisipasi kemungkinan pemangkasan suku bunga pada bulan September, terutama setelah Presiden AS Donald Trump mengungkapkan pertemuan yang positif dengan Ketua The Fed Jerome Powell.

Suku bunga yang lebih rendah biasanya menjadi katalis positif bagi harga emas, karena mengurangi biaya peluang dalam memegang aset tanpa imbal hasil seperti emas.

Negosiasi Dagang AS-China Jadi Faktor Penentu Berikutnya

Selain pertemuan The Fed, investor juga memantau perkembangan negosiasi antara Amerika Serikat dan China yang dijadwalkan berlangsung di Stockholm. Ekspektasi pasar mengarah pada kemungkinan perpanjangan gencatan senjata perang dagang selama 90 hari ke depan.

Situasi ini menciptakan dua kekuatan yang saling mengimbangi bagi harga emas: di satu sisi, kesepakatan dagang cenderung menekan permintaan aset aman; di sisi lain, stabilitas inflasi yang lebih baik membuka peluang penurunan suku bunga, yang justru mendukung penguatan emas.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa pergerakan harga emas masih berada dalam tren bearish pada time frame H4. Level pivot utama berada di kisaran 3.350. Selama harga bergerak di bawah level ini, tekanan jual diperkirakan akan berlanjut. Target penurunan berada di area support 3.322 hingga 3.296.

Sebagai skenario alternatif, jika harga berhasil menembus dan bertahan di atas 3.350, tren berpotensi berbalik menjadi bullish. Dalam kondisi ini, harga emas diperkirakan akan menguji area resistance 3.365 hingga 3.375.

Resistance 1: 3.350   Resistance 2: 3.365   Resistance 3: 3.375

Support1: 3.322  Support 2: 3.309   Support 3: 3.295

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.