Analisa Harian

Dolar AS Bertahan di Puncak Lima Bulan

Dolar AS bertahan di puncak lima bulan terhadap sejumlah mata uang utama pada Rabu, setelah data ekonomi menunjukkan ketahanan ekonomi dan pasar tenaga kerja Amerika Serikat. Indeks dolar stabil di level 100,16, mencatat kenaikan 1,5% sejak minggu lalu setelah The Federal Reserve memangkas suku bunga namun meredam ekspektasi pelonggaran lanjutan tahun ini. Penguatan ini menunjukkan bahwa Dolar AS bertahan di puncak lima bulan karena pasar melihat prospek ekonomi yang tetap solid.

Data terbaru menunjukkan bahwa sektor tenaga kerja swasta AS bertambah 42.000 pekerjaan pada Oktober, melampaui perkiraan 28.000. Kinerja ini menenangkan kekhawatiran tentang pelemahan pasar tenaga kerja, meski sebagian sektor masih menunjukkan pengurangan tenaga kerja. Aktivitas sektor jasa juga meningkat berkat kenaikan pesanan baru yang kuat.

Dampak Sentimen Risiko di Pasar Global

Sementara itu, pergerakan dolar juga dipengaruhi oleh perubahan sentimen risiko global. Setelah sempat menguat karena meningkatnya aversi risiko, dolar sedikit melemah ketika investor mulai kembali ke aset berisiko. Dolar Australia menguat 0,3% menjadi $0,651, sementara yen Jepang yang sempat naik berbalik melemah 0,3%.

Para analis menilai, indeks dolar berada di titik penting. Jika menembus area rendah di sekitar 100, penguatan Dolar AS bertahan di puncak lima bulan dapat berlanjut lebih jauh dalam beberapa minggu mendatang. Sebaliknya, jika gagal menembus area tersebut, dolar kemungkinan akan kembali ke fase konsolidasi yang telah berlangsung sejak pertengahan tahun.

Fokus Pasar pada Bank Sentral dan Isu Global

Sterling sempat stabil di $1,305 menjelang pertemuan Bank of England pada Kamis. Pasar memperkirakan peluang sekitar sepertiga untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin, yang bisa memicu volatilitas tajam pada pound. Dolar juga sedikit melemah terhadap krona Swedia setelah Riksbank mempertahankan suku bunga sesuai ekspektasi.

Selain itu, para pelaku pasar juga memantau sidang Mahkamah Agung AS terkait legalitas tarif impor era pemerintahan sebelumnya, yang berpotensi mempengaruhi kekuatan dolar dan arah perdagangan global.

Emas Naik di Tengah Kekuatan Dolar

Harga emas naik lebih dari 1% pada Rabu meski dolar tetap kuat. Emas spot menguat 1,3% menjadi $3.983,89 per ons, sementara emas berjangka AS untuk pengiriman Desember naik 0,8% ke $3.992,90 per ons. Kenaikan ini menunjukkan bahwa investor masih mencari aset aman di tengah ketidakpastian arah kebijakan moneter meskipun Dolar AS bertahan di puncak lima bulan.

Analis menilai, data tenaga kerja yang kuat biasanya mengurangi peluang pemangkasan suku bunga lanjutan. Namun, minat terhadap logam mulia tetap terjaga karena sebagian investor melihat potensi koreksi di pasar saham yang telah mencetak rekor tertinggi.

Harga Minyak Turun di Tengah Kekhawatiran Pasokan

Harga minyak dunia turun lebih dari 1%, mencapai level terendah dua pekan akibat kekhawatiran kelebihan pasokan global. Brent ditutup turun 0,92 dolar ke $63,52 per barel, sementara WTI turun 0,96 dolar ke $59,60. Data pemerintah AS menunjukkan peningkatan stok minyak mentah sebesar 5,2 juta barel menjadi 421,2 juta barel, jauh di atas ekspektasi.

Namun, penurunan persediaan bensin sebesar 4,7 juta barel membatasi pelemahan harga minyak. Meningkatnya impor minyak mentah dan rendahnya aktivitas kilang menjadi faktor utama kenaikan stok. Situasi ini menunjukkan potensi tekanan lanjutan pada pasar energi global jika permintaan tidak meningkat secara signifikan dalam waktu dekat.

Prospek harga Emas  Kamis | 06 November 2025

Pergerakan emas pada time frame H4 menunjukkan harga masih berada dalam fase konsolidasi setelah penurunan tajam sebelumnya. Saat ini harga bergerak di bawah SMA 50, menandakan tekanan bearish masih dominan. Area 4.000 menjadi level resistance penting yang jika berhasil ditembus, berpotensi mendorong harga menuju 4.027 hingga 4.046.

Sebaliknya, kegagalan menembus SMA 50 dan resistance tersebut dapat memicu koreksi kembali ke support di 3.954 dan 3929, dengan area 3885 sebagai target penurunan lanjutan. RSI berada di sekitar level netral 49, menandakan belum ada momentum kuat ke salah satu arah, sehingga konfirmasi arah selanjutnya akan bergantung pada reaksi harga terhadap area 4.000.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.000   R2  4.027  R3 4.046

S1  3.954   S2  3.929   S3 3.886

Pergerakan US Oil pada time frame H4 menunjukkan harga yang saat ini mendekati area support penting di 59,27. Jika harga mampu bertahan di atas level ini, ada potensi rebound menuju area resistance 60,32–60,66. Namun, selama harga masih bergerak di bawah zona resistance tersebut dan di bawah garis tren menurun, arah trend secara keseluruhan tetap bearish.

Kegagalan bertahan di atas 59,27 dapat memperkuat tekanan jual dan membuka peluang penurunan lanjutan menuju 58,91 hingga 58,60. RSI yang berada di sekitar level 41,45 juga mencerminkan momentum yang masih lemah, mendukung pandangan bahwa rebound yang terjadi berpotensi terbatas sebelum tekanan jual kembali meningkat.

US Oil INTRADAY AREA

R1  60,32   R2  60,66    R3 61,00

S1  59,27  S2  58,91  S3 58,60

Pasar Saham Melemah di Tengah Kekhawatiran Koreksi Global

Pasar saham melemah pada perdagangan Selasa karena meningkatnya kekhawatiran akan koreksi besar di pasar ekuitas global. CEO dari beberapa bank besar, termasuk Goldman Sachs dan Morgan Stanley, memperingatkan bahwa pasar saham bisa menghadapi koreksi lebih dari 10% dalam dua tahun mendatang.

Saham-saham teknologi menjadi beban utama. Nvidia turun 4%, sementara indeks semikonduktor juga melemah 4%. Palantir Technologies anjlok lebih dari 8% meskipun melaporkan kinerja kuat pada kuartal ini dan memberikan proyeksi pendapatan kuartal keempat di atas ekspektasi pasar. Lonjakan permintaan terhadap teknologi kecerdasan buatan tetap menjadi pendorong utama pertumbuhan Palantir, tetapi aksi ambil untung menekan harga sahamnya.

Investor terkenal Michael Burry, yang dikenal karena keberhasilannya saat krisis 2008, tercatat memasang posisi bearish terhadap Nvidia dan Palantir, memperkuat sentimen negatif di sektor teknologi. Akibatnya, S&P 500 turun 1,17%, Nasdaq jatuh 2,04%, dan Dow Jones melemah 0,53%. Indeks global MSCI turun 1,14%, sementara STOXX 600 Eropa merosot 0,3%.

Kondisi pasar saat ini menunjukkan bahwa pasar saham melemah bukan hanya reaksi sesaat, melainkan sinyal bahwa investor mulai bersiap menghadapi periode koreksi yang lebih dalam

Dolar Menguat, Imbal Hasil Treasury Menurun

Dolar AS naik ke level tertinggi empat bulan terhadap euro setelah sentimen pasar beralih ke aset aman. Penguatan dolar didukung oleh menurunnya harapan pemangkasan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve. Ketidaksepahaman di internal The Fed membuat pasar ragu apakah akan ada pemotongan suku bunga tambahan tahun ini.

The Fed memang menurunkan suku bunga pekan lalu, namun Ketua Jerome Powell menegaskan bahwa langkah tersebut tidak berarti siklus pelonggaran akan berlanjut. Tiga pejabat The Fed pada Senin menyatakan keraguan atas kemungkinan pelonggaran kebijakan tambahan bulan depan, memperingatkan bahwa inflasi masih menjadi risiko meski pasar tenaga kerja mulai melunak.

Saat ini, peluang pemotongan suku bunga pada Desember turun menjadi 65%, jauh di bawah 94% pada pekan sebelumnya, menurut CME FedWatch. Investor kini menantikan data tenaga kerja swasta AS untuk mencari petunjuk lebih jelas tentang arah kebijakan moneter ke depan.

Euro melemah untuk sesi kelima berturut-turut ke posisi terendah sejak Agustus di 1,148 dolar, sementara poundsterling juga turun 0,72% ke 1,3044 dolar setelah Menteri Keuangan Inggris memperingatkan “pilihan sulit” pada anggaran mendatang. Di sisi lain, yen sedikit menguat, namun masih mendekati posisi terlemah dalam 8,5 bulan terakhir.

Bitcoin, Minyak, dan Komoditas Mengikuti Tren Pelemahan

Selain pasar saham melemah, aset berisiko lain juga tertekan. Bitcoin turun tajam 6,45%, menembus di bawah 100.000,00 untuk pertama kalinya sejak Juni. Sentimen risk-off membuat investor menarik diri dari aset kripto, sementara penguatan dolar memperburuk tekanan jual.

Harga minyak mentah WTI juga turun ke bawah 61,00 per barel setelah empat hari penguatan beruntun. Penurunan ini terjadi meski OPEC+ berencana menghentikan penambahan produksi antara Januari dan Maret tahun depan. Kelompok produsen tersebut sebelumnya menyepakati kenaikan kecil untuk Desember, namun langkah penghentian sementara dilakukan karena permintaan musiman yang lemah.

Kekhawatiran terhadap kelebihan pasokan global tetap tinggi, dengan prediksi surplus pasokan pada 2026 akibat peningkatan produksi dari negara anggota dan non-anggota OPEC. Namun, beberapa analis memperingatkan risiko pasokan masih ada, terutama setelah AS memperketat sanksi terhadap perusahaan minyak Rusia seperti Rosneft dan Lukoil. Serangan drone Ukraina ke pelabuhan Tuapse di Laut Hitam juga memicu kekhawatiran tambahan setelah membakar kapal tanker dan melumpuhkan fasilitas pemuatan di kilang Rosneft.

Emas Tertekan di Bawah 4.000 karena Ekspektasi The Fed Memudar

Harga emas turun tajam, dengan spot gold merosot 1,69% ke 3.933,67 per ons dan sempat berada di bawah 4.000,00. Penurunan ini disebabkan oleh berkurangnya ekspektasi pemangkasan suku bunga lebih lanjut oleh The Fed.

Tiga pejabat Federal Reserve pada Senin memperingatkan bahwa inflasi masih menjadi ancaman, meskipun pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda pelonggaran. Pernyataan ini muncul setelah pemotongan suku bunga pekan lalu, yang oleh Ketua Jerome Powell disebut mungkin menjadi penurunan terakhir di tahun ini.

Peluang pemotongan suku bunga Desember kini turun menjadi 65%, dibandingkan lebih dari 90% pada minggu sebelumnya. Investor akan mengamati laporan tenaga kerja swasta AS yang tertunda akibat penutupan sebagian pemerintah, untuk mencari sinyal kebijakan berikutnya.

Selain itu, permintaan terhadap emas sebagai aset aman melemah setelah Amerika Serikat dan China mencapai kesepakatan untuk memperpanjang gencatan tarif, mengurangi hambatan ekspor, serta menurunkan ketegangan perdagangan. Langkah China untuk mengakhiri insentif pajak penjualan emas juga berpotensi menekan permintaan di pasar domestik.

Prospek harga Emas  Rabu | 05 November 2025

Pergerakan emas pada timeframe H4 menunjukkan tren menurun yang masih berlanjut. Harga gagal menembus area resistance di sekitar 4.027 dan kini bergerak di bawah SMA 50. Kondisi ini menandakan dominasi seller masih kuat. Saat ini harga berkonsolidasi di bawah level 3.978. Jika tekanan jual berlanjut, harga berpotensi turun menuju area support 3.914. Bila level ini tertembus, target berikutnya berada di kisaran 3.836 hingga 3.862. Struktur ini memperlihatkan tren bearish yang masih solid dalam jangka pendek.

Indikator RSI berada di kisaran 37, memperlihatkan momentum bearish yang masih cukup kuat namun mulai mendekati area oversold. Selama harga tetap di bawah 4.000, skenario bearish lebih dominan, dengan potensi pullback terbatas sebelum melanjutkan pelemahan.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.978   R2  4.000  R3 4.027

S1  3.914   S2  3.888   S3 3.862

Pergerakan US Oil pada timeframe H4 menunjukkan kecenderungan melemah. Harga gagal menembus area resistance di sekitar 61,00–61,38 dan tertahan di bawah garis tren menurun serta SMA 50. Pola harga masih membentuk lower high, menandakan tekanan jual tetap dominan.

Indikator RSI juga menurun searah dengan pergerakan harga. Ini mengonfirmasi bahwa momentum bearish masih bertahan. Selama harga bergerak di bawah 60,66–61,00, peluang penurunan menuju area support 59,70 hingga 58,91 tetap terbuka. Sebaliknya, penembusan di atas 61,00 bisa menjadi sinyal perubahan arah menuju fase netral hingga bullish.

US Oil INTRADAY AREA

R1  60,66   R2  61,00    R3 61,38

S1  59,70  S2  59,27  S3 58,91