Analisa Harian

Optimisme Dagang AS–China Hantam Dolar

Optimisme dagang AS–China mendorong pelemahan dolar terhadap euro, yuan Tiongkok, dan dolar Australia pada awal pekan ini. Harapan tercapainya kesepakatan perdagangan antara Washington dan Beijing meningkatkan minat risiko global dan mengurangi permintaan terhadap aset aman seperti dolar AS. Indeks dolar turun 0,11% menjadi 98,84, sementara euro naik 0,15% ke $1,1643.

Pasar Menunggu Arah dari Bank Sentral Besar Saat Optimisme Dagang AS–China Meningkat

Meskipun optimisme dagang AS–China mendominasi, pasar valuta asing bergerak terbatas karena investor menanti keputusan penting dari sejumlah bank sentral dunia. The Federal Reserve dan Bank of Canada diperkirakan memangkas suku bunga pada Rabu, sedangkan Bank Sentral Eropa dan Bank of Japan kemungkinan menahan kebijakan pada Kamis. Pelaku pasar juga fokus pada pertemuan antara Presiden Donald Trump dan Presiden Xi Jinping di Korea Selatan, yang diharapkan menghasilkan kemajuan konkret dalam pembicaraan dagang.

Yuan dan Dolar Australia Menguat Seiring Optimisme Dagang AS–China

Yuan Tiongkok menguat setelah People’s Bank of China menetapkan kurs tengah di 7,0881 per dolar — terkuat sejak pertengahan Oktober 2024 dan di atas perkiraan Reuters. Langkah itu dinilai sebagai isyarat positif menjelang pertemuan Trump–Xi dan memperkuat kepercayaan terhadap stabilitas ekonomi Tiongkok.

Dolar Australia juga mencatat kenaikan 0,63% menjadi $0,6554, terdorong oleh komentar hawkish dari Gubernur Bank Sentral Australia Michele Bullock. Ia menyebut kenaikan inflasi inti 0,9% pada kuartal ketiga merupakan “penyimpangan material” dari perkiraan dan akan dipertimbangkan dewan dalam menentukan arah suku bunga pekan depan.

Fokus Pasar ke Jepang dan Potensi Kebijakan Baru

Selain optimisme dagang AS–China, perhatian pasar juga tertuju pada pertemuan antara Donald Trump dan Perdana Menteri Jepang yang baru, Sanae Takaichi. Kedua pemimpin dijadwalkan membahas isu perdagangan bilateral pada Selasa.

Nilai tukar yen Jepang melemah dalam beberapa pekan terakhir akibat kekhawatiran bahwa pemerintahan Takaichi akan menerapkan kebijakan fiskal yang lebih ekspansif. Pada perdagangan Senin, dolar stabil di sekitar 152,92 yen.

Dampak Shutdown AS terhadap Aktivitas Ekonomi

Investor juga memantau perkembangan kebuntuan anggaran di Washington. Pemerintah federal Amerika Serikat masih ditutup sebagian, dan ekonomi AS diperkirakan akan mengalami tekanan semakin besar jika situasi ini terus berlanjut.

Gangguan perjalanan udara pun makin parah. Lebih dari 2.700 penerbangan tertunda pada Senin dan lebih dari 8.600 penundaan terjadi sehari sebelumnya. Lonjakan ketidakhadiran pengendali lalu lintas udara memperburuk situasi selama penutupan pemerintahan yang kini memasuki hari ke-27.

Harga Emas dan Minyak Dunia Bergerak Turun

Harga emas turun di bawah $4.000 per ounce karena optimisme dagang AS–China mengurangi minat terhadap aset safe haven. Spot gold sempat anjlok ke $3.970,81 sebelum ditutup di $4.002,29 per ounce, turun 2,7% dalam sehari.

Sementara itu, harga minyak mentah dunia juga melemah tipis. Brent turun 0,5% ke $65,62 per barel, dan WTI melemah 0,3% ke $61,31. Tekanan datang dari rencana OPEC+ untuk menambah produksi pada Desember meski harapan akan kesepakatan dagang antara AS dan China membantu menahan pelemahan lebih dalam.

Prospek harga Emas  Selasa | 28 Oktober 2025

Grafik XAU/USD H4 menunjukkan tren bearish yang masih kuat dengan harga bergerak di bawah garis SMA 50, menandakan tekanan jual tetap dominan. Level 4.010 yang sebelumnya menjadi area support kini berubah fungsi menjadi resistance, dan harga terlihat gagal menembus level tersebut. Saat ini, emas bergerak menurun dan mencoba menguji support berikutnya di area 3.946. Jika tekanan jual berlanjut dan harga menembus di bawah level ini, penurunan dapat berlanjut menuju 3.921 hingga 3.895.

Namun, jika harga mampu menembus dan bertahan di atas 4.010, peluang koreksi naik akan terbuka dengan target menuju area 4.044 hingga 4.085 sebelum tekanan jual berpotensi kembali muncul. RSI yang berada di level 33,36 menunjukkan kondisi jenuh jual, sehingga potensi rebound teknikal jangka pendek masih mungkin terjadi meski tren utama tetap bearish.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.010   R2  4.044  R3 4.085

S1  3.946   S2  3.921   S3 3.895

Grafik WTI Crude Oil H4 menunjukkan bias bullish karena harga berada di atas SMA 50 dan RSI di level 59,90 menandakan momentum beli masih kuat. Skenario naik berlaku selama harga bertahan di atas 60,72–60,16, dengan target ke 62,58 lalu 63,48 hingga 64,05.

Namun jika gagal menembus 62,58 dan turun di bawah 60,16, harga berpotensi melemah menuju 59,63.

US Oil INTRADAY AREA

R1  62,58   R2  63,48    R3 64,05

S1  61,22  S2  60,72  S3 60,16

Dolar AS Stabil Setelah Data Inflasi AS Melemah

Dolar AS stabil pada perdagangan Jumat setelah sempat melemah akibat data inflasi yang lebih rendah dari perkiraan. Data terbaru menunjukkan Indeks Harga Konsumen (CPI) naik 0,3% pada September dan 3% secara tahunan. Angka ini lebih rendah dari perkiraan pasar sebesar 0,4% bulanan dan 3,1% tahunan.

Seorang analis menyebut, “Headline inflasi lebih lembut dari perkiraan. Dolar sempat dijual meski pasar sudah hampir 100% yakin The Fed akan memangkas suku bunga, tidak hanya minggu depan tetapi juga pada Desember.”

Indeks dolar terakhir turun tipis 0,021% ke level 98,934, masih mencatatkan kenaikan tipis secara mingguan. Dolar AS stabil di tengah ekspektasi pemangkasan suku bunga yang lebih besar oleh The Fed.

Sentimen Pasar Global dan Fokus pada Pertemuan Dagang

Euro menguat 0,06% menjadi $1,163 setelah data aktivitas bisnis zona euro menunjukkan pertumbuhan lebih cepat, dipimpin sektor jasa. Namun, ketegangan dagang kembali muncul setelah Presiden AS Donald Trump menghentikan pembicaraan perdagangan dengan Kanada.

Pasar kini menantikan pertemuan Trump dan Presiden China Xi Jinping di Korea Selatan minggu depan. Banyak pihak memperkirakan peluang besar deeskalasi perang dagang setelah pertemuan tersebut. Seorang analis menilai, “Ekspektasi sangat tinggi bahwa pertemuan ini dapat mengurangi ketegangan perdagangan secara signifikan.”

Kinerja Pasar Saham di Wall Street

Tiga indeks utama Wall Street menutup perdagangan di rekor tertinggi. S&P 500 naik 0,8%, Nasdaq menguat 1%, dan Dow Jones melonjak 470 poin menembus 47.000 untuk pertama kalinya.

Saham teknologi memimpin reli, dengan AMD dan IBM masing-masing naik lebih dari 7%, didukung inovasi komputasi kuantum yang sukses. Saham perbankan juga menguat seiring harapan kebijakan moneter longgar yang dapat mendukung pertumbuhan pinjaman.

Pergerakan Komoditas: Emas  Koreksi dan Minyak Menguat

Harga emas berfluktuasi tetapi tetap di bawah $4.120 per ons. Data inflasi yang lebih lemah meningkatkan peluang pemangkasan suku bunga, meski emas masih berpotensi menutup minggu dengan penurunan setelah reli panjang.

Di sisi lain, harga minyak mentah WTI bergerak di atas $61 per barel, mendekati level tertinggi dua minggu. Kenaikan harga didorong sanksi baru AS terhadap Rosneft dan Lukoil yang memicu kekhawatiran pasokan global.

Sejumlah perusahaan energi Asia seperti China National Petroleum dan Indian Oil dilaporkan menunda pembelian minyak Rusia sebagai respons terhadap sanksi tersebut.

Yen dan Poundsterling Tertekan

Yen Jepang melemah ke posisi terendah dua minggu di 152,85 per dolar, dipicu rencana stimulus besar dari Perdana Menteri Sanae Takaichi. Sementara itu, poundsterling turun 0,15% ke $1,33 meski data penjualan ritel Inggris lebih kuat dari perkiraan.

Bank of England kini di bawah tekanan untuk memangkas suku bunga setelah inflasi melambat. Meskipun begitu, dolar AS stabil karena investor menilai arah kebijakan moneter AS akan lebih menentukan pergerakan global dalam waktu dekat.

Kesimpulan

Dolar AS stabil di tengah pelemahan inflasi, prospek pemangkasan suku bunga, dan sentimen pasar yang optimistis terhadap kesepakatan dagang AS–China. Pasar keuangan global masih menunggu langkah The Fed minggu depan yang akan menjadi penentu arah pergerakan mata uang utama dunia.

Prospek harga Emas  Senin | 27 Oktober 2025

Grafik XAU/USD pada timeframe H4 menunjukkan pola double top di area sekitar 4.379 yang menandakan potensi pembalikan arah dari tren naik sebelumnya. Setelah gagal menembus level tersebut dua kali, harga mengalami penurunan tajam dan kini bergerak di bawah garis SMA 50 yang juga mulai melengkung ke bawah, menandakan momentum bearish yang meningkat.

Area antara 4.161 hingga 4.186 menjadi zona resistance kuat, sementara support terdekat berada di sekitar 4.044 dan 4.000, dengan potensi penurunan lanjutan menuju 3.946 jika tekanan jual berlanjut. RSI berada di kisaran 42, menunjukkan momentum netral ke bearish dan membuka peluang bagi kelanjutan koreksi selama harga bertahan di bawah SMA 50 dan resistance 4.161.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.161   R2  4.186  R3 4.225

S1  4.044   S2  4.000   S3 3.946

Grafik WTI Crude Oil pada timeframe H4 menunjukkan adanya penguatan harga yang menembus garis tren turun, menandakan potensi perubahan arah dari tren bearish menjadi koreksi bullish sementara. Namun, harga kini mendekati area resistance penting di sekitar 62,90 hingga 63,48, yang berpotensi menahan kenaikan lebih lanjut. RSI berada di level overbought sekitar 71,62, menunjukkan potensi tekanan jual jangka pendek.

Jika harga gagal menembus resistance 62,90 dan mulai melemah, koreksi dapat terjadi menuju support 61,22 atau bahkan 60,72. Sebaliknya, jika harga mampu menembus dan bertahan di atas 62,90, peluang kenaikan lanjutan menuju 64,05 akan terbuka.

US Oil INTRADAY AREA

R1  62,90   R2  63,48    R3 64,05

S1  61,22  S2  60,72  S3 60,16

Harga Minyak Naik 5% Usai Sanksi Baru terhadap Rusia

Harga minyak naik 5% pada perdagangan Kamis dan mencapai level tertinggi dalam dua minggu terakhir setelah Amerika Serikat memberlakukan sanksi baru terhadap dua raksasa energi Rusia, Rosneft dan Lukoil. Langkah ini diumumkan Washington pada Rabu malam sebagai bagian dari tekanan ekonomi terhadap Moskow terkait perang di Ukraina. Tidak hanya itu, Uni Eropa juga menyetujui paket sanksi ke-19 yang mencakup larangan impor gas alam cair asal Rusia, sementara Inggris terlebih dahulu menjatuhkan sanksi terhadap dua perusahaan yang sama. Kebijakan terkoordinasi antara AS dan sekutunya ini memicu lonjakan tajam harga energi dunia dan memicu optimisme baru di pasar komoditas.

Lonjakan harga minyak naik 5% ini mendorong minyak mentah WTI ditutup pada level $61,79 per barel, sementara Brent berakhir di $65,99 per barel — keduanya mencatatkan kenaikan harian terbesar sejak pertengahan Juni. Data energi AS juga menunjukkan bahwa Rusia masih menjadi produsen minyak mentah terbesar kedua di dunia setelah Amerika Serikat, memperkuat persepsi bahwa setiap gangguan pasokan dari Rusia dapat berdampak besar terhadap pasar global.

Reli Saham Global Didukung Sektor Energi

Kenaikan harga minyak naik 5% berdampak langsung pada reli saham global, terutama di sektor energi. Indeks utama Wall Street berakhir menguat, dengan Dow Jones naik 0,31%, S&P 500 menguat 0,58%, dan Nasdaq melonjak 0,89%. Sektor energi menjadi motor utama pergerakan ini, dengan indeks SPNY mencatatkan kenaikan 1,3% setelah investor merespons positif terhadap penguatan harga minyak dan sanksi terhadap Rusia yang dianggap akan mendukung profitabilitas perusahaan energi Barat.

Selain faktor geopolitik, laporan keuangan yang solid juga turut menopang sentimen pasar. Saham Honeywell melonjak 6,8% setelah perusahaan tersebut menaikkan proyeksi laba untuk 2025, menandakan keyakinan terhadap prospek ekonomi AS. Namun, tidak semua saham teknologi ikut terangkat. Saham IBM justru melemah 0,9% setelah mencatat perlambatan pertumbuhan pada segmen perangkat lunak cloud-nya. Meskipun begitu, secara keseluruhan pasar tetap menunjukkan daya tahan yang kuat terhadap tekanan eksternal.

Sentimen Positif dari Potensi Pertemuan Trump–Xi

Di sisi lain, kabar bahwa Presiden AS Donald Trump akan bertemu dengan Presiden Tiongkok Xi Jinping pekan depan turut menambah keyakinan investor bahwa ketegangan dagang antara kedua negara bisa mereda. Selama beberapa pekan terakhir, hubungan dagang antara Washington dan Beijing kembali memanas akibat serangkaian langkah saling balas tarif. Namun, konfirmasi rencana pertemuan dua pemimpin tersebut memberikan harapan baru bagi stabilitas ekonomi global dan memperkuat sentimen risk-on di pasar saham internasional.

Indeks MSCI untuk saham global naik 0,44% menjadi 995,09, sementara STOXX 600 Eropa menutup sesi di rekor tertinggi pada 574,43 poin. Kenaikan tersebut terutama didorong oleh saham-saham energi yang menikmati keuntungan dari kenaikan harga minyak naik 5%. Saham Kering, pemilik merek Gucci, juga menguat setelah laporan penjualan yang lebih baik dari perkiraan, menambah dorongan positif bagi pasar Eropa.

Dampak terhadap Obligasi, Dolar, dan Emas

Kenaikan harga minyak dan aktivitas pasar saham diikuti dengan naiknya yield obligasi AS setelah tiga sesi berturut-turut melemah. Imbal hasil surat utang 10 tahun naik 4,4 basis poin menjadi 3,995%. Kenaikan ini mencerminkan ekspektasi investor terhadap prospek ekonomi yang masih solid di tengah ketidakpastian geopolitik. Investor juga menantikan rilis data indeks harga konsumen (CPI) yang tetap dijadwalkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS, meskipun pemerintahan sedang mengalami shutdown.

Sementara itu, meningkatnya risiko geopolitik kembali memicu minat terhadap aset safe haven seperti emas. Harga spot gold naik 0,76% menjadi $4.125 per ons di tengah kekhawatiran pasar terhadap potensi eskalasi konflik. Dolar AS cenderung stabil, dengan indeks dolar bertahan di 98,925, sedangkan terhadap yen, greenback naik 0,38% menjadi 152,525. Kombinasi dari kebijakan moneter The Fed yang masih cenderung longgar dan kekhawatiran global menjadikan emas serta dolar tetap menjadi pilihan utama bagi investor yang mencari perlindungan nilai.

Prospek harga Emas  Jumat | 24 Oktober 2025

Pergerakan emas di time frame H4 menunjukkan pola double top di area resistance 4.379, yang menjadi sinyal potensi pembalikan arah. Setelah gagal menembus level tersebut, harga mengalami penurunan tajam dan saat ini sedang melakukan retracement ke area 4.160–4.185, yang berdekatan dengan SMA 50 yang berfungsi sebagai resistance dinamis.

Selama harga tetap di bawah area ini, potensi lanjutan penurunan menuju support 4.044, 4.017, hingga 3.946 masih terbuka. RSI berada di kisaran 44, menunjukkan momentum bearish yang masih mendominasi namun belum mencapai kondisi jenuh jual.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.161   R2  4.186  R3 4.225

S1  4.044   S2  4.000   S3 3.946

Pergerakan Oil pada timeframe H4 menunjukkan bullish kuat setelah menembus garis tren turun, dengan harga saat ini berada di sekitar level 61,69. Namun, RSI berada di area overbought sekitar 77,21 yang mengindikasikan potensi koreksi jangka pendek.

Selama harga bertahan di atas area support 60,72–60,16, peluang kenaikan menuju resistance 62,90 masih terbuka. Jika harga gagal menembus resistance tersebut, kemungkinan akan terjadi penurunan kembali menuju area support 60,72 atau bahkan 59,71 sebelum melanjutkan arah berikutnya.

US Oil INTRADAY AREA

R1  62,90   R2  63,48    R3 64,05

S1  60,72  S2  60,16  S3 59,71

Wall Street Melemah di Tengah Tekanan Saham Teknologi

Wall Street melemah pada perdagangan Rabu, dipimpin oleh penurunan saham Netflix yang anjlok 10,1% setelah proyeksi pendapatannya mengecewakan. Tesla juga terkoreksi 0,8% menjelang laporan keuangannya. Sentimen negatif di sektor teknologi menyeret Dow Jones turun 0,71% ke 46.590,41, S&P 500 melemah 0,53% ke 6.699,40, dan Nasdaq jatuh 0,93% ke 22.740,40. Aksi ambil untung di tengah kekhawatiran pertumbuhan ekonomi membuat investor bersikap hati-hati.

Ketegangan Dagang AS–China Tekan Sentimen Pasar

Investor juga mencermati perkembangan di sektor perdagangan global. Laporan Reuters menyebutkan bahwa pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan langkah untuk membatasi berbagai ekspor berbasis perangkat lunak ke China — mulai dari laptop hingga mesin jet — sebagai balasan atas pembatasan ekspor logam tanah jarang dari Beijing. Ketegangan dagang ini menambah tekanan pada pasar saham yang sebelumnya sudah tertekan oleh pelemahan sektor teknologi, sehingga Wall Street melemah semakin dalam.

The Fed Diperkirakan Kembali Pangkas Suku Bunga

Bank Sentral AS (Federal Reserve) diperkirakan akan memangkas suku bunga dua kali lagi tahun ini. Pemangkasan pertama sebesar 0,25% telah diantisipasi untuk pertemuan tanggal 28–29 Oktober, menurut perhitungan LSEG berdasarkan kontrak berjangka suku bunga. Namun, kurangnya data ekonomi akibat penutupan pemerintah AS membuat pembuat kebijakan berisiko “terbang buta” dalam pengambilan keputusan. Kondisi ini menimbulkan ketidakpastian tambahan bagi pasar, memperkuat alasan mengapa Wall Street melemah di sesi perdagangan terakhir.

Respons Pasar Global dan Kebijakan Jepang

Di Asia, yen bergerak mendatar terhadap dolar AS. Menteri baru Jepang, Satsuki Katayama, menegaskan pentingnya koordinasi antara pemerintah dan Bank of Japan agar kebijakan fiskal dan moneter berjalan efektif. Bank of Japan dijadwalkan mengumumkan keputusan kebijakan terbarunya pada 30 Oktober.
Sementara itu, Perdana Menteri Jepang yang baru, Sanae Takaichi, sedang menyiapkan paket stimulus ekonomi besar yang diperkirakan melampaui 13,9 triliun yen atau sekitar $92,19 miliar. Langkah ini bertujuan membantu rumah tangga menghadapi tekanan inflasi yang masih tinggi.

Emas dan Minyak Bergerak Berlawanan Arah

Sementara Wall Street melemah, harga emas justru terkoreksi 0,53% ke $4.102,09 per ons setelah reli tajam sepanjang tahun. Investor melakukan aksi ambil untung, meski emas masih mencatat kenaikan lebih dari 50% sejak awal tahun.
Sebaliknya, harga minyak menguat dengan minyak mentah AS naik $1,26 menjadi $58,50 per barel, dan Brent naik $1,27 ke $62,59. Penguatan ini dipicu ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed yang dapat mendorong permintaan energi global.

Prospek harga Emas  Kamis | 23 Oktober 2025

Grafik XAU/USD pada timeframe H4 memperlihatkan pola double top di area resistance 4.379, dengan target penurunan sudah tercapai di kisaran 4.000 setelah sebelumnya berhasil menembus neckline di area 4.186, yang kini berubah fungsi menjadi resistance. Pola ini menandakan potensi pembalikan arah dari tren naik sebelumnya. Saat ini, harga bergerak di bawah SMA 50 yang berada di sekitar level 4.186, memperkuat indikasi bahwa tekanan jual masih mendominasi. Setelah penurunan tajam, harga tengah melakukan retracement menuju area 4.160–4.186 yang kini berperan sebagai zona resistance utama.

Apabila harga gagal menembus area tersebut dan kembali melemah, maka peluang penurunan lanjutan menuju area support 4.044, 4.000, hingga 3.946 akan semakin besar. Sementara itu, RSI berada di sekitar level 41, menunjukkan momentum bearish yang masih kuat meskipun ada kemungkinan terjadinya koreksi jangka pendek sebelum tren turun berlanjut.

GOLD INTRADAY AREA

R1  4.161   R2  4.186  R3 4.225

S1  4.044   S2  4.000   S3 3.946

Grafik US Oil pada timeframe H4 menunjukkan harga mulai berbalik arah setelah tren turun yang cukup panjang. Saat ini, harga telah menembus garis trendline turun dan bergerak di atas SMA 50. Kondisi ini menandakan adanya perubahan momentum dari bearish ke bullish.

Level 60,16 menjadi resistance terdekat yang perlu diperhatikan. Jika harga mampu menembus level ini dengan kuat, peluang penguatan menuju area 60,72 hingga 61,30 akan semakin terbuka.

Sebaliknya, jika harga tertahan di bawah 60,16 dan mengalami tekanan jual, potensi koreksi ke area 58,83, 58,04, hingga 57,32 masih mungkin terjadi. RSI yang berada di sekitar level 73 menunjukkan kondisi overbought, sehingga peluang terjadinya pullback jangka pendek sebelum kenaikan berikutnya tetap perlu diwaspadai.

US Oil INTRADAY AREA

R1  60,16   R2  60,72    R3 61,30

S1  58,83  S2  58,04  S3 57,32