Analisa Harian

Market Summary 

Pada hari Selasa, dollar AS melemah sementara euro mencapai level tertinggi sejak Oktober 2021 di $1,162, didorong oleh pengumuman gencatan senjata antara Iran dan Israel. Yen Jepang juga menguat terhadap dollar, diperdagangkan pada 144,68 yen. Sentimen risiko yang membaik mendorong mata uang lain seperti dollar Australia, yang naik 0,68% menjadi $0,6503, dan poundsterling, yang melonjak 0,77% ke $1,3626.

Pelemahan dollar terjadi meskipun Ketua Federal Reserve Jerome Powell menyatakan bahwa inflasi kemungkinan akan mulai meningkat pada musim panas ini. Pernyataan dari pejabat Fed lainnya mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga lebih lanjut menambah tekanan pada mata uang AS.

Harga Minyak Anjlok Akibat Penurunan Ketegangan Timur Tengah

Harga minyak mengalami penurunan signifikan sebesar 6%, mencapai level terendah dua minggu setelah gencatan senjata antara Iran dan Israel diumumkan. Brent crude ditutup pada $67,14 per barel, sedangkan West Texas Intermediate (WTI) turun menjadi $64,37 per barel. Penurunan ini terjadi karena harapan bahwa risiko gangguan pasokan minyak dari Timur Tengah berkurang.

Namun, gencatan senjata ini tetap rapuh, dengan tuduhan pelanggaran dari kedua belah pihak beberapa jam setelah diumumkan. Ketegangan geopolitik yang sebelumnya memicu kenaikan harga minyak kini sepenuhnya menghilang dari pasar.

Pasar Saham Global Menguat, Wall Street Catat Rekor Baru

Sentimen pasar yang positif akibat meredanya ketegangan Timur Tengah mendorong indeks saham global mencapai level tertinggi. Indeks utama Wall Street, termasuk S&P 500 dan Nasdaq 100, mencatat kenaikan lebih dari 1%. Dow Jones ditutup pada 43.089,02 poin, S&P 500 pada 6.092,18 poin, dan Nasdaq Composite di 19.912,53 poin.

Kenaikan terutama didorong oleh saham sektor keuangan, teknologi, layanan komunikasi, dan kesehatan, sementara saham energi dan kebutuhan pokok menjadi hambatan utama.

Harga Emas Jatuh, Tertekan Sentimen Risiko yang Meningkat

Harga emas spot turun 1,4% menjadi $3.319,96 per ons, setelah sebelumnya sempat merosot lebih dari 2% ke level terendah sejak 9 Juni. Kontrak emas berjangka AS juga turun 1,8% menjadi $3.333,90. Penurunan harga emas ini terjadi karena berkurangnya permintaan aset safe-haven, menyusul membaiknya sentimen risiko global setelah pengumuman gencatan senjata.

Kepercayaan Konsumen AS Menurun di Tengah Ketidakpastian Ekonomi

Data terbaru menunjukkan bahwa kepercayaan konsumen AS mengalami penurunan tak terduga pada bulan Juni. Kekhawatiran terhadap kondisi bisnis dan prospek pekerjaan dalam enam bulan ke depan menjadi faktor utama penurunan ini.

Pelemahan dollar AS, dipadukan dengan kemungkinan pemotongan suku bunga yang lebih cepat dari perkiraan, dapat menjadi tekanan tambahan bagi mata uang tersebut. Namun, jika Federal Reserve tidak melakukan pemotongan suku bunga lebih awal, dampaknya terhadap dollar diperkirakan akan lebih terbatas, terutama terhadap pasangan mata uang seperti dollar/yen.

Prospek harga Emas  Rabu  |  25 Juni 2025

Pergerakan harga emas pada time frame H4 menunjukkan harga saat ini berada di sekitar level Fibonacci retracement 38,2% di 3.322,09. Indikator RSI mendekati level 30, menunjukkan momentum bearish tetapi belum memasuki area oversold sepenuhnya.

Jika harga berhasil rebound dari area ini, potensi kenaikan dapat menuju level resistance di 3.347, 3.373 atau 3.397. Namun, jika tekanan jual berlanjut dan harga menembus level 3.286 (Fibonacci retracement 50%), kemungkinan besar harga akan menguji support lebih dalam di 3.247, yang bertepatan dengan level Fibonacci retracement 61,8%.

Pergerakan US Oil pada time frame H4 menunjukkan bahwa harga berada di area support yang ditandai oleh garis tren naik (garis biru) dan area support horizontal di sekitar level 64,15. Indikator RSI berada di bawah level 30, menunjukkan kondisi oversold yang berpotensi memicu pembalikan.

Jika harga bertahan di atas garis tren atau level support, ada peluang rebound ke area resistance terdekat di 67,85 dan 69,67. Namun, jika support ini ditembus, harga kemungkinan melanjutkan penurunan ke area support berikutnya di 62,18 atau 59,97.

Market Summary

Harga emas turun lebih dari 1% pada Selasa, menyentuh level terendah dalam dua minggu terakhir setelah pengumuman gencatan senjata antara Iran dan Israel oleh Presiden Amerika Serikat. Spot gold mengalami penurunan sebesar 1,2% ke level $3.326,87 per ons pada pukul 08.52 GMT, setelah sebelumnya mencapai titik terendah sejak 11 Juni. Di sisi lain, harga emas berjangka AS juga mencatat penurunan lebih tajam sebesar 1,6% menjadi $3.339,40, mencerminkan dampak dari perubahan sentimen pasar terhadap logam mulia.

Optimisme Pasar Menekan Permintaan Emas

Optimisme yang meningkat terkait potensi berakhirnya konflik di Timur Tengah memicu pergeseran sentimen pasar menuju aset berisiko. Hal ini menekan permintaan terhadap emas sebagai aset safe haven. Di tengah situasi ini, para analis memperkirakan bahwa harga emas masih memiliki batas bawah yang kuat di level $3.300 per ons dalam jangka pendek.

Dampak pada Pasar Global dan Harga Minyak

Pasar saham global melonjak, sementara harga minyak mengalami penurunan signifikan setelah pengumuman gencatan senjata tersebut. Meskipun demikian, ketegangan geopolitik tetap ada, karena laporan menunjukkan bahwa Israel meluncurkan serangan militer ke Iran sebagai tanggapan atas dugaan pelanggaran gencatan senjata.

Prospek Jangka Panjang Harga Emas

Saat ini, harga emas menghadapi tekanan penurunan. Namun, ada peluang konsolidasi sebelum rally ke level $3.600 per ons pada akhir tahun. Dalam jangka panjang, emas diperkirakan mencapai puncaknya pada 2025. Setelah itu, harga emas kemungkinan turun secara bertahap pada 2026, seiring membaiknya prospek pertumbuhan ekonomi global.

Data Ekonomi AS dan Spekulasi Pemotongan Suku Bunga

Para pelaku pasar kini menantikan testimoni Ketua Federal Reserve Jerome Powell di hadapan Komite Jasa Keuangan DPR AS. Spekulasi mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga Fed sebesar 57 basis poin pada akhir tahun terus berkembang. Lingkungan suku bunga yang lebih rendah cenderung mendukung daya tarik emas sebagai aset non-imbal hasil.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa pergerakan emas pada time frame H4 cenderung bearish, dengan level pivot berada di 3.353. Selama harga tetap berada di bawah level tersebut, potensi penurunan dapat berlanjut menuju area support di kisaran 3.310-3.271.

Sebagai alternatif, jika harga berhasil menembus level 3.353 ke atas, pergerakan emas diperkirakan akan naik untuk menguji area resistance di kisaran 3.371-3.391

Resistance 1: 3.353   Resistance 2: 3.371   Resistance 3: 3.391

Support1: 3.310   Support 2: 3.293   Support 3: 3.271

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Market Summary 

Dollar AS melemah pada Senin setelah pernyataan dari beberapa pembuat kebijakan Federal Reserve mengindikasikan kemungkinan pemangkasan suku bunga dalam waktu dekat. Pernyataan ini memicu ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve dapat memangkas suku bunga sebesar 58 basis poin pada akhir tahun. Ekspektasi tersebut diperkuat oleh komentar gubernur bank sentral yang menyarankan bahwa penurunan suku bunga mungkin diperlukan pada pertemuan mendatang.

Selain itu, tensi geopolitik di Timur Tengah tampaknya mereda setelah Iran melancarkan serangan rudal ke pangkalan udara AS di Qatar, yang dilaporkan tidak menyebabkan korban jiwa. Hal ini turut memberikan tekanan tambahan pada dollar, yang sebelumnya sempat menguat di tengah kekhawatiran eskalasi konflik.

Indeks Dollar dan Mata Uang Lainnya

Indeks dollar turun 0,32% menjadi 98,45, setelah sebelumnya mencapai level tertinggi sejak 30 Mei di 99,42. Euro naik 0,39% menjadi $1,1567, sementara pound sterling menguat 0,51% menjadi $1,3517 setelah data menunjukkan pertumbuhan aktivitas bisnis di Inggris meski kekhawatiran atas konflik Timur Tengah tetap ada.

Minyak WTI Jatuh Setelah Serangan Balasan Iran

Harga minyak mentah WTI turun tajam sebesar 7,2% pada Senin, ditutup di $68,50 per barel setelah sempat menyentuh $74,30, level tertinggi sejak Januari. Penurunan ini terjadi setelah serangan rudal Iran ke pangkalan udara AS di Qatar tidak menyebabkan korban jiwa, sehingga meredakan kekhawatiran pasar akan eskalasi konflik yang lebih luas.

Namun, ancaman Iran untuk menutup Selat Hormuz tetap menjadi risiko signifikan. Selat ini merupakan jalur vital bagi sekitar 20% perdagangan minyak global. Meskipun parlemen Iran mendukung langkah ini, keputusan akhir masih berada di tangan Dewan Keamanan Nasional Iran.

Emas Stabil di Tengah Ketegangan Geopolitik

Harga emas bertahan di sekitar $3.370 per ons pada Senin, dengan pasar menunggu respons lebih lanjut dari Iran terhadap serangan udara gabungan AS-Israel selama akhir pekan. Ketegangan geopolitik yang meningkat biasanya mendukung harga emas sebagai aset safe haven, tetapi harga yang sudah mendekati rekor tertinggi membatasi potensi kenaikan lebih lanjut.

Performa Pasar Global

Pasar saham global mencatat penguatan pada Senin. Indeks utama Wall Street, seperti Dow Jones, S&P 500, dan Nasdaq Composite, masing-masing naik 0,89%, 0,96%, dan 0,94%. Sebaliknya, saham Eropa turun tipis 0,28%, sementara saham Asia-Pasifik di luar Jepang merosot 0,70%.

Kondisi geopolitik dan fluktuasi harga minyak tetap menjadi fokus utama pasar, dengan perhatian tertuju pada perkembangan lebih lanjut terkait Iran dan kebijakan suku bunga Federal Reserve.

Prospek harga Emas  Selasa  |  24 Juni 2025

Pergerakan emas pada pada timeframe H4 menunjukkan tekanan bearish, terlihat dari posisi harga yang berada di bawah SMA 50. Resistance kunci terletak di level 3.373, 3.397, dan 3.422, yang ditandai oleh garis horizontal hijau. Harga saat ini gagal menembus level resistance ini, sehingga ada potensi koreksi lebih lanjut menuju level Fibonacci 38.2% di 3.324, 50.0% di 3.285, dan 61.8% di 3.246.

Indikator RSI berada di level 44.81, menunjukkan momentum bearish yang sedang berkembang tetapi belum memasuki zona oversold. Ini mengindikasikan bahwa tekanan jual masih dominan dan masih ada ruang untuk pergerakan lebih rendah.

Dalam skenario bullish, harga perlu menembus level resistance terdekat di 3.373 untuk mengurangi tekanan bearish. Penembusan berikutnya di atas 3.397 akan memberikan sinyal bullish yang lebih kuat, dengan target berikutnya di 3.422. Namun, selama harga tetap di bawah resistance ini, bias bearish masih mendominasi, dengan potensi koreksi menuju level support Fibonacci yang lebih rendah.

Pergerakan US Oil pada timeframe H4 menunjukkan koreksi tajam setelah menembus level 72,33, yang kini menjadi resistance kuat. Harga saat ini berada di bawah SMA 50, mengindikasikan tekanan bearish jangka pendek. Support pertama yang relevan berada di level 64,15, yang juga berdekatan dengan garis tren naik berwarna biru. Penembusan di bawah support ini dapat membuka ruang untuk koreksi lebih dalam ke level 62,18, 61,05, atau bahkan 59,97.

RSI berada di level 25,88, menunjukkan bahwa harga telah memasuki zona oversold. Hal ini membuka potensi rebound jangka pendek jika harga mampu bertahan di atas garis tren biru atau level support 64,15. Dalam skenario bullish, harga perlu kembali bergerak di atas resistance 67,85 untuk memberikan sinyal pembalikan tren. Jika berhasil menembus level tersebut, target berikutnya adalah 69,67 dan 72,33 sebagai resistance utama. Namun, selama harga tetap di bawah resistance tersebut, bias bearish masih dominan dengan risiko koreksi lebih lanjut.

Market Summary

Nilai tukar Yen Jepang (JPY) melemah sebesar 2,4% terhadap dollar AS (USD) sejak Israel meluncurkan serangan misil terhadap target nuklir dan militer Iran pada 13 Juni. Biasanya, Yen dianggap sebagai aset safe haven saat terjadi ketegangan geopolitik. Namun, dalam konflik kali ini, Yen justru kehilangan daya tariknya.

Faktor utama yang menekan Yen adalah ketergantungan Jepang pada impor minyak mentah. Lonjakan harga minyak akibat konflik ini dapat memperburuk neraca perdagangan Jepang, menurunkan daya tarik Yen di pasar internasional. Fenomena serupa terjadi saat invasi Rusia ke Ukraina pada Februari 2022, ketika Yen melemah signifikan dalam dua bulan pertama.

Spekulasi Pasar dan Dampaknya terhadap Pasar Saham Jepang

Posisi spekulatif pasar menunjukkan bias kuat terhadap penguatan Yen, tetapi jika terjadi pembalikan posisi oleh hedge fund, pergerakan Yen dapat berubah drastis. Di sisi lain, pelemahan Yen memberikan dampak positif sementara bagi pasar saham Jepang. Pelemahan ini meningkatkan nilai pendapatan ekspor perusahaan besar Jepang. Namun, kenaikan biaya produksi akibat harga energi yang lebih tinggi dapat mengurangi manfaat tersebut dalam jangka panjang.

Pemerintah Jepang juga menghadapi tantangan politik akibat inflasi yang diperburuk oleh pelemahan Yen. Dengan harga kebutuhan pokok, seperti beras, yang semakin mahal, situasi ini menjadi ancaman serius menjelang pemilu majelis tinggi yang akan datang.

Proyeksi Bank Sentral Jepang dan Dinamika Pasar

Bank of Japan (BoJ) mempertahankan kebijakan moneter yang dovish, dengan proyeksi bahwa kenaikan suku bunga berikutnya mungkin baru akan terjadi pada kuartal pertama 2026. Sikap ini, bersama dengan lonjakan harga minyak, menambah tekanan pada Yen. Analis memperkirakan bahwa Yen dapat melemah hingga ke level 150 per dollar AS pada bulan September mendatang.

Sementara itu, data ekonomi terbaru menunjukkan beberapa perbaikan. Indeks Harga Konsumen (CPI) tahunan Jepang tetap berada di atas target BoJ sebesar 2%, sementara Purchasing Managers’ Index (PMI) manufaktur Jepang naik ke zona ekspansi di angka 50,4 pada bulan Juni. Namun, perkembangan positif ini tampaknya belum mampu mendukung penguatan Yen secara signifikan.

Penguatan Dollar AS dan Tensi Geopolitik Global

Dollar AS tetap kuat karena proyeksi Federal Reserve hanya akan memotong suku bunga 25 basis poin per tahun pada 2026 dan 2027. Ketegangan geopolitik, termasuk keterlibatan AS dalam aksi militer dengan Israel, meningkatkan daya tarik dollar AS sebagai safe haven.

Investor kini tengah menunggu respons Iran terhadap serangan AS dan Israel. Kondisi ini membuat pasangan USD/JPY tetap berada dalam tren naik, dengan level resistensi baru mendekati angka 147,00.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa pergerakan USD/JPY masih berada dalam tren bullish pada time frame H4, dengan level pivot di 146.90. Selama harga bertahan di atas level ini, penguatan diperkirakan akan berlanjut untuk menguji area resistance di kisaran 148.20–149.20.

Namun, jika harga turun menembus level pivot 146.90, skenario alternatif menunjukkan potensi pelemahan menuju area support di kisaran 146.40–145.90.

Resistance 1: 149.20   Resistance 2: 148.70   Resistance 3: 148.20

Support1: 146.90   Support 2: 146.40   Support 3: 145.90

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Market Summary 

Harga minyak berpotensi melonjak lebih tinggi menyusul serangan militer Amerika Serikat terhadap fasilitas nuklir Iran. Investor menilai eskalasi terbaru ini dapat memicu aksi beli mendadak pada aset-aset aman di tengah meningkatnya ketidakpastian global. Meskipun pasar saham Timur Tengah yang beroperasi pada hari Minggu menunjukkan respons yang relatif tenang, ketegangan tetap tinggi setelah Iran meningkatkan serangan rudalnya ke Israel sebagai respons atas keterlibatan mendalam AS dalam konflik tersebut.

Presiden AS Donald Trump menyebut serangan tersebut sebagai “kesuksesan militer yang spektakuler” dan mengklaim bahwa fasilitas pengayaan nuklir utama milik Iran telah dihancurkan sepenuhnya. Trump juga memperingatkan bahwa AS siap menyerang target lain di Iran jika negara tersebut tidak bersedia berdamai. Sementara itu, Iran menegaskan bahwa mereka akan mempertahankan semua opsi untuk membela diri dan memperingatkan akan ada “konsekuensi abadi”. Iran saat ini sedang mempertimbangkan opsi balasan dan menyatakan diplomasi baru akan dipertimbangkan setelah aksi balasan dilaksanakan.

Dampak ke Pasar dan Potensi Lonjakan Harga Minyak

Investor memproyeksikan keterlibatan AS dapat memicu aksi jual di pasar saham global dan meningkatkan permintaan terhadap aset aman seperti dollar AS, obligasi pemerintah, dan emas. Salah satu kekhawatiran terbesar pasar adalah potensi gangguan pasokan minyak, terutama jika Iran menargetkan infrastruktur minyak AS di Timur Tengah atau mengganggu jalur pelayaran di Selat Hormuz, jalur ekspor utama bagi minyak dari Arab Saudi, Uni Emirat Arab, Irak, dan Kuwait.

Jika Iran merespons dengan agresif, seperti yang pernah mereka ancam sebelumnya, harga minyak bisa bergerak menuju $100 per barel. Hingga saat ini, harga minyak Brent telah melonjak sekitar 18% sejak 10 Juni dan mencapai level tertinggi lima bulan di $79,04 per barel pada Kamis lalu.

Namun, sebagian analis memperkirakan lonjakan harga minyak yang terjadi saat ini dapat bersifat sementara jika ketegangan ini membuka peluang bagi tercapainya kesepakatan damai antara Iran, Israel, dan Amerika Serikat.

Risiko Inflasi dan Potensi Dampaknya pada Kebijakan Suku Bunga

Kenaikan harga minyak yang signifikan dapat memberikan tekanan inflasi global yang lebih besar, yang berisiko menurunkan kepercayaan konsumen dan mengurangi peluang pemangkasan suku bunga dalam waktu dekat. Lonjakan inflasi tambahan akan memperumit keputusan bank sentral yang saat ini berada dalam fase penyesuaian kebijakan moneter secara hati-hati.

Sejumlah ekonom memperingatkan bahwa kenaikan harga minyak yang drastis dapat semakin memperlambat pertumbuhan ekonomi global yang sudah terbebani oleh kebijakan tarif perdagangan AS.

Respons Awal Pasar: Dollar Menguat dan Minyak Melonjak

Dollar AS menguat di awal perdagangan Asia ketika investor beralih ke aset aman di tengah meningkatnya risiko geopolitik. Dollar mencatat penguatan terhadap euro dan mayoritas mata uang utama lainnya, sementara kontrak minyak mentah berjangka melonjak dan indeks saham AS tergelincir. Imbal hasil obligasi AS cenderung stabil.

Pasar kripto juga menunjukkan gejala risk-off, di mana Bitcoin turun ke bawah level $100.000 dan Ether mengalami pelemahan signifikan. Namun, dampak pelemahan di pasar saham global masih relatif terbatas sejak serangan pertama Israel ke Iran pada 13 Juni. Sebagian investor menilai bahwa ekspektasi pasar sebelumnya mengasumsikan konflik ini tetap lokal dan tidak berdampak luas pada perekonomian global.

Fokus Selanjutnya: Potensi Blokade Selat Hormuz dan Serangan Balasan

Pasar kini mengamati perkembangan lebih lanjut, khususnya terkait potensi blokade Selat Hormuz oleh Iran yang dapat secara langsung mengancam pasokan minyak global. Jika jalur strategis tersebut terganggu, pasar diperkirakan akan merespons lebih agresif.

Iran menegaskan akan membalas serangan AS dan mempertahankan kedaulatannya dengan segala cara yang diperlukan. Sementara itu, Israel dilaporkan melanjutkan serangan militer dengan menargetkan sejumlah situs penting di Tehran dan wilayah barat Iran.

Beberapa manajer investasi menilai bahwa meskipun risiko meningkat, penurunan pasar kemungkinan akan terbatas mengingat sebagian besar investor telah mengantisipasi potensi memburuknya konflik dan telah meningkatkan posisi lindung nilai mereka.

Harga Emas Stabil, Tekanan Turun Masih Ada

Harga emas dunia relatif stabil pada perdagangan Jumat, meskipun diperkirakan membukukan pelemahan mingguan setelah Presiden Trump menunda keputusan keterlibatan militer AS dalam perang udara antara Israel dan Iran. Emas spot tercatat di $3.368,68 per ons, dengan pergerakan yang relatif datar dan berada di level terendah sejak 12 Juni. Sementara itu, harga emas berjangka AS ditutup melemah 0,7% ke posisi $3.385,70 per ons. Sementara itu, emas berjangka AS ditutup turun 0,7% ke $3.385,70 per ons.

Emas cenderung bertahan stabil karena ketegangan yang memuncak mulai mereda setelah Trump mengisyaratkan tidak ada serangan tambahan dalam waktu dekat. Namun, potensi penurunan harga emas ke area $3.250 per ons tetap terbuka, meski setiap pelemahan diperkirakan akan tetap diburu pembeli dalam tren penguatan jangka menengah.

Gedung Putih menyatakan bahwa keputusan akhir mengenai keterlibatan militer AS akan diumumkan dalam dua minggu ke depan, yang meningkatkan tekanan bagi Iran untuk mempertimbangkan jalur diplomasi.

Prospek harga Emas  Senin  |  23 Juni 2025

Pergerakan emas pada grafik H4 menunjukkan harga telah menembus ke bawah garis tren naik yang terbentuk sejak pertengahan Mei. Kondisi ini mengindikasikan potensi pembalikan arah menuju tren bearish. Saat ini harga sedang mencoba pullback ke area trendline yang telah ditembus. Area ini berpotensi menjadi resistance dinamis.

Jika harga gagal menembus kembali ke atas trendline dan resistance 3.362, peluang penurunan semakin besar. Target pelemahan berikutnya berada di level support 3.341 dan 3.329.

Harga minyak pada grafik H4 terlihat berada dalam tren naik yang kuat. Saat ini harga sedang mengalami koreksi setelah terbentuk gap kecil. Selama harga bertahan di atas area support 74,15 dan tetap bergerak di atas SMA 50, peluang kenaikan masih terbuka. Target penguatan berada di area resistance 77,89, 79,17, hingga 80,75.

Namun, jika harga gagal bertahan di atas support tersebut, potensi penurunan untuk menutup gap semakin besar. Harga juga berpeluang menguji support berikutnya di 72,33 hingga 71,32. RSI yang mendekati area overbought mengindikasikan adanya potensi koreksi jangka pendek sebelum melanjutkan tren naik.

Market Summary 

Dalam beberapa pekan terakhir, pasar global menunjukkan pergerakkan yang cukup kontras.  Nilai dollar Amerika Serikat terus menguat, sementara harga emas justru mengalami tekanan meskipun resiko geopolitik di Timur Tengah meningkat. 

Kondisi ini menimbulkan pertanyaan mendasar,  “Mengapa logam mulia yang selama ini dikenal sebagai aset safe haven justru sedikit tertahan ?”.   Para analis menilai bahwa kombinasi faktor fundamental, kebijakan moneter, sentimen investor, dan dinamika geopolitik yang sedang berlangsung, turut mempengaruhi keputusan yang diambil oleh para investor / fund manager.

Daya tarik suku bunga tinggi

Saat ini, Federal Reserve masih berhati-hati terhadap keputusannya untuk menurunkan suku bunga acuan, meskipun ada harapan bahwa The Fed akan memangkas suku bunga sebelum akhir tahun.  Data ekonomi Amerika Serikat yang kuat ;  seperti inflasi yang belum turun signifikan dan tenaga kerja yang tetap solid, membuat pasar mengurangi ekspektasinya tersebut.  Alhasil, imbal hasil obligasi Amerika Serikat (yield Treasury) tetap tinggi.  Dan ini menjadi daya tarik utama bagi para investor global untuk kembali menempatkan dana mereka ke aset berdenominasi dollar, terutama untuk tujuan investasi jangka pendek.

Ekonomi Amerika masih lebih unggul di bandingkan kawasan lainnya

Dalam kondisi terpisah,  Eropa dan Asia tengah menghadapi tantangan ekonomi yang berat ;  mulai dari stagnasi pertumbuhan, inflasi yang terkendali, hingga pelonggaran kebijakan moneter oleh ECB, BoJ, dan bank sentral lainnya. Dan ini berbanding terbalik dengan Amerika Serikat yang masih menunjukkan daya tahan ekonomi yang kuat. Hal ini membuat posisi nilai dollar Amerika  semakin kokoh.  Ketimpangan ini membuat arus modal global kembali mengalir ke pasar Amerika Serikat sekaligus menambah tekanan terhadap harga emas yang sebelumnya naik secara signifikan.

Fokus pasar tertuju pada harga minyak dunia

Sementara itu, pasar energi kini menjadi sorotan.  Ketegangan geopolitik di Timur Tengah, terutama ancaman Iran untuk menutup Selat Hormuz, membuat pasar minyak mengalami lonjakan volatilitas.  Selat Hormuz yang merupakan jalur penting bagi sekitar 20% pasokan minyak global, berpotensi kehilangan lebih dari 18 juta barel per hari dari pasar dunia, apabila jadi ditutup.

Harga minyak Brent dan WTI yang naik lebih dari 20% sejak awal Juni kemarin, mencerminkan kekhawatiran atas gangguan pasokan. Namun demikian, para analis dari JPMorgan menilai probabilitas penutupan selat Hormuz masih rendah, sekitar 15–17% dan reli harga yang terjadi saat ini lebih disebabkan oleh kekhawatiran jangka pendek ketimbang realisasi gangguan.

Meski demikian, lonjakan harga minyak tetap menjadi risiko besar bagi inflasi global dan bisa memengaruhi arah kebijakan moneter, termasuk memperlambat proses penurunan suku bunga oleh The Fed dan bank sentral lainnya.

Prospek harga emas  JUM’AT  |  20 Juni 2025

Secara technical,  harga emas kini tengah berada dalam zona abu-abu (grey zone). Dan ini berpotensi terjadinya tarik menarik antara pihak buyer & seller.  Disentuhnya level D (3347.37) kemarin, berpotensi dapat mendorong harga emas menuju level C (3396.83). 

Namun hal yang harus diwaspadai,  kondisi base yang sudah terbentuk dalam 2 hari terakhir, memungkinkan terjadinya tekanan lanjutan (Drop Base Drop) menuju area inefficiency di imbalance 3331.29 – 3338.56 atau order block 3319.30 – 3331.29.

Ascending triangle yang terbentuk pada TF H1, memberikan sinyalemen bahwa dalam beberapa waktu ke depan harga minyak dunia masih berpotensi untuk naik.  Level 61.8% di 73.00 merupakan area ideal untuk membuka posisi beli dengan target minimal di 75.56.

Market Summary 

Dollar Amerika Serikat diperdagangkan lebih tinggi terhadap sebagian besar mata uang utama pada Rabu (19/6), meski tetap melemah terhadap yen Jepang. Penguatan dollar terjadi setelah Federal Reserve memutuskan menahan suku bunga acuan, di tengah ketidakpastian ekonomi yang masih membayangi akibat dampak tarif dan tensi geopolitik yang belum mereda.

The Fed tetap memperkirakan suku bunga akan dipangkas setengah poin persentase pada tahun ini, namun laju pemangkasan selanjutnya kemungkinan akan berjalan lebih lambat. Hal ini disebabkan oleh kekhawatiran bahwa tarif yang diberlakukan oleh Presiden Donald Trump dapat memicu inflasi.

Pasar Masih Dibayangi Konflik Israel-Iran

Setelah keputusan The Fed, perhatian pasar kini tertuju pada konflik yang semakin memanas antara Israel dan Iran. Israel telah membombardir sasaran-sasaran di Iran selama enam hari terakhir dengan tujuan menghentikan aktivitas nuklir negara tersebut dan menyerukan perubahan pemerintahan di Republik Islam itu.

Kehadiran militer Amerika Serikat di kawasan tersebut dilaporkan terus diperkuat, menimbulkan spekulasi bahwa AS mungkin akan terlibat langsung dalam konflik, yang dapat memperluas ketegangan di wilayah dengan sumber energi dan rantai pasok global yang krusial.

Pemimpin Tertinggi Iran, Ayatollah Ali Khamenei, menolak keras tuntutan Presiden Trump untuk menyerah tanpa syarat. Trump menegaskan kesabarannya telah habis, namun belum memberikan petunjuk terkait langkah selanjutnya.

Dollar Kembali Jadi Aset Aman

dollar AS kembali menjadi aset safe haven dalam kondisi ketidakpastian global saat ini. Sejak Kamis pekan lalu, dollar tercatat menguat sekitar 1% terhadap yen Jepang dan franc Swiss. Namun, pada Rabu, dollar sedikit terkoreksi terhadap yen dan franc, serta melemah lebih signifikan terhadap euro dan pound sterling.

Di sisi lain, indeks dollar yang mengukur kekuatan greenback terhadap enam mata uang utama lainnya masih mencatatkan pelemahan sekitar 8% sepanjang tahun ini. Penurunan ini mencerminkan menurunnya kepercayaan terhadap prospek ekonomi AS serta ketidakpastian atas kebijakan dagang dan diplomasi pemerintahan Trump.

Fokus Pasar Tertuju Pada Data dan Kebijakan Global

Pasar sebelumnya telah memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga. Namun, pelaku pasar mencermati dengan seksama pernyataan Ketua The Fed Jerome Powell yang menyampaikan bahwa ketidakpastian masih tinggi, dengan data terbaru mulai menunjukkan dampak kebijakan tarif Presiden Trump.

Kenaikan harga minyak yang signifikan, ditambah eskalasi konflik di Timur Tengah, semakin menambah tekanan bagi pembuat kebijakan. Powell mengakui bahwa inflasi yang dipicu oleh tarif serta potensi lonjakan harga energi menjadi alasan utama The Fed belum memangkas suku bunga saat ini.

Sementara itu, data menunjukkan jumlah klaim tunjangan pengangguran mingguan di AS menurun, meski masih tetap tinggi. Di Eropa, bank sentral Swedia memangkas suku bunga seperti yang diperkirakan, mendorong pelemahan krona terhadap euro.

Pergerakan Mata Uang Utama

Pada Rabu, dollar AS sempat memangkas pelemahan terhadap yen dan terakhir turun tipis 0,06% ke level 145,18. dollar juga menguat 0,36% terhadap franc Swiss di 0,8190. Pound sterling turun 0,12% ke $1,3411 setelah sebelumnya sempat menguat pasca data inflasi Inggris yang turun sesuai ekspektasi. Sementara itu, euro melemah tipis 0,03% ke $1,1476.

Investor juga mencermati keputusan suku bunga dari Swiss National Bank, Bank of England, dan Norges Bank yang dijadwalkan pada Kamis waktu setempat.

Wall Street Ditutup Variatif

Indeks saham utama di Wall Street mengakhiri sesi perdagangan dengan pergerakan yang bervariasi. Dow Jones Industrial Average turun 0,10%, S&P 500 melemah 0,03%, sedangkan Nasdaq Composite naik 0,13%.

Saham-saham sempat bergerak lebih tinggi sebelum pernyataan The Fed dirilis, namun kehilangan momentum setelah bank sentral mengindikasikan bahwa penurunan suku bunga selanjutnya akan berlangsung dengan lebih hati-hati.

Harga Emas Tertekan

Harga emas dunia melemah pada Rabu setelah The Fed menahan suku bunga dan memberi sinyal bahwa pelonggaran moneter akan berlangsung lebih lambat. Powell menyampaikan bahwa bank sentral memperkirakan akan terjadi “inflasi yang cukup signifikan” dalam beberapa bulan mendatang.

Harga emas spot turun 0,4% menjadi $3.374,75 per ons, sementara emas berjangka AS ditutup sedikit menguat 0,03% di $3.408,10 per ons. Setelah The Fed mempertahankan suku bunga di kisaran 4,25%-4,50% dan memproyeksikan pemangkasan setengah poin hingga akhir tahun, logam mulia ini sempat bergerak naik tipis..

Harga Minyak Kembali Menguat

Harga minyak dunia berakhir menguat dalam sesi yang fluktuatif pada Rabu. Investor terus mempertimbangkan risiko gangguan pasokan akibat konflik Israel-Iran dan potensi keterlibatan langsung Amerika Serikat.

Minyak Brent ditutup naik 25 sen menjadi $76,70 per barel, sedangkan minyak WTI AS menguat 30 sen ke $75,14 per barel. Sebelumnya, harga minyak sempat turun sekitar 2% di awal sesi, setelah sehari sebelumnya melonjak lebih dari 4%.

Presiden Trump menolak memberikan pernyataan mengenai kemungkinan keterlibatan AS dalam serangan udara Israel terhadap Iran. Sikap Trump yang belum jelas membuat pasar tetap waspada terhadap potensi eskalasi yang lebih besar di kawasan tersebut.

Prospek Harga Emas Hari Kamis (19/06)

Market Summary

Harga minyak mentah dunia cenderung melemah di sesi perdagangan Asia hari Rabu (waktu setempat), setelah mencatatkan lonjakan hampir 4% pada sesi sebelumnya. Pelemahan ini mencerminkan sikap hati-hati pasar dalam menghadapi potensi gangguan pasokan dari konflik Iran-Israel serta prospek kebijakan suku bunga The Fed yang dapat memengaruhi permintaan minyak.

Brent dan WTI Terkoreksi

Harga Brent crude tercatat turun 35 sen atau 0,5% ke level $76,10 per barel pada pukul 14:23 WIB, sementara West Texas Intermediate (WTI) melemah 23 sen atau 0,3% ke $74,61 per barel. Padahal di awal sesi, keduanya sempat menguat tipis sekitar 0,3% hingga 0,5%.

Penurunan ini terjadi setelah penguatan tajam sehari sebelumnya, yang didorong oleh meningkatnya eskalasi geopolitik di Timur Tengah serta kekhawatiran pasar terhadap potensi terganggunya distribusi minyak global.

Risiko Gangguan Pasokan dari Selat Hormuz

Pasar minyak tetap sensitif terhadap perkembangan konflik antara Iran dan Israel. Selat Hormuz, yang menjadi jalur utama sekitar 20% ekspor minyak dunia melalui laut, kembali menjadi titik fokus utama.

Iran sebagai produsen minyak terbesar ketiga di OPEC saat ini memproduksi sekitar 3,3 juta barel per hari (bpd). Meskipun demikian, kapasitas cadangan produksi dari negara-negara OPEC+ dinilai masih mampu menutupi potensi kehilangan pasokan dari Iran.

Namun, analis menilai bahwa gangguan signifikan terhadap produksi atau infrastruktur ekspor Iran bisa memberikan tekanan naik yang lebih besar pada harga minyak.

Prospek Suku Bunga AS Bisa Memengaruhi Permintaan

Selain faktor geopolitik, pelaku pasar juga mencermati arah kebijakan suku bunga acuan AS. The Federal Reserve diperkirakan mempertahankan suku bunganya dalam kisaran 4,25% hingga 4,50% dalam pertemuan keduanya pekan ini.

Namun, dengan risiko pertumbuhan global yang melambat dan tensi geopolitik yang meningkat, beberapa analis memperkirakan The Fed dapat memangkas suku bunga lebih awal dari ekspektasi pasar, bahkan bisa terjadi secepatnya pada bulan Juli.

Pemangkasan suku bunga biasanya mendorong pertumbuhan ekonomi dan permintaan energi, termasuk minyak. Tapi di sisi lain, konflik di Timur Tengah juga bisa menciptakan tekanan inflasi baru melalui lonjakan harga energi, yang bisa menyulitkan keputusan The Fed.

Sentimen Teknikal Masih Positif untuk Minyak

Secara teknikal, beberapa analis menilai potensi bullish jangka pendek masih terbuka, terutama untuk harga WTI.
Sentimen ini didukung oleh ketegangan geopolitik yang terus meningkat. Selain itu, posisi beli bersih (net long) dari spekulan besar di pasar berjangka masih tergolong rendah.
Situasi ini membuka ruang bagi reli lanjutan. Potensi penguatan bisa makin besar jika terjadi eskalasi baru di Timur Tengah atau sinyal dovish dari The Fed.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa harga minyak masih cenderung bullish pada time frame H4, dengan level pivot di 72,00. Selama harga bertahan di atas level ini, potensi kenaikan tetap terbuka untuk menguji area resistance di kisaran 74,00–76,45.

Sebagai skenario alternatif, jika harga turun di bawah 72,00, maka pergerakan selanjutnya diperkirakan mengarah ke area support di 70,95–69,60.

Resistance 1: 74,00   Resistance 2: 75,50   Resistance 3: 76,65

Support1: 72,00   Support 2: 70,95   Support 3: 69,60

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Market Summary

Pasangan mata uang USD/JPY bergerak menguat dari level terendah sesi perdagangan, namun tetap berada di bawah area psikologis 145,00 setelah Bank of Japan (BoJ) memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan di level 0,5%. Dalam konferensi pers pasca rapat, Gubernur BoJ Kazuo Ueda menegaskan bahwa waktu kenaikan suku bunga berikutnya akan sangat bergantung pada peluang tercapainya proyeksi inflasi ke depan.

BoJ Tetap Hati-Hati dan Perlambat Pengurangan Neraca

Dalam keputusan yang sudah banyak diperkirakan pasar, BoJ memilih untuk mempertahankan suku bunga jangka pendek di level 0,5% dengan suara bulat dalam pertemuan kebijakan dua harinya. Selain itu, BoJ juga mengumumkan rencana untuk memperlambat laju pengurangan neraca mulai tahun fiskal 2026, menunjukkan pendekatan yang sangat berhati-hati dalam mengakhiri kebijakan stimulus besar-besaran yang telah berlangsung selama satu dekade.

Pandangan BoJ Tentang Kenaikan Suku Bunga Selanjutnya

Dalam pernyataannya, Ueda menyebutkan bahwa keputusan kenaikan suku bunga berikutnya akan mempertimbangkan data ekonomi yang akan datang. Ia menekankan pentingnya melihat apakah inflasi yang saat ini tinggi akan mulai mereda atau justru berdampak pada inflasi inti. Menurutnya, ketidakpastian yang sangat tinggi membuat BoJ harus mengkaji berbagai indikator sebelum mengambil keputusan suku bunga.

Risiko Inflasi dan Pengaruh Stimulus Fiskal

Ueda juga menyoroti bahwa stimulus fiskal yang diarahkan untuk membantu rumah tangga kemungkinan tidak akan mendorong inflasi lebih tinggi, melainkan dapat menopang daya beli dan mendorong pertumbuhan konsumsi jangka panjang. Namun, ia mengingatkan bahwa tarif baru dari Amerika Serikat berpotensi memberikan tekanan tambahan terhadap inflasi pada paruh kedua tahun ini.

BoJ Tidak Khawatir Tertinggal Dalam Siklus Kebijakan

Gubernur Ueda menegaskan bahwa BoJ tidak berada dalam posisi yang tertinggal dalam siklus kebijakan. Meskipun inflasi inti mulai meningkat, ia menilai tingkat inflasi tersebut masih belum mencapai target 2% secara berkelanjutan. BoJ tetap mewaspadai risiko inflasi yang lebih tinggi dapat memicu kenaikan ekspektasi inflasi jangka panjang.

Dampak Ketegangan Geopolitik dan Perdagangan Global

Ueda juga memperingatkan bahwa ketegangan di Timur Tengah, terutama antara Iran dan Israel, dapat mendorong harga minyak lebih tinggi. Kondisi ini berpotensi mempengaruhi ekspektasi inflasi di Jepang. Di sisi lain, ketidakpastian perdagangan global, termasuk kebijakan perdagangan Amerika Serikat, dapat menekan keuntungan perusahaan. Hal ini dapat mendorong perusahaan untuk kembali menerapkan strategi pemotongan biaya yang pada akhirnya dapat menghambat laju inflasi.

BoJ Fokus pada Data Ekonomi ke Depan

BoJ menekankan bahwa mereka akan terus memantau perkembangan data ekonomi secara ketat, termasuk dampak kebijakan fiskal, ketegangan perdagangan, dan perkembangan harga komoditas global. Dengan tingkat ketidakpastian yang masih sangat tinggi, BoJ memilih untuk melanjutkan kebijakan yang hati-hati dan fleksibel guna menjaga stabilitas pasar dan perekonomian Jepang.

Fokus Investor Malam Ini: Data Penjualan Ritel AS

Sementara itu, perhatian investor malam ini akan tertuju pada rilis data ekonomi penting dari Amerika Serikat. Data Core Retail Sales m/m diperkirakan naik 0,2%, lebih tinggi dari capaian sebelumnya 0,1%. Sementara itu, data Retail Sales m/m diperkirakan turun -0,5%, jauh lebih rendah dari angka sebelumnya 0,1%. Hasil rilis data ini berpotensi memberikan volatilitas tambahan pada pergerakan USD/JPY, khususnya jika hasil aktual jauh dari ekspektasi pasar.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa pasangan USD/JPY masih berpeluang melanjutkan tren naik pada time frame H4, dengan level pivot di 144.20. Selama harga bertahan di atas level ini, potensi kenaikan masih terbuka untuk menguji resistance terdekat di 145.10. Jika resistance tersebut berhasil ditembus, maka kenaikan lanjutan dapat mengarah ke area 145.45–145.80.

Sebaliknya, jika harga turun di bawah 144.20, maka skenario alternatif adalah pergerakan melemah untuk menguji support di kisaran 143.80–143.40.

Resistance 1: 145.10   Resistance 2: 145.45   Resistance 3: 145.80

Support1: 143.40   Support 2: 143.80   Support 3: 144.20

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.