Analisa Harian

Pasar Menunggu Pidato Powell

Dollar menguat tipis pada Selasa, dengan indeks dollar naik tipis 0,15% ke 98,27. Investor menunggu Simposium Ekonomi Jackson Hole akhir pekan ini, khususnya pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell pada Jumat. Pasar menilai apakah Powell akan mendukung kemungkinan pemangkasan suku bunga pada pertemuan September.

Ekspektasi pemangkasan suku bunga sempat meningkat setelah laporan ketenagakerjaan Juli yang lemah dan inflasi konsumen yang terkendali. Namun, kenaikan tak terduga pada inflasi produsen Juli sedikit meredam optimisme tersebut. Saat ini, pelaku pasar memperkirakan peluang sebesar 85% untuk penurunan suku bunga 25 basis poin pada September.

Pergerakan Mata Uang Global

Euro melemah 0,12% menjadi $1,1646, sementara dollar AS turun 0,22% terhadap yen Jepang di 147,54. Poundsterling melemah 0,16% ke $1,348, sedangkan dollar Australia jatuh 0,62% ke level terendah sejak 5 Agustus di $0,6451.

Pasar valas relatif tenang dalam beberapa pekan terakhir setelah penurunan tajam dollar pada paruh pertama tahun ini. Investor cenderung menunggu katalis yang lebih jelas untuk arah berikutnya.

Saham AS dan Eropa Bergerak Berlawanan

Di bursa saham, Wall Street berakhir melemah akibat penurunan saham teknologi besar seperti Nvidia. S&P 500 turun 0,6% dan Nasdaq terkoreksi 1,5%. Sementara itu, indeks Dow Jones ditutup mendekati level tertinggi sepanjang masa. Sebaliknya, pasar saham Eropa justru mencatat kenaikan.

Harga Emas Melemah

Harga emas spot turun 0,4% ke $3.317,71 per ons, menyentuh level terendah sejak awal Agustus. Emas berjangka AS untuk pengiriman Desember juga turun 0,6% ke $3.358,7. Pelemahan terjadi seiring penguatan dollar menjelang pidato Powell. Namun, prospek jangka panjang tetap positif karena ketidakpastian ekonomi global dan potensi penurunan suku bunga. UBS bahkan menaikkan target harga emas hingga $3.600 pada Maret 2026.

Harga Minyak Turun karena Harapan Perdamaian Ukraina

Harga minyak mentah global turun pada Selasa. Minyak Brent ditutup melemah 1,22% ke $65,79 per barel, sementara WTI turun 1,69% ke $62,35. Penurunan terjadi setelah meningkatnya harapan akan pembicaraan damai Rusia-Ukraina, yang bisa membuka peluang pelonggaran sanksi terhadap minyak Rusia dan meningkatkan pasokan global.

Selain itu, laporan menunjukkan kilang-kilang di China membeli 15 kargo minyak Rusia untuk pengiriman Oktober-November, seiring berkurangnya permintaan dari India.

Fokus Pasar ke Geopolitik dan The Fed

Pasar global kini menaruh perhatian pada dua faktor utama: perkembangan perang Ukraina dan arah kebijakan moneter The Fed. Presiden AS Donald Trump menyatakan harapannya agar Presiden Rusia Vladimir Putin mau bergerak menuju perdamaian, meski kemungkinan itu belum jelas.

Dengan kombinasi ketidakpastian geopolitik dan ekspektasi pemangkasan suku bunga, pasar diperkirakan akan tetap bergerak hati-hati hingga pidato Powell di Jackson Hole memberikan arahan lebih jelas.

Prospek harga Emas  Rabu | 20 Agustus 2025

Pergerakan emas di time frame H4 terlihat bahwa harga masih bergerak dalam tekanan bearish dengan membentuk lower high yang sejalan dengan downtrend line. Area 3.345 menjadi level kritikal karena selain berfungsi sebagai resistance horizontal, juga bertepatan dengan garis tren turun yang membatasi kenaikan sejak awal Agustus. Selama harga bergerak di bawah area ini, peluang pelemahan masih terbuka dengan target ke support 3.301, lalu 3.280 hingga 3.267.

Namun, jika terjadi break dan penutupan harga yang meyakinkan di atas 3.345, maka bisa menjadi sinyal awal terjadinya perubahan tren, dengan potensi penguatan menuju 3.358 bahkan lebih tinggi. RSI yang berada di sekitar level 33 menunjukkan kondisi mendekati oversold sehingga koreksi jangka pendek ke arah resistance tetap memungkinkan sebelum melanjutkan tren utamanya.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.331   R2  3.345  R3 3.358

S1  3.301   S2  3.280   S3 3.267

Pergerakan US Oil di time frame H4 terlihat bahwa harga masih berada dalam tren turun setelah tertahan cukup lama di bawah SMA 50. Saat ini harga mencoba bangkit dari level 62.09, namun kenaikan ini masih terlihat sebagai koreksi teknikal. Area 62.99 menjadi resistance terdekat sekaligus konfirmasi dari SMA 50, sehingga selama harga belum mampu menembus ke atas level tersebut, potensi pelemahan kembali terbuka dengan target ke 61,44 lalu 60,32 hingga 59,40.

RSI berada di kisaran 42 yang menunjukkan momentum masih cenderung lemah, sehingga tekanan bearish tetap dominan meski ada peluang koreksi jangka pendek ke atas sebelum melanjutkan penurunan.

US Oil INTRADAY AREA

R1  62,99   R2  64,08    R3 65,10

S1  61,44   S2  60,32   S3 59,40

Dollar Melemah di Tengah Harapan Pemangkasan Suku Bunga The Fed

Dollar AS melemah pada perdagangan Jumat, setelah sebelumnya sempat menguat karena data menunjukkan kenaikan harga produsen AS lebih tinggi dari perkiraan pada Juli. Namun, menjelang akhir pekan, dollar kehilangan sebagian besar penguatannya dan diperkirakan menutup pekan dengan pelemahan 0,4% terhadap sekeranjang mata uang utama.

Pasar uang saat ini mencerminkan kemungkinan sebesar 93% untuk pemangkasan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pada bulan September. Ini akan menjadi pemangkasan pertama di tahun ini, dengan potensi diikuti langkah serupa sebelum akhir tahun, seiring meningkatnya kekhawatiran terhadap kondisi perekonomian AS.

Fokus Pasar Tertuju pada Pertemuan Trump-Putin

Selain data ekonomi, perhatian investor juga tertuju pada pertemuan Presiden AS Donald Trump dengan Presiden Rusia Vladimir Putin di Alaska. Pertemuan tersebut diharapkan dapat menghasilkan kemajuan menuju kesepakatan gencatan senjata di Ukraina.

Ekspektasi pasar terhadap hasil pertemuan masih rendah, namun jika ada kejutan positif terkait tercapainya gencatan senjata, dollar berisiko melemah lebih lanjut, sementara euro diperkirakan akan diuntungkan.

Pasar Saham AS Ditutup Bervariasi

Indeks saham AS bergerak beragam pada Jumat. S&P 500 melemah 0,3% setelah sempat menyentuh rekor tertinggi, sementara Nasdaq terkoreksi 0,4% dipengaruhi pelemahan saham teknologi, termasuk Applied Materials yang anjlok 14% akibat prospek negatif, serta Nvidia yang turun 0,9%.

Di sisi lain, indeks Dow Jones berhasil ditutup naik tipis 35 poin berkat lonjakan 12% saham UnitedHealth setelah Berkshire Hathaway mengumumkan kepemilikan besar di perusahaan tersebut. Secara mingguan, Dow naik 1,7%, sementara S&P 500 dan Nasdaq masing-masing menguat 0,9% dan 0,8%.

Penjualan Ritel AS Menguat, Namun Sentimen Konsumen Melemah

Penjualan ritel di AS pada Juli naik 0,5%, sesuai dengan ekspektasi pasar, didukung permintaan kendaraan bermotor dan promosi dari raksasa ritel seperti Amazon dan Walmart. Namun, survei University of Michigan menunjukkan indeks sentimen konsumen turun menjadi 58,6 dari 61,7, dipicu kekhawatiran inflasi yang masih tinggi.

Harga Minyak WTI Turun di Tengah Harapan Gencatan Senjata Ukraina

Harga minyak mentah WTI turun 1,8% pada Jumat menjadi 62,80 dollar AS per barel, mencatat pelemahan mingguan sekitar 1%. Penurunan ini dipicu ekspektasi bahwa pertemuan Trump-Putin dapat membuka jalan menuju gencatan senjata di Ukraina, yang berpotensi meningkatkan produksi minyak Rusia.

Meski demikian, penghapusan sanksi masih membutuhkan persetujuan Kongres AS sehingga penyelesaian cepat dianggap tidak mungkin. Tekanan tambahan datang dari data ekonomi China yang lemah, dengan pertumbuhan output pabrik mencapai level terendah delapan bulan, serta ekspor produk minyak yang meningkat menandakan lemahnya permintaan domestik.

Selain itu, pasokan minyak dari OPEC+ yang terus bertambah dan prospek kenaikan suku bunga AS turut menambah sentimen bearish, dengan proyeksi surplus pasar minyak bertahan hingga pertengahan 2026.

Harga Emas Stabil, Namun Catat Kerugian Mingguan

Harga emas bergerak stabil pada Jumat, namun masih mencatat penurunan mingguan sebesar 1,8% setelah data inflasi AS yang tinggi mengurangi ekspektasi pemangkasan suku bunga. Harga emas spot berada di level 3.336,66 dollar AS per ons, sementara emas berjangka AS ditutup mendekati 3.382,6 dollar AS.

Meskipun demikian, prospek emas jangka menengah tetap positif. Ketidakpastian geopolitik, perlambatan ekonomi global, kebijakan moneter AS yang longgar, serta pelemahan dollar AS diperkirakan akan terus mendukung daya tarik emas sebagai aset lindung nilai.

Prospek harga Emas  Senin | 18 Agustus 2025

Pergerakan emas pada time frame H4 terlihat harga sedang berada di bawah SMA 50, menunjukkan tekanan bearish yang masih dominan. Harga juga membentuk tren menurun dengan lower high yang semakin rendah. Level support terdekat terlihat di area 3.315, dengan support lebih rendah di 3.301 dan 3.281, sementara resistance terdekat berada di 3.350 dan selanjutnya di 3.366 serta 3.380.

Indikator RSI berada di sekitar level 39 yang mendekati area oversold, menandakan momentum bearish masih cukup kuat namun ada potensi koreksi jangka pendek. Selama harga bergerak di bawah area resistance 3.350–3.366, potensi pelemahan menuju 3315 masih terbuka.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.350   R2  3.366  R3 3.380

S1  3.315   S2  3.301   S3 3.281

Pergerakan US Oil pada time frame H4 terlihat harga masih bergerak dalam channel turun yang ditandai garis merah, menunjukkan tren bearish yang cukup kuat. Harga juga berada di bawah SMA 50 yang semakin menegaskan dominasi tekanan jual. Support terdekat berada di area 61,24, dengan potensi penurunan lebih lanjut ke 60,32 dan bahkan 59,40 jika tekanan berlanjut.

Sementara itu, resistance terdekat ada di 62,18 kemudian 62,79 dan 63,58 yang akan menjadi penghalang jika terjadi pullback. Indikator RSI berada di kisaran 33,00 yang mendekati area oversold, menandakan momentum bearish masih dominan namun mulai mendekati kondisi jenuh jual. Selama harga tetap bergerak di bawah 62,18–62,79, potensi pelemahan menuju 61,24 dan 60,32 masih terbuka.

US Oil INTRADAY AREA

R1  62,18   R2  62,79    R3 63,59

S1  61,24   S2  60,32   S3 59,40

Saham Global Melemah Setelah Data Inflasi AS Menguat

Saham global turun pada perdagangan Kamis (14/8) setelah data inflasi produsen AS (PPI) bulan Juli mencatat kenaikan 0,9%, jauh di atas perkiraan 0,2%. Indeks S&P 500 memang masih naik tipis 0,03% dan mencetak rekor baru, namun Dow Jones melemah 0,02% dan Nasdaq turun 0,01%. Kenaikan inflasi ini memudarkan harapan pemangkasan suku bunga besar oleh The Fed pada September, meskipun peluang pemangkasan 25 basis poin tetap berada di atas 90%.

Tekanan terjadi setelah data inflasi produsen AS (PPI) bulan Juli naik 0,9%, jauh di atas perkiraan 0,2%. Kenaikan ini memudarkan harapan pemangkasan suku bunga besar oleh Federal Reserve pada September. Meski begitu, pasar masih memperkirakan peluang 92,5% pemangkasan 25 basis poin bulan depan.

Imbal Hasil Obligasi dan Dollar AS Menguat

Kenaikan inflasi mendorong imbal hasil obligasi AS naik, dengan yield obligasi tenor 2 tahun meningkat 4,5 basis poin ke 3,732% dan tenor 10 tahun naik 4,9 basis poin ke 4,289%.

Dollar menguat 0,25% terhadap yen Jepang ke 147,75, dan naik 0,39% terhadap franc Swiss menjadi 0,808. Euro melemah 0,49% ke $1,1647. Indeks dollar naik 0,5% dari level terendah dua minggu sebelumnya.

Minyak Menguat 2% Didorong Peringatan Trump dan Ekspektasi The Fed

Harga minyak naik sekitar 2% dan mencapai level tertinggi satu minggu setelah Presiden AS Donald Trump memperingatkan “konsekuensi serius” jika pembicaraannya dengan Presiden Rusia Vladimir Putin terkait Ukraina gagal. Optimisme bahwa The Fed akan memangkas suku bunga pada September juga menjadi faktor pendorong.

Brent naik 1,84% menjadi $66,84 per barel, sementara WTI menguat 2,09% ke $63,96. Kenaikan ini juga mengeluarkan kedua acuan harga dari wilayah oversold untuk pertama kalinya dalam tiga hari terakhir.

Emas Tertekan oleh Kenaikan Dollar dan Yield Obligasi

Harga emas turun setelah penguatan dollar dan imbal hasil obligasi AS. Spot gold melemah 0,57% ke $3.335,34 per ons, sedangkan emas berjangka AS untuk pengiriman Desember turun 0,7% menjadi $3.383,20.

Kenaikan indeks dollar sebesar 0,5% membuat emas kurang menarik bagi pembeli non-AS. Data PPI AS yang naik 3,3% yoy di Juli, melampaui estimasi 2,5%, turut mengurangi peluang pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin bulan depan.

Prospek harga Emas  Jumat | 15 Agustus 2025

Pergerakan emas pada time frame H4 terlihat berada dalam tren turun jangka pendek yang ditandai dengan terbentuknya downtrend line serta posisi harga yang berada di bawah SMA 50. Support terdekat berada di level 3.315, dengan potensi pelemahan lebih lanjut menuju 3.301 hingga 3.281 jika support tersebut ditembus.

Resistance terdekat berada di area 3.350, diikuti oleh 3.366 dan 3.380 yang perlu ditembus untuk mengubah sentimen menjadi bullish. RSI berada di level 36,72 yang mendekati area oversold, menunjukkan tekanan jual masih dominan namun ada peluang pantulan apabila harga mendekati support kuat.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.350   R2  3.366  R3 3.380

S1  3.315   S2  3.301   S3 3.281

Pergerakan US Oil pada time frame H4 menunjukkan tren turun jangka menengah, dengan harga bergerak di bawah MA 50. Setelah mengalami koreksi naik, harga kembali gagal menembus resistance 64,56 dan berbalik melemah tajam, disertai gap turun pada pembukaan pasar hari ini. Saat ini, support terdekat berada di 62,99, dan jika level ini ditembus, penurunan berpotensi berlanjut menuju 62,18, 61,24, hingga 60,32.

Sebaliknya, jika harga mampu bertahan di atas support, peluang rebound untuk menguji kembali resistance 64,56 tetap terbuka. Indikator RSI berada di level 44,10, mengindikasikan tekanan bearish masih dominan meskipun ruang untuk koreksi naik masih tersedia.

US Oil INTRADAY AREA

R1  64,56   R2  65,44    R3 66,69

S1  62,18   S2  61,24   S3 60,32