Analisa Harian

Market Summary

Peluang trading GBP/USD jelang Service PMI AS semakin menarik setelah pasangan mata uang ini mencatat penguatan tipis pada hari Selasa. Poundsterling naik sebesar 0,05% ke level $1,3290 terhadap dolar AS. Pergerakan ini mencerminkan sikap hati-hati pelaku pasar menjelang keputusan suku bunga Bank of England (BoE) yang dijadwalkan pada Kamis.

Meskipun inflasi konsumen Inggris masih berada di dekat dua kali lipat dari target 2% BoE, bank sentral diperkirakan akan menurunkan suku bunga acuannya dari 4,25% menjadi 4%. Peluang pemangkasan ini telah diperkirakan pasar dengan probabilitas di atas 90%, dan total 86 basis poin pemangkasan diproyeksikan hingga akhir 2026.

Ekspektasi Kebijakan BoE Tetap “Gradual and Careful”

Analis memperkirakan bahwa BoE akan tetap mempertahankan panduan kebijakan yang berhati-hati. Citi menyebut bahwa karakter data ekonomi yang “stagflationary” mendukung pendekatan “gradual and careful”, dan keputusan kali ini diperkirakan akan menghadirkan perbedaan pendapat di antara anggota dewan kebijakan.

Menurut Kepala Ekonom Ebury, jika BoE mengubah panduannya secara tiba-tiba, hal tersebut kemungkinan besar akan memicu pelemahan pound. Pasar juga mencermati kondisi fiskal Inggris, setelah pemerintah meminjam lebih banyak dari perkiraan pada bulan Juni, yang memunculkan kemungkinan adanya kenaikan pajak dalam anggaran musim gugur mendatang.

Pound Tertahan Terhadap Euro, Imbal Hasil Gilt Menguat

Poundsterling juga bergerak beragam terhadap euro. Pada Selasa, pound naik 0,3% menjadi 86,85 pence per euro, setelah sebelumnya sempat menyentuh level 87,69 pence, yang merupakan titik terlemah sejak Mei 2023.

Di pasar obligasi, imbal hasil gilt 10 tahun Inggris naik 2,5 bps menjadi 4,53%, memutus tren penurunan lima hari sebelumnya. Hal ini mencerminkan ketegangan pasar menjelang keputusan BoE dan ketidakpastian arah kebijakan suku bunga selanjutnya.

Fokus Pasar AS: ISM Services PMI dan Inflasi

Dari sisi Amerika Serikat, perhatian pasar tertuju pada rilis data ISM Services PMI bulan Juli. Konsensus pasar memperkirakan indeks ini akan naik ke 51,5 dari 50,8 pada Juni, yang akan menandakan pertumbuhan sektor jasa untuk bulan kedua berturut-turut dan memperkuat optimisme terhadap ketahanan ekonomi AS.

Namun, komponen dalam laporan sebelumnya menunjukkan hasil campuran. Indeks Ketenagakerjaan turun ke 47,2, kembali ke wilayah kontraksi, sedangkan Pesanan Baru meningkat ke 51,3. Harga yang dibayar oleh pelaku jasa masih tinggi, meski turun tipis ke 67,5 dari 68,7.

Inflasi AS Tetap Di Atas Target, Tekanan Terhadap The Fed Berlanjut

Data inflasi terbaru dari laporan PCE bulan Juni menunjukkan kenaikan inflasi utama ke 2,6% YoY dari 2,4% sebelumnya, sementara core PCE tetap stabil di 2,8%. Angka-angka ini menandakan bahwa tekanan harga belum mereda sepenuhnya dan masih berada di atas target 2% Federal Reserve.

Dalam konteks ini, data ISM Services PMI yang hanya sesuai ekspektasi kemungkinan tidak akan mengubah arah dolar secara signifikan. Namun, jika data sektor jasa menunjukkan pelemahan yang tajam, bisa memicu koreksi terhadap dolar AS karena meningkatnya kekhawatiran tentang momentum ekonomi.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa pasangan GBP/USD masih berada dalam tekanan bearish pada time frame H4. Level pivot berada di 1.3330. Selama harga bergerak di bawah level ini, potensi penurunan tetap terbuka menuju area support di 1.3220 hingga 1.3140.

Sebagai skenario alternatif, jika harga mampu menembus dan bertahan di atas 1.3330, arah pergerakan berpotensi berbalik naik. Target kenaikan berada di area resistance 1.3360 hingga 1.3385.

Resistance 1: 1.3.330  Resistance 2: 1.3360 Resistance 3: 1.3385

Support1: 1.3220   Support 2: 1.3180    Support 3: 1.3140

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Market Summary

Peluang trading emas jelang data tenaga kerja AS menjadi fokus utama pasar pada Jumat (1/8), di tengah tekanan penguatan dolar AS dan meredanya ekspektasi pemangkasan suku bunga oleh The Fed. Harga emas dunia bergerak stabil namun mencatat penurunan mingguan ketiga berturut-turut.

Dollar Menguat, Emas Sulit Menguat

Harga spot emas tercatat di $3.288,89 per ons pada pukul 07:33 GMT, sementara emas berjangka AS turun 0,3% menjadi $3.339,90 per ons. Secara mingguan, logam mulia ini telah melemah sekitar 1,4%.

Penguatan indeks dollar AS (.DXY) yang mencapai level tertinggi sejak akhir Mei menjadi salah satu faktor utama pelemahan emas. Kuatnya dollar membuat emas menjadi lebih mahal bagi investor yang menggunakan mata uang lain, sehingga mengurangi permintaan di pasar global.

Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil bunga, emas cenderung tertekan saat dollar menguat dan suku bunga tetap tinggi.

Data Ekonomi AS dan Implikasinya terhadap Peluang Trading Emas

Tekanan tambahan juga datang dari data ekonomi AS yang masih menunjukkan ketangguhan. Data pertumbuhan Produk Domestik Bruto (GDP), klaim pengangguran mingguan, dan inflasi PCE yang dirilis minggu ini memberikan sinyal bahwa perekonomian belum cukup lemah untuk mendorong The Fed memangkas suku bunga dalam waktu dekat.

Dalam pertemuan terbarunya, bank sentral AS mempertahankan suku bunga acuan pada kisaran 4,25%–4,50% dan belum menunjukkan indikasi jelas soal pemangkasan suku bunga, termasuk untuk periode September mendatang. Akibatnya, pelaku pasar mulai mengurangi ekspektasi terhadap pelonggaran moneter tahun ini.

Di tengah ketidakpastian arah kebijakan The Fed, peluang trading emas jelang data tenaga kerja AS tetap terbuka, terutama jika data menunjukkan pelemahan ekonomi.

Ketidakpastian Tarif AS Dukung Permintaan Emas Sebagai Aset Safe Haven

Meski tekanan cukup besar, harga emas tetap mendapat sedikit dukungan dari ketidakpastian geopolitik dan ekonomi global. Pemerintah AS kembali memberlakukan tarif tinggi terhadap berbagai negara mitra dagang, termasuk Kanada, Brasil, India, dan Taiwan.

Langkah tersebut menimbulkan kekhawatiran terhadap prospek pertumbuhan ekonomi global serta mulai berdampak pada kenaikan inflasi di dalam negeri. Beberapa barang impor di AS telah menunjukkan kenaikan harga, terutama sejak kebijakan tarif ini diumumkan. Kondisi ini berpotensi mendorong investor kembali melirik emas sebagai aset pelindung nilai dalam situasi ketidakpastian.

Permintaan Emas Fisik di Asia Mulai Pulih

Sementara itu, di pasar fisik, permintaan emas di kawasan Asia mulai menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Penurunan harga dalam beberapa hari terakhir telah menarik minat beli dari konsumen, meskipun sebagian besar pelaku pasar masih berhati-hati terhadap volatilitas harga global.

Minat beli terlihat di beberapa negara konsumen utama seperti India dan China, meskipun volumenya belum kembali ke level yang kuat seperti pada awal tahun. Secara keseluruhan, pasar emas global saat ini masih berada dalam fase penyesuaian terhadap kebijakan moneter AS dan ketegangan dagang yang sedang berlangsung.

Fokus Pasar Beralih ke Data Ketenagakerjaan AS

Kini pasar menantikan rilis data ketenagakerjaan AS yang dijadwalkan Jumat malam waktu setempat. Data ini menjadi sorotan karena akan memberikan gambaran lebih lanjut tentang kekuatan pasar tenaga kerja AS.

Investor mencermati apakah pertumbuhan lapangan kerja mulai melambat dan apakah tingkat pengangguran naik ke 4,2%, sesuai perkiraan. Jika data menunjukkan pelemahan, maka peluang penurunan suku bunga bisa kembali terbuka dan memberi ruang bagi harga emas untuk menguat.

Dengan demikian, peluang trading emas jelang data tenaga kerja AS masih relevan untuk dicermati pelaku pasar dalam merespons rilis data malam ini.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa harga emas masih berada dalam tren bearish pada time frame H4. Level pivot berada di 3.304. Selama harga bergerak di bawah level ini, tekanan turun diperkirakan berlanjut dengan target penurunan menuju area support di kisaran 3.281 hingga 3.255.

Sebagai skenario alternatif, jika harga berhasil menembus ke atas 3.304, arah pergerakan berpotensi berbalik naik. Target kenaikan berada di area resistance 3.314 hingga 3.323.

Resistance 1: 3.304  Resistance 2: 3.314  Resistance 3: 3.323

Support1: 3.281  Support 2: 3.267  Support 3: 3.255

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.

Market Summary

Peluang trading USD/JPY semakin menarik menjelang rilis data Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index dari Amerika Serikat, yang dapat menjadi penentu arah kebijakan moneter The Fed. Pasangan mata uang ini menunjukkan volatilitas tinggi setelah Bank of Japan (BoJ) mempertahankan suku bunga di 0.5%, sesuai ekspektasi pasar. Keputusan ini menandai pertemuan keempat berturut-turut tanpa perubahan kebijakan moneter. Di tengah ketidakpastian global, peluang trading USD/JPY diperkirakan akan tetap tinggi, seiring pasar menantikan petunjuk arah kebijakan dari kedua bank sentral.

Pada hari Kamis, yen Jepang sempat menguat terhadap dolar AS dan menembus level 149 per dolar, menghapus pelemahan dari sesi sebelumnya. Namun, tekanan dari penguatan dolar AS akibat kebijakan suku bunga The Fed yang tetap tinggi membuat penguatan yen tidak bertahan lama.

BoJ Naikkan Proyeksi Inflasi, Buka Peluang Kenaikan Suku Bunga Lebih Lanjut

Dalam laporan kuartalannya, BoJ menaikkan proyeksi inflasi inti untuk tahun fiskal ini menjadi 2.7% dari sebelumnya 2.2%. Proyeksi untuk tahun fiskal 2026 dan 2027 masing-masing berada di angka 1.8% dan 2.0%. Gubernur Kazuo Ueda menyatakan bahwa inflasi inti memang masih di bawah target 2%, namun diperkirakan akan meningkat secara bertahap.

Ueda juga menegaskan bahwa inflasi yang tinggi dalam jangka waktu lama bisa mempengaruhi ekspektasi inflasi dan mendorong tekanan harga yang lebih luas. Dalam konteks ini, kenaikan harga pangan menjadi perhatian utama BoJ, karena dapat memicu efek lanjutan pada inflasi secara keseluruhan.

Kebijakan Suku Bunga BoJ: Antara Kewaspadaan dan Optimisme

Meskipun BoJ tetap berhati-hati, ada perubahan nada dalam penilaiannya terhadap risiko inflasi. BoJ kini menyatakan bahwa risiko terhadap prospek harga “relatif seimbang”, berbeda dari penilaian sebelumnya yang menganggap risiko lebih condong ke sisi penurunan (dovish).

Para analis memperkirakan bahwa BoJ bisa saja menaikkan suku bunga kembali pada bulan Oktober, tergantung pada perkembangan data inflasi dan upah. Menurut analis dari Nomura Securities, BoJ kemungkinan akan memantau data secara ketat selama dua hingga tiga bulan ke depan sebelum mengambil keputusan.

Pengaruh Perdagangan Global dan Ketidakpastian Ekonomi

BoJ juga mengungkapkan bahwa ketidakpastian terkait kebijakan perdagangan global, khususnya dari Amerika Serikat, masih tinggi. Meski kesepakatan dagang antara Jepang dan AS membantu mengurangi beberapa ketidakpastian, dampak dari tarif AS yang lebih tinggi terhadap perekonomian Jepang masih belum sepenuhnya jelas.

BoJ juga menurunkan penilaiannya terhadap konsumsi domestik untuk pertama kalinya sejak Maret tahun lalu, menyebutkan bahwa tekanan harga telah membebani daya beli rumah tangga.

Kekuatan Dolar AS dan Implikasinya bagi Peluang Trading USD/JPY

Dolar AS masih menunjukkan kekuatan setelah Federal Reserve mempertahankan suku bunga tinggi dan tidak memberikan petunjuk jelas mengenai waktu penurunan suku bunga. Ketidakseimbangan antara kebijakan moneter AS dan Jepang terus menjadi faktor utama dalam pergerakan USD/JPY. Selama BoJ mempertahankan kebijakan yang lebih longgar dibandingkan The Fed, potensi pelemahan yen tetap terbuka.

Data PCE AS Jadi Penentu Arah USD/JPY Selanjutnya

Mata pasar kini tertuju pada rilis data Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index AS malam ini. Indikator ini merupakan ukuran inflasi favorit Federal Reserve. Untuk bulan Juni 2025, PCE utama diperkirakan naik 0.3% secara bulanan—tertinggi dalam empat bulan terakhir. Sementara itu, core PCE yang mengecualikan harga pangan dan energi juga diprediksi naik 0.3%.

Secara tahunan, inflasi utama diperkirakan meningkat menjadi 2.5%, dari 2.3% di bulan Mei. Core PCE diproyeksikan tetap stabil di level 2.7%. Jika hasil rilis lebih tinggi dari perkiraan, dolar AS berpotensi menguat. Hal ini bisa mendorong USD/JPY naik lebih tinggi.

Data ini akan sangat penting dalam membentuk ekspektasi pasar terhadap arah kebijakan The Fed. Terutama menjelang simposium Jackson Hole dan pertemuan FOMC berikutnya.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknikal, analisis Trading Central menunjukkan bahwa USD/JPY masih berada dalam tren bullish. Level pivot utama berada di area 149.00. Saat ini, pair tersebut tengah menguji resistance terdekat di sekitar 149.85. Jika harga berhasil menembus dan bertahan di atas level ini, kenaikan berpotensi berlanjut. Target berikutnya berada di kisaran 150.20 hingga 151.00.

Sebagai skenario alternatif, jika harga melemah dan turun di bawah 149.00, tekanan jual dapat mendorong USD/JPY lebih rendah. Target penurunan berada di zona support 148.50 hingga 148.10.

Resistance 1: 149.85  Resistance 2: 150.20  Resistance 3: 151.00

Support1: 149.00  Support 2: 148.50  Support 3: 148.10

Dapatkan update seputar trading di tpfx.co.id . Buka akun demonya disini GRATISS. Semoga artikel ini memberikan wawasan yang berguna dan membantu dalam perjalanan trading Anda.