Analisa Harian

Pasar Saham Global Melemah di Tengah Ketidakpastian Perdagangan dan Geopolitik

Pasar saham global melemah pada perdagangan Senin dalam sesi yang berfluktuasi, sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor panjang turun tipis. Investor menimbang perkembangan terbaru terkait perdagangan dan geopolitik, serta menantikan rilis data ekonomi penting AS.

Presiden AS Donald Trump menandatangani perintah eksekutif untuk memperpanjang gencatan tarif dengan Tiongkok selama 90 hari, hanya beberapa jam sebelum tarif AS terhadap barang-barang Tiongkok dijadwalkan naik kembali ke level tiga digit. Trump dan Presiden Rusia Vladimir Putin dijadwalkan bertemu di Alaska pada Jumat untuk membahas upaya mengakhiri perang Rusia di Ukraina.

Indeks Utama Wall Street dan Eropa Ditutup Melemah

Di Wall Street, tiga indeks utama berakhir di zona merah. Sektor energi, real estat, dan teknologi menjadi yang paling tertekan, sedangkan sektor kebutuhan pokok, konsumsi non-pokok, dan kesehatan mencatat kenaikan. Dow Jones Industrial Average turun 0,45%, S&P 500 melemah 0,25%, dan Nasdaq Composite terkoreksi 0,30%.

Di Eropa, indeks STOXX 600 melemah tipis 0,06%, sedangkan indeks MSCI All-Country World turun 0,25% menjadi 938,16, mendekati rekor tertinggi yang dicapai pada Juli.

Fokus Pasar Tertuju pada Data CPI AS

Pelaku pasar kini menantikan rilis data inflasi konsumen (CPI) AS pada Selasa. Analis memperkirakan kenaikan inflasi inti sebesar 0,3% secara bulanan atau 3% secara tahunan, didorong oleh dampak tarif, dan menjauh dari target inflasi The Fed sebesar 2%.

Jika data CPI keluar lebih tinggi dari perkiraan, hal ini dapat mengurangi peluang pemangkasan suku bunga The Fed pada September. Namun, mayoritas pelaku pasar masih memperkirakan peluang sebesar 90% untuk penurunan suku bunga bulan depan, dengan setidaknya satu kali lagi pemangkasan hingga akhir tahun.

Pergerakan Obligasi dan Mata Uang Global

Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun turun tipis 0,2 basis poin menjadi 4,281%, sementara obligasi tenor 30 tahun melemah 0,5 basis poin menjadi 4,8494%.

Di pasar mata uang, dollar AS menguat 0,26% terhadap yen menjadi 148,11 dan naik 0,47% terhadap franc Swiss menjadi 0,812. Euro melemah 0,21% terhadap dollar AS menjadi $1,1615, sementara indeks dollar naik 0,27% ke 98,50. Dollar Australia melemah 0,18% menjadi $0,6512 menjelang pertemuan Reserve Bank of Australia yang diperkirakan akan menurunkan suku bunga.

Harga Emas dan Minyak Bergerak Beragam

Harga emas dunia turun 1,50% menjadi $3.347,69 per ons setelah Trump memastikan tarif tidak akan diberlakukan pada impor emas batangan. Kontrak berjangka emas AS untuk pengiriman Desember ditutup turun 2,5% menjadi $3.404,70 per ons.

Harga minyak ditutup mendatar menjelang pertemuan Trump-Putin pada Jumat, di mana kebijakan AS terhadap ekspor minyak Rusia akan menjadi fokus utama. Harga Brent naik tipis 0,06% menjadi $66,63 per barel, sedangkan minyak WTI menguat 0,13% menjadi $63,96 per barel.

Prospek harga Emas  Selasa | 12 Agustus 2025

Pergerakan emas pada time frame H4 menunjukkan bahwa harga telah menembus tren naik jangka pendek dan kini bergerak di bawah SMA 50, menandakan tekanan bearish yang dominan. Area resistance terdekat berada di sekitar 3.358 (bertepatan dengan area SMA 50), sementara support penting berada di 3.333 dengan potensi penurunan lebih lanjut menuju zona 3.313–3.300 yang merupakan area demand sebelumnya. Indikator RSI berada di kisaran 37, mengindikasikan momentum bearish yang masih kuat meski mendekati area oversold, sehingga peluang penurunan berlanjut tetap terbuka apabila harga gagal menembus kembali ke atas SMA 50.

Namun, jika harga mampu menembus dan bertahan di atas SMA 50, skenario selanjutnya adalah potensi penguatan menuju resistance 3.371 hingga 3.380, dengan konfirmasi lebih kuat jika RSI mulai berbalik naik dari area oversold.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.358   R2  3.371  R3 3.380

S1  3.333   S2  3.313   S3 3.300

Pergerakan US Oil pada time frame H4 menunjukkan harga masih berada dalam tren turun di dalam channel bearish. Saat ini, harga mulai membentuk pantulan dari area support 62,18–63,05. Jika harga mampu menembus batas atas channel dan level 64,72, potensi penguatan dapat berlanjut menuju resistance di 65,99 hingga 67,00.

RSI berada di sekitar 44 dan mulai bergerak naik dari area jenuh jual. Kondisi ini memberi sinyal awal kemungkinan terjadinya reversal. Sebaliknya, jika harga gagal menembus resistance dan kembali turun, tekanan bearish dapat mendorong harga menguji kembali support 63,05 bahkan 60,95.

US Oil INTRADAY AREA

R1  64,72   R2  65,99    R3 67,00

S1  63,05   S2  62,18   S3 60,95

Dolar Naik Tipis Rate Cut Fed Menguat di Tengah Perlambatan Ekonomi

Dolar naik tipis rate cut Fed menguat pada perdagangan Jumat, meskipun secara mingguan dolar masih mencatat pelemahan. Pergerakan dolar naik tipis rate cut Fed ini terjadi seiring melemahnya data ekonomi AS, yang mendorong pasar memproyeksikan pemangkasan suku bunga lebih lanjut tahun ini. Investor juga memantau nominasi baru di Federal Reserve oleh Presiden AS Donald Trump yang dinilai dapat mempercepat langkah penurunan suku bunga.

Laporan ketenagakerjaan AS bulan Juli menunjukkan pertambahan lapangan kerja yang lebih rendah dari perkiraan, disertai revisi turun pada data bulan-bulan sebelumnya. Data lain, seperti pelemahan pasar perumahan dan sektor jasa, turut menegaskan perlambatan ekonomi.

Trump mengumumkan akan mencalonkan Ketua Council of Economic Advisers, Stephen Miran, untuk mengisi sisa masa jabatan kursi kosong di Dewan Gubernur The Fed. Sementara itu, Gubernur Fed Christopher Waller disebut-sebut sebagai kandidat kuat pengganti Jerome Powell yang masa jabatannya berakhir Mei mendatang. Langkah ini memunculkan persepsi bahwa Fed akan lebih condong pada kebijakan penurunan suku bunga lebih cepat.

Pasar Memproyeksikan Penurunan Suku Bunga Fed di September

Pelaku pasar kini memperkirakan peluang sebesar 89% untuk penurunan suku bunga pada pertemuan Fed bulan September, dengan total pemangkasan 58 basis poin hingga akhir tahun.

Meski indeks dollar menguat 0,21% menjadi 98,19 pada Jumat, secara mingguan tercatat turun 0,5%. Euro melemah tipis 0,09% menjadi USD 1,1655, sementara yen Jepang tertekan 0,41% menjadi 147,71 per dollar AS. Poundsterling menguat tipis 0,06% ke USD 1,3451, tertinggi dalam dua minggu terakhir, setelah Bank of England memangkas suku bunga melalui keputusan tipis 5-4.

Harga Emas Sentuh Rekor, Tertekan Isu Tarif Impor

Harga emas berjangka AS untuk Desember sempat mencetak rekor USD 3.534,10 per ons, sebelum terkoreksi ke USD 3.454,10. Kenaikan harga emas terjadi di tengah kabar bahwa AS berencana memberlakukan tarif impor khusus untuk batangan emas tertentu, yang berpotensi mempengaruhi hub perdagangan, khususnya Swiss sebagai pusat pemurnian emas global.

Spread antara harga emas berjangka dan spot menyempit menjadi USD 57, dari sebelumnya lebih dari USD 100. Spot gold ditutup di USD 3.396,80 per ons, naik 1% secara mingguan.

Bursa Saham AS Menguat, Nasdaq Catat Rekor

Bursa AS ditutup menguat pada Jumat, dengan S&P 500 naik 0,8%, Nasdaq menguat hampir 1% dan mencetak rekor penutupan dua hari berturut-turut, serta Dow Jones bertambah 206 poin. Sektor teknologi memimpin reli, dipicu lonjakan Apple sebesar 4,2% setelah mengumumkan rencana investasi senilai USD 600 miliar di AS.

Sentimen positif juga datang dari ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed. Saham Gilead Sciences dan Monster Beverage masing-masing melonjak lebih dari 6%, sementara Expedia naik 4% berkat prospek yang membaik. Tesla menguat 2,3% meski membubarkan tim Dojo, dan Intel naik 0,9% setelah CEO-nya mendapat dukungan penuh dewan.

Secara mingguan, S&P 500 naik 2,4%, Dow Jones menguat 1,4%, dan Nasdaq melonjak 3,9%.

Harga Minyak Turun di Tengah Harapan Kesepakatan AS–Rusia

Harga minyak global turun untuk keenam kalinya secara beruntun. Brent melemah 0,7% ke USD 66,43 per barel, sedangkan WTI turun 0,7% ke USD 63,88 per barel. Pelemahan ini terjadi setelah Kremlin mengumumkan bahwa Presiden Vladimir Putin akan bertemu Trump dalam beberapa hari mendatang, memicu harapan akan kesepakatan damai yang dapat mengakhiri perang di Ukraina.

Meski demikian, AS tetap menyiapkan sanksi sekunder terhadap pembeli utama energi Rusia. Trump juga menetapkan tarif tambahan 25% untuk barang-barang impor dari India, berlaku mulai 28 Agustus, sebagai respons terhadap pembelian minyak Rusia oleh negara tersebut.

Prospek harga Emas  Senin | 11 Agustus 2025

Pergerakan emas di time frame H4 saat berada di atas garis SMA 50, menunjukkan tren jangka menengah yang cenderung bullish. Area support utama berada di 3.374, 3.358, dan 3.344, sementara resistance kunci berada di 3.408, 3.434, dan 3.450. Indikator RSI berada di sekitar level 60, menandakan masih ada ruang kenaikan sebelum memasuki area overbought.

Skenario bullish akan semakin kuat jika harga mampu menembus resistance 3.408, dengan target berikutnya di 3.434 hingga 3.450. Sebaliknya, jika gagal menembus 3.408 dan turun di bawah support 3.374, harga berpotensi melemah menuju 3.358 atau bahkan 3.344.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.408   R2  3.434  R3 3.450

S1  3.374   S2  3.358   S3 3.344

Pergerakan US Oil pada time frame H4 saat ini berada dalam tren turun yang jelas, terlihat dari formasi Channel down dan posisi harga yang berada di bawah SMA 50. Level support penting terletak di 63,05, 62,18, dan 6,.95, dengan area demand yang cukup lebar di sekitar zona 63,05–62,18 yang berpotensi menahan pelemahan harga sementara.

Resistance terdekat berada di 64,99, 66,37, dan 67,52. Indikator RSI berada di level 34, mendekati area oversold, yang mengisyaratkan kemungkinan terjadinya pantulan teknikal jangka pendek. Jika harga mampu bertahan di atas area demand dan menembus resistance 64,99, peluang untuk menguji 66,37 hingga 67,52 akan terbuka. Namun, jika tekanan jual berlanjut dan support 62,18 ditembus, harga berpotensi melanjutkan penurunan menuju 60,95.

US Oil INTRADAY AREA

R1  64,99   R2  66,37    R3 67,52

S1  63,05   S2  62,18   S3 60,15

Market Summary 

Indeks-indeks utama di Wall Street ditutup menguat pada perdagangan Rabu, didorong oleh laporan keuangan perusahaan yang secara umum positif. Nasdaq memimpin penguatan dengan kenaikan 1,21% ditopang oleh saham Apple yang menguat setelah kabar rencana investasi manufaktur dalam negeri. Sementara itu, S&P 500 naik 0,73% dan Dow Jones menambahkan 0,18%.

Kenaikan imbal hasil obligasi AS juga turut mewarnai pasar, dengan yield obligasi 10 tahun naik 3,4 basis poin menjadi 4,23%. Hal ini terjadi di tengah meningkatnya spekulasi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada bulan September, menyusul data ekonomi yang melemah seperti stagnasi aktivitas sektor jasa pada bulan Juli dan laporan tenaga kerja yang lemah.

Tarif Baru dari AS dan Ketidakpastian Geopolitik Tekan Pasar Global

Sementara pasar AS menguat, saham Eropa justru tertahan. Indeks STOXX 600 ditutup sedikit melemah 0,06%, dipengaruhi oleh sektor kesehatan setelah Presiden AS Donald Trump mengumumkan rencana tarif untuk sektor farmasi. Saham-saham Asia juga bervariasi, dengan indeks MSCI Asia Pasifik (di luar Jepang) melemah 0,08%, sementara indeks Nikkei Jepang naik 0,60%.

Pasar juga mencermati kebijakan baru dari AS, di mana Trump mengumumkan tarif tambahan 25% terhadap barang-barang dari India sebagai tanggapan atas impor minyak dari Rusia. Selain itu, rencana tarif untuk chip semikonduktor dan farmasi juga turut menambah tekanan ketidakpastian pasar.

Harga Minyak Melemah Selama Lima Hari Beruntun

Harga minyak mentah dunia kembali melemah sekitar 1% dan mencetak penurunan lima hari berturut-turut. Ketidakpastian mengenai sanksi baru AS terhadap Rusia setelah komentar Trump tentang kemajuan negosiasi dengan Moskow membuat pasar energi kehilangan arah.

WTI ditutup melemah 1,2% di $64,35 per barel, terendah sejak 5 Juni, sementara Brent turun 1,1% ke $66,89 per barel—terendah sejak 10 Juni. Investor kini menanti apakah AS benar-benar akan menerapkan sanksi tambahan pada Jumat mendatang, yang dapat mempengaruhi suplai energi global.

Harga Emas Terkoreksi Setelah Capai Level Tertinggi Dua Pekan

Harga emas sedikit melemah karena aksi ambil untung setelah sebelumnya sempat menyentuh level tertinggi dua pekan. Spot gold turun 0,2% menjadi $3.373,59 per ons, sementara kontrak berjangka emas AS ditutup datar di $3.433,4.

Pelemahan ini dianggap sebagai koreksi teknikal dalam kondisi pasar yang relatif tenang secara fundamental, ditambah dengan berkurangnya kebutuhan akan aset safe haven menjelang keputusan Trump terkait pencalonan anggota baru dewan gubernur The Fed.

Mata Uang dan Obligasi: Dollar Melemah, Euro Menguat

Indeks dollar AS melemah 0,5% ke level 98,24, sementara euro menguat 0,68% ke $1,1653. Di pasar obligasi, yield Bund Jerman 10 tahun nyaris tidak berubah di 2,644%. Pergerakan ini mencerminkan fokus investor pada arah kebijakan moneter, terutama ekspektasi terhadap pemangkasan suku bunga oleh The Fed.

Prospek harga Emas  Kamis | 07 Agustus 2025

Pergerakan emas pada time frame H4 mengalami koreksi setelah gagal menembus resistance di 3.390, dan saat ini bergerak sideways dalam area konsolidasi. Meskipun terjadi tekanan turun, harga masih bertahan di atas zona support 3.358–3.350, yang menjadi level kunci untuk menjaga struktur teknikal tetap netral-bullish.

Selama support ini tidak ditembus, harga berpotensi untuk tetap bergerak dalam range, dengan kemungkinan kembali menguji resistance 3.390. Sebaliknya, jika support 3.350 ditembus, maka koreksi lebih dalam menuju 3.333 bisa terjadi.

GOLD INTRADAY AREA

R1  3.390   R2  3.405  R3 3.416

S1  3.358   S2  3.350   S3 3.333

Pergerakan US Oil pada time frame H4 sebelumnya sempat rebound dari area support 64,99 dan naik menuju resistance 66,37–67,52, namun gagal menembusnya dan kembali mengalami tekanan turun. Saat ini harga berada di zona support 63,98–63,05, yang menjadi area penentuan arah selanjutnya. Selama harga bertahan di atas zona ini, masih ada peluang untuk terjadi pantulan teknikal, terlebih RSI sudah mendekati area oversold.

Namun, jika support ini ditembus, maka penurunan dapat berlanjut menuju support yang lebih rendah di 62,18. Sebaliknya, jika terjadi rebound, maka harga berpotensi kembali menguji area resistance 64,99 dan 66,37.

US Oil INTRADAY AREA

R1  64,99   R2  66,37    R3 67,52

S1  63,98   S2  63,05   S3 62,18