NEWS FLASH

 Economic News & analysis

Weekend edition

Market Summary

Data yang dirilis pada hari Jumat (26/1), Harga inti PCE (Personal Consumption Expenditure), tidak termasuk makanan dan energi, naik sebesar 0,2% dari bulan sebelumnya pada bulan Desember 2023, selaras dengan perkiraan pasar, dan sedikit meningkat dari kenaikan sebesar 0,1% pada bulan November. 

Dari tahun sebelumnya, harga PCE inti naik tipis 2,9%, di bawah perkiraan pasar sebesar 3% dan menandai pembacaan terendah sejak Februari 2021. Data tersebut memperluas tren disinflasi harga yang diukur dengan ukuran pilihan Federal Reserve, konsisten dengan sinyal tingkat suku bunga sebelumnya. 

PCE nasional secara keseluruhan yang mencakup energi dan pangan, harga naik sebesar 0,2% dari bulan sebelumnya dan 2,6% dari tahun sebelumnya, sesuai dengan ekspektasi.

Selanjutnya Belanja pribadi di Amerika Serikat tumbuh sebesar 0,7% dari bulan sebelumnya pada bulan Desember 2023, menyusul kenaikan 0,4% yang direvisi naik pada bulan November dan mengalahkan perkiraan pasar yang memperkirakan kenaikan sebesar 0,4%.

Peningkatan PCE dalam dollar saat ini sebesar $133,9 miliar pada bulan Desember mencerminkan peningkatan belanja jasa sebesar $75,6 miliar dan peningkatan belanja barang sebesar $58,4 miliar. Di sektor jasa, kontributor terbesar terhadap peningkatan ini adalah jasa keuangan dan asuransi (layanan manajemen portofolio dan nasihat investasi),

Pendapatan pribadi AS meningkat sebesar 0,3% bulan ke bulan pada bulan Desember 2023, sejalan dengan ekspektasi pasar dan mengikuti kenaikan 0,4% pada bulan November, didorong oleh peningkatan kompensasi dan pendapatan bunga pribadi.

Kompensasi karyawan naik sebesar 0,4%, sedikit lebih rendah dari kenaikan 0,5% pada bulan sebelumnya, didorong oleh kenaikan upah dan gaji (0,4% vs 0,5% di bulan November)

Para pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) juga mempertahankan suku bunga tetap stabil pada hari Kamis (25/1) seperti yang diperkirakan, dan menegaskan kembali komitmen mereka untuk memerangi inflasi.

Namun, ECB terbuka terhadap perubahan retorikanya pada pertemuan berikutnya, yang membuka jalan bagi kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Juni, jika data mendatang mengonfirmasi bahwa inflasi telah berhasil dikalahkan.

Awal pekan ini, BOJ tetap mempertahankan pengaturan moneternya yang sangat longgar, namun mengisyaratkan keyakinannya yang semakin besar bahwa kondisi untuk menghapuskan stimulus besarnya secara bertahap sudah sesuai.

Pesan keseluruhannya adalah BOJ semakin dekat untuk menyerukan kenaikan suku bunga pertama.

Sementara itu China telah memberikan gelombang dukungan kebijakan dalam upaya memulihkan kepercayaan investor dan menopang pemulihan ekonominya yang rapuh.

Bank sentral Tiongkok mengumumkan pemotongan besar cadangan bank pada hari Rabu, dalam sebuah langkah yang akan menyuntikkan sekitar $140 miliar uang tunai ke dalam sistem perbankan.

Hal ini terjadi sehari setelah pihak berwenang China berupaya memobilisasi sekitar 2 triliun yuan ($278,98 miliar) sebagai bagian dari dana stabilisasi ekonomi.

Dalam perdagangan mata uang, indeks dollar, yang melacak greenback terhadap sekeranjang mata uang mitra dagang utama lainnya, turun 0,04%. Dollar naik 0,3% terhadap yen menjadi 148,09 tetapi euro naik 0,1%  di $1,0855, setelah kehilangan 1,64% dalam sebulan.

Di sektor Treasury, imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun yang menjadi acuan naik menjadi 4,1412% dibandingkan dengan penutupan di AS sebesar 4,132%. Imbal hasil (yield) obligasi dua tahun, yang naik seiring dengan ekspektasi para pedagang terhadap suku bunga dana Fed yang lebih tinggi, menyentuh 4,3571% dibandingkan dengan penutupan AS sebesar 4,314%.

Dari sisi komoditas, harga minyak naik karena positifnya pertumbuhan ekonomi AS dan tanda-tanda stimulus Tiongkok yang meningkatkan sentimen permintaan, sementara kekhawatiran pasokan di Timur Tengah menambah dukungan menguatnya harga minyak.

Minyak mentah AS ditutup naik 0,84% pada $78,01 per barel, level penutupan tertinggi sejak 29 November 2024. 

Pada logam mulia, harga emas turun 0,06% menjadi $2,018.58 per ounce karena perhatian investor beralih ke pertemuan kebijakan The Fed(FOMC Meeting) minggu depan tanggal 30 – 31 Januari sambil menunggu wawasan mengenai prospek suku bunga.

WEEK AHEAD

29 Januari – 2 Februari 2024

1.US Market

Pekan depan Perekonomian AS akan diisi dengan peristiwa-peristiwa penting, termasuk pertemuan kebijakan pertama Federal Reserve tahun ini, serta data-data penting seperti laporan ketenagakerjaan AS, PMI Manufaktur ISM, dan lowongan pekerjaan JOLT. 

Para pengambil kebijakan The Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada level tertinggi dalam 23 tahun, sementara investor akan mencari indikasi kapan bank tersebut akan menurunkan suku bunganya pada tahun ini.

Dari segi data ekonomi, upah non-pertanian (non-farm payrolls) diperkirakan akan meningkat sebesar 162 ribu pada bulan Januari, turun dari kenaikan sebesar 216 ribu pada bulan sebelumnya, sementara tingkat pengangguran kemungkinan akan tetap stabil pada 3,7% untuk periode kedua berturut-turut dan pertumbuhan upah bulanan. diperkirakan akan turun menjadi 0,3% dari 0,4%. 

Selain itu, ISM manufacture PMI kemungkinan akan menunjukkan berlanjutnya kontraksi di sektor manufaktur pada awal tahun. Terakhir, investor juga akan memantau perubahan lapangan kerja ADP, produktivitas tenaga kerja dan biaya ketenagakerjaan pada kuartal keempat, pesanan pabrik, dan indeks industri regional seperti PMI Chicago dan Indeks Manufaktur Fed Dallas. 

Musim laporan pendapatan juga akan terus mendominasi berita utama, menampilkan jajaran perusahaan terkemuka termasuk perusahaan kelas berat seperti Apple, Amazo., Alphabet, Microsoft, Meta, Advanced Micro Devices, Automatic Data Processing, Boeing, Chevron, Exxonmobil, Mastercard, Merck & Co, Pfizer, General Motors, Novo Nordisk, dan Starbucks Corp.

2. European Market

Di seberang laut Atlantik, pertumbuhan PDB awal Q4, inflasi, survei bisnis, dan tingkat pengangguran akan dipublikasikan untuk negara-negara utama Zona Euro, termasuk Spanyol, Jerman, Perancis, dan Italia. 

Konsensus pasar menunjukkan perekonomian Kawasan Euro terhenti di Q4, dengan Spanyol mengalami ekspansi sebesar 0,2%, diimbangi oleh penurunan sebesar 0,2% di Jerman, sementara PDB di Perancis dan Italia tetap datar. 

Selain itu, Inflasi di Zona Euro kemungkinan turun menjadi 2,8% pada bulan Januari, dengan tingkat inti melambat ke level terendah baru sejak Maret 2022. Penjualan ritel Jerman diperkirakan akan pulih dari penurunan terbesarnya dalam 19 bulan, sementara tingkat pengangguran tetap pada tingkat yang sama tertinggi sejak Mei 2021. 

Produksi industri Prancis diperkirakan meningkat untuk bulan kedua berturut-turut. Angka PMI yang diperbarui di Italia dan Spanyol ditetapkan untuk menunjukkan aktivitas manufaktur masing-masing mencapai level tertinggi dalam 10 bulan dan 7 bulan. 

Di tempat lain, barometer ekonomi KOF yang terkemuka di Swiss juga diproyeksikan meningkat ke level tertinggi dalam 10 bulan, dan aktivitas manufaktur mengalami kontraksi yang berkurang.

3. UK Market

Di Inggris, Bank of England diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada level tertinggi dalam 15 tahun sebesar 5,25% pada pertemuan bulan Februari. Investor sangat ingin melihat apakah BoE akan melonggarkan sikap kerasnya terhadap biaya pinjaman. Selain itu, indikator moneter Bank of England, harga perumahan nasional, produktivitas tenaga kerja, dan data PMI manufaktur final juga akan dirilis.

4. Asia – Pasifik Market

Di Asia, perhatian akan tertuju pada PMI Tiongkok untuk bulan Januari yang diperkirakan menunjukkan aktivitas manufaktur tetap lemah meskipun ada beberapa pengumuman stimulus. 

Di Jepang, pasar akan menilai Ringkasan Pendapat BoJ untuk mengetahui prospek kebijakan bank sentral. Rilisan Jepang lainnya termasuk kepercayaan konsumen bulan Januari dan produksi industri, penjualan ritel, tingkat pengangguran, dan perumahan baru di bulan Desember. 

Di Australia, inflasi umum diperkirakan akan melambat baik secara triwulanan maupun bulanan. Rilis lainnya termasuk penjualan ritel dan izin mendirikan bangunan pada bulan Desember.

Data Perdagangan Emas dalam Sepekan (22 – 26/1/2024)

OPEN : 2,029.74      HIGH : 2,037.75      LOW  : 2,009.69      CLOSE : 2,018.62     RANGE  : $56.78

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Bearish

Data Perdagangan Crude Oil dalam Sepekan (22 -26/1/2024)

OPEN : 73.52      HIGH : 78.24      LOW  : 72.55      CLOSE : 77.99     RANGE  : $4.00

                                                 OIL PRE ANALYSIS

                                                                  WEEKLY VALUE AREA

Oil Outlook : Bullish